Nvidia, AMD y Arm suben tras BofA ver una oportunidad de IA agentiva de $170B

Las acciones de semiconductores repuntaron el jueves después de que Bank of America identificara la IA agentiva como el próximo gran catalizador de crecimiento para la industria, creando una oportunidad potencialmente masiva para fabricantes de chips que van desde Nvidia y Advanced Micro Devices hasta Intel y Arm Holdings.

La perspectiva alcista de la correduría ayudó a impulsar las cotizaciones en todo el sector.

AMD subió alrededor de un 6%, Intel ganó más del 11%, Arm escaló más del 8%, mientras que Nvidia avanzó aproximadamente un 1.4% en las operaciones iniciales.

El optimismo sigue a las conversaciones entre analistas de Bank of America, directivos del sector y clientes en la Global Technology Conference de la firma la semana pasada, donde la creciente demanda de infraestructura de IA tuvo un papel destacado.

BofA eleva la previsión del mercado de servidores

Bank of America aumentó de forma significativa su estimación para el mercado mundial de unidades centrales de procesamiento (CPU) para servidores, pronosticando que superará 170 mil millones USD (aprox. 148,3 mil millones €) para 2030, frente a una estimación previa de 125 mil millones USD (aprox. 109 mil millones €).

La previsión revisada implica un crecimiento de casi cinco veces entre 2025 y 2030, lo que representa una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 37%.

El analista Vivek Arya señaló que el auge de la IA agentiva está ampliando el papel de las CPU en los sistemas de IA.

"El surgimiento de la IA agentiva representa un potente acelerador de la demanda que amplía la oportunidad para las CPU y favorece tanto a los incumbentes x86 como a los retadores ARM", escribió Arya en una nota de investigación.

A diferencia de las aplicaciones tradicionales de IA generativa, que suelen responder a un único estímulo, los sistemas de IA agentiva realizan múltiples tareas de forma simultánea.

Pueden planificar, razonar, recuperar información, ejecutar código y tomar decisiones a lo largo de flujos de trabajo complejos.

Las CPU recuperan importancia en los sistemas de IA

Aunque las unidades de procesamiento gráfico siguen siendo esenciales para entrenar y ejecutar modelos de IA, Bank of America considera que las CPU jugarán un papel cada vez mayor en la gestión de las cargas de trabajo de IA.

Según Arya, muchas de las funciones de orquestación y toma de decisiones requeridas por la IA agentiva son "sensibles a la latencia, secuenciales y con alta intensidad de I/O — lo que las hace más adecuadas para las CPU."

Ese cambio podría ampliar los beneficiarios del gasto en IA más allá de las empresas centradas principalmente en aceleradores de IA.

AMD se consolidó como la inversión preferida en CPU de la correduría.

Bank of America elevó su precio objetivo para AMD a $560 desde $500, citando expectativas más sólidas tanto para la demanda de CPU como de procesadores gráficos.

La firma también señaló el próximo evento centrado en IA de la compañía, donde se espera que presente su próxima plataforma de procesadores Venice.

Arm Holdings también recibió un aumento sustancial en su objetivo, con Bank of America elevando su estimación de valoración a $335 desde $245.

La correduría citó las oportunidades a largo plazo de la compañía en arquitecturas de chiplets y en diseños personalizados de computación para IA.

Intel logra una rara doble mejora de recomendación

Quizá la mayor sorpresa fue Intel, que recibió una doble mejora a Comprar.

Bank of America asignó a la acción un precio objetivo de $135, reflejando lo que considera unas perspectivas mejores para el negocio de CPU de Intel así como para sus operaciones de foundry.

La mejora llega tras años de desafíos para la compañía en los que le costó seguir el ritmo de sus rivales en los mercados relacionados con la IA.

La correduría estima que la expansión de la demanda de infraestructura de IA podría proporcionar a Intel múltiples vías de crecimiento en los próximos años.

Nvidia sigue siendo la principal opción en semiconductores incluso con el foco en robótica

Bank of America continúa considerando a Nvidia su principal elección en semiconductores por su "liderazgo integral en IA".

Por su parte, Qualcomm se mantuvo en "Underperform" a pesar de un esperado anuncio de CPU para IA en su AI Day del 24 de junio, con BofA citando "fuerte competencia y un SAM limitado."

Las acciones de Nvidia han caído alrededor de un 7.5% en el último mes.

"Las acciones de Nvidia han sufrido una caída junto con el conjunto del sector tecnológico, ya que las expectativas de tipos de interés más altos en EE. UU. han desinflado el mercado. Sin embargo, la acción ya estaba cotizando por debajo de sus máximos, en gran parte debido a la percepción de que el gigante de los chips estaba cediendo terreno frente a algunos de sus competidores globales en semiconductores", dijo Kyle Rodda, analista de mercado en Capital.com.

No obstante, los inversores ahora examinan cada vez más los esfuerzos de la compañía más allá de los chips tradicionales de IA.

Nvidia estuvo entre los inversores que participaron en una ronda de financiación de hasta 1,4 mil millones USD (aprox. 1,2 mil millones €) para la compañía alemana de robótica Neura Robotics, anunciada el miércoles.

Neura dijo que la financiación le ayudaría a escalar la producción hasta varios millones de robots anuales para 2030, poniendo de relieve el creciente interés de Nvidia en lo que muchos participantes del sector denominan IA física.

El término abarca robots, vehículos autónomos y otras máquinas inteligentes capaces de interactuar con el mundo físico.