La IA física emerge como la próxima apuesta de Wall Street: acciones a considerar

La historia de la inversión en inteligencia artificial está empezando a evolucionar más allá de los chatbots y los centros de datos, con un número creciente de estrategas y líderes tecnológicos apuntando a la robótica, los vehículos autónomos y las máquinas humanoides como la próxima frontera para el crecimiento a largo plazo.

Aunque la IA generativa ha dominado los mercados en los últimos dos años, los inversores exploran cada vez más lo que muchos describen como "IA física" — sistemas de IA capaces de interactuar y desplazarse en el mundo real.

El tema abarca robots industriales, máquinas móviles autónomas, vehículos autónomos y robots humanoides, todos los cuales se espera que se beneficien de los avances en modelos de IA y en la potencia de cálculo.

Varias firmas líderes de Wall Street y ejecutivos tecnológicos sostienen ahora que la IA física podría representar la siguiente fase del ciclo de inversión en IA.

Los estrategas ven un amplio recorrido para la IA física

Raisah Rasid, estratega de mercados globales en JP Morgan Asset Management, identificó recientemente a la robótica y los vehículos autónomos como algunos de los próximos grandes beneficiarios del auge de la IA.

"La IA es una historia que va a quedarse por mucho tiempo", dijo Rasid durante una reciente sesión informativa.

"La tasa de adopción masiva está ocurriendo muy, muy rápido, especialmente con la IA generativa."

Sus comentarios se suman a un coro creciente de inversores que sostienen que el potencial comercial de la tecnología va mucho más allá de las aplicaciones de software.

El mes pasado, el fundador y director ejecutivo de SoftBank, Masayoshi Son, dijo a CNBC que cree que la IA física y la robótica son donde probablemente surgirá la próxima empresa valorada en un billón de dólares.

Barclays también ha destacado la oportunidad.

En declaraciones a CNBC, Zornitza Todorova, responsable de investigación temática FICC en Barclays y coautora del informe del banco "AI Gets Physical", dijo que la industria de la robótica humanoide podría expandirse dramáticamente durante la próxima década.

"El tamaño del mercado hoy es realmente pequeño, it’s 2 to 3 billion [dollars], but we see it going up to $200 billion in 2035," she said.

Nvidia ve la robótica como su próximo gran motor de crecimiento

Entre los mayores defensores de la IA física se encuentra el consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, cuya empresa se ha convertido en un actor central del auge de la infraestructura de IA.

Durante una visita a Corea del Sur el mes pasado, Huang describió la robótica como la próxima gran oportunidad industrial del país.

"Because Korea is a manufacturing centre of the world, we can apply the robotics technology, the physical AI technology that we invent here for the industry," he said.

Hablando más tarde en el mes, en la junta anual de accionistas de Nvidia, Huang identificó la robótica como la segunda mayor oportunidad de crecimiento a largo plazo de la compañía, después de la inteligencia artificial.

"We have many growth opportunities across our company, with AI and robotics the two largest, representing a multitrillion-dollar growth opportunity."

También dijo que es probable que los vehículos autónomos se conviertan en la primera gran aplicación comercial de las tecnologías de IA física.

Se espera que el despliegue se acelere en esta década

Barclays espera que la adopción de la robótica humanoide se desarrolle en dos fases.

La primera, que se extenderá hasta 2030, se espera que se centre en la fabricación, la logística, la agricultura y la construcción, donde la escasez de mano de obra y los aumentos de productividad proporcionan incentivos inmediatos para la automatización.

Una segunda oleada después de 2030 podría expandirse hacia la salud, el cuidado de personas mayores, la educación y la hostelería a medida que la tecnología madure y los costes disminuyan.

El banco también destacó la posición dominante de China en la robótica industrial, señalando que el país ahora instala aproximadamente la mitad de todos los robots industriales en el mundo.

Según Barclays, China despliega casi 300,000 robots industriales anualmente frente a aproximadamente 34,000 en Estados Unidos.

La densidad de robots ha aumentado alrededor del 600% desde 2016 hasta casi 500 robots por cada 10,000 trabajadores.

A pesar del entusiasmo creciente, la mayoría de las empresas que desarrollan robots humanoides avanzados siguen siendo privadas, lo que limita las oportunidades para los inversores en acciones públicas.

En su lugar, los inversores observan empresas cotizadas que suministran tecnologías habilitadoras o exposición a la automatización.

La tecnología Lidar de Ouster proporciona la base para vehículos autónomos y robots

Una de ellas es Ouster, que fabrica sensores lidar digitales que usan las máquinas autónomas para mapear su entorno en tres dimensiones.

La tecnología lidar se considera ampliamente un componente fundamental para vehículos autónomos, robots de almacén y sistemas de automatización industrial.

La compañía recibió un impulso el mes pasado después de que su familia de sensores lidar digitales Rev8 OS se calificara para la plataforma de vehículos autónomos DRIVE Hyperion de Nvidia, lo que permite a los desarrolladores desplegar sus sensores a lo largo del ciclo de desarrollo del vehículo.

Las acciones de Ouster cotizan actualmente alrededor de $44.64 tras subir más del 90% este año.

Los ingresos por productos del primer trimestre de la compañía aumentaron un 55% interanual hasta un récord de $48.23 million, mientras que los ingresos totales aumentaron un 49%.

El margen bruto se expandió hasta el 43%, y la compañía envió más de 12,600 sensores durante el trimestre.

Sin embargo, los analistas advierten también que Ouster sigue sin ser rentable y cotiza a más de 23 veces las ventas tras su fuerte rally.

La calificación de consenso de los analistas actualmente es Mantener.

Teradyne combina las pruebas de chips de IA con la robótica

Otra compañía que llama la atención es Teradyne, cuyo negocio de pruebas de semiconductores se ha vuelto cada vez más importante a medida que se acelera la producción de chips para IA, mientras que su división de robótica también crece.

Su división Semiconductor Test generó $1.11 billion en ingresos del primer trimestre, mientras que su negocio de robótica aportó $91 million a través de robots colaborativos de Universal Robots y robots móviles autónomos desarrollados por Mobile Industrial Robots.

Las acciones de Teradyne han subido más del 66% este año y más del 280% en los últimos 12 meses.

Los partidarios argumentan que cada acelerador de IA, chip a medida y pila de memoria de alta capacidad de banda requiere pruebas exhaustivas, lo que crea una demanda sostenida del equipo de Teradyne.

No obstante, los analistas advierten que la valoración de la acción se ha vuelto exigente.

La guía de ingresos de la dirección para el segundo trimestre de $1.15 billion a $1.25 billion implica una moderación secuencial, mientras que cualquier desaceleración en el gasto en infraestructura de IA o restricciones de exportación más estrictas hacia China podrían presionar el sentimiento de los inversores.

RoboStrategy ofrece exposición a empresas de robótica públicas y privadas

Los inversores que buscan exposición diversificada también han empezado a fijarse en RoboStrategy (BOT), que se estrenó en mayo como el primer fondo cerrado dedicado íntegramente a la IA física y la robótica.

Su cartera incluye participaciones tanto en empresas de robótica públicas como privadas, incluidas Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Standard Bots y Dexmate.

El fondo aseguró recientemente una línea de capital comprometido por hasta $2 billion con Roth Principal Investments para apoyar inversiones futuras.

Sin embargo, el fondo ya ha experimentado una volatilidad considerable, con las acciones cayendo más del 13% desde su salida a bolsa, lo que subraya los riesgos asociados a invertir en una industria emergente que aún se encuentra en sus primeras etapas.

A medida que el entusiasmo en torno a la IA generativa madura, muchos inversores ven cada vez más la IA física como el siguiente capítulo de la historia de inversión en IA.

Si ese optimismo se traduce en un liderazgo sostenido en el mercado dependerá, en última instancia, de la rapidez con la que los robots y los sistemas autónomos pasen de ser una tecnología prometedora a una adopción comercial generalizada.