3 ETFs que podrían generar fuerte alza en el repunte de julio

Wall Street encara julio con un tono más alcista tras un junio volátil, mientras los estrategas señalan la estacionalidad, unos resultados más sólidos y un renovado apetito por la IA como posibles vientos de cola para las acciones estadounidenses.

Wells Fargo, en una nota de estrategia liderada por Ohsung Kwon, pronosticó un “fuerte repunte veraniego por delante”, citando una mejora en el posicionamiento de los inversores, OPIs relacionadas con la IA retrasadas y un crecimiento esperado del BPA del segundo trimestre del 22%, frente al 19% del primer trimestre.

El banco también espera que las devoluciones de aranceles ayuden a impulsar partes del mercado.

Wells Fargo estima que alrededor de 36 mil millones USD (aprox. 31,4 mil millones €) de reembolsos ya se han procesado, y que podrían quedar otros 90 mil millones USD (aprox. 78,5 mil millones €) por llegar.

Los productos de consumo básico y el sector industrial se consideran dos de los beneficiarios más claros.

Para los inversores que miran ETFs, eso crea tres rutas posibles hacia la misma configuración de julio: exposición amplia al mercado, infraestructura de IA o una subida concentrada de las grandes tecnológicas.

VOO: Apuesta por la estacionalidad del mercado amplio

El Vanguard S&P 500 ETF es la forma más directa de jugar la tesis de un repunte amplio en julio sin hacer una apuesta estrecha sobre un único sector.

VOO sigue al S&P 500 y cobra una baja comisión del 0,03%, una de las razones por las que el fondo se convirtió recientemente en el primer ETF en superar los 1 billones USD (aprox. 872,3 mil millones €) en activos.

Eso importa en la configuración actual porque el argumento de Wells Fargo no se basa solo en la IA. El banco también se apoya en el viejo manual estacional.

MarketWatch informó que Wells Fargo considera la primera mitad de julio como el periodo comparable más fuerte para el S&P 500 en el último siglo, con un rendimiento medio del 1,35%.

VOO da a los inversores acceso a ese movimiento más amplio. También capta cualquier impulso de resultados derivado de las devoluciones de aranceles, sin requerir una apuesta específica sobre si los productos de consumo básico, la industria o la tecnología liderarán el mes.

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SOXX: Jugar la recuperación de la infraestructura de IA

El iShares Semiconductor ETF es la opción más focalizada para los inversores que creen que la operación de IA se está extendiendo desde los mayores diseñadores de chips hacia la cadena de suministro semiconductora más amplia.

SOXX sigue a las acciones de semiconductores listadas en EE. UU. y ofrece exposición a lo largo de la cadena de valor de los chips, incluidas empresas vinculadas al gasto en IA e infraestructura digital, según iShares.

El fondo tenía 30 participaciones a 30 de junio y un ratio de gastos del 0,34%.

Aquí encaja el argumento de Goldman Sachs. Ben Snider, estratega jefe de renta variable estadounidense en Goldman Sachs Research, escribió que se espera que la inversión relacionada con la IA impulse aproximadamente el 40% del crecimiento del BPA del S&P 500 este año.

Goldman también dijo que se espera que las mayores compañías de infraestructura en la nube gasten alrededor de 670 mil millones USD (aprox. 584,4 mil millones €) en 2026, tras un aumento de las estimaciones de capex de consenso de 130 mil millones USD (aprox. 113,4 mil millones €) el último trimestre.

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QQQ: Subida concentrada si las grandes tecnológicas vuelven a liderar

Si el repunte de julio vuelve a estar liderado por las grandes tecnológicas de mega capitalización, el Invesco QQQ ETF sigue siendo una de las maneras más directas de capturar ese movimiento.

QQQ sigue al Nasdaq-100 y tiene un ratio de gastos del 0,18%, según Invesco.

La atracción es sencilla. Si los inversores regresan a los líderes de IA, a las plataformas en la nube y a las acciones de crecimiento dominantes, QQQ debería estar mejor posicionado que un fondo de mercado amplio. Ese es también el riesgo.

Snider, de Goldman, ha advertido que la amplitud del mercado ha caído a uno de sus niveles más reducidos desde la era puntocom, incluso cuando las expectativas de resultados se mantienen sólidas.

También escribió que los movimientos del mercado a corto plazo probablemente seguirán reflejando la volatilidad geopolítica.

La perspectiva de mitad de año de Charles Schwab expresó un punto similar. Liz Ann Sonders y Kevin Gordon escribieron que los beneficios están impulsando el mercado alcista, pero el liderazgo sigue siendo estrecho y concentrado en los sectores relacionados con la IA y la energía.

También advirtieron que los mercados podrían ser vulnerables a la decepción porque el posicionamiento está estirado y los rendimientos de los bonos siguen siendo un punto de presión.