¿Acabó el CEO de Google Cloud con los temores de gasto excesivo en IA?

Alphabet Inc GOOGL está en el foco la mañana del jueves después de que Thomas Kurian, el director ejecutivo de Google Cloud, dijo que los clientes existentes están aportando aproximadamente un 50% más que sus compromisos iniciales de gasto. 

Las declaraciones de Kurian en una entrevista con el presentador de Mad Money, Jim Cramer, siguen a los espectaculares resultados del segundo trimestre (Q2) de GOOGL, que mostraron un aumento interanual del 82% en los ingresos de la nube.

Para mantenerse al ritmo de la abrumadora demanda empresarial, el hiperescalador planea alquilar temporalmente infraestructura de terceros a los proveedores neocloud CoreWeave y Nebius, confirmó.

A pesar de los comentarios alcistas de Kurian y del sólido resultado de la compañía en el Q2, las acciones de Google caen en el momento de redactar este artículo, ahora más de un 20% por debajo de su máximo de mayo.

Importancia de las declaraciones de Kurian para las acciones de Google

Las declaraciones de Kurian del 23 de julio^º refuerzan que las inversiones “agresivas” en inteligencia artificial (IA) de la compañía están generando retornos comerciales inmediatos en lugar de aumentar innecesariamente los costes.

“Se reduce a la diferenciación en nuestro portafolio de productos, la solidez de nuestra ejecución comercial, y eso se ve tanto en el crecimiento de los ingresos como del resultado operativo”, añadió.

Aunque alquilar capacidad informática de terceros puede afectar temporalmente el margen bruto, Kurian enfatizó que incorporar ahora clientes empresariales de alto valor generará retornos compuestos a largo plazo.

En conjunto, para los inversores preocupados de que los hiperescaladores estén construyendo infraestructura especulativa sin compradores garantizados, la transparencia de Kurian aporta pruebas tangibles de una demanda comercial real y no satisfecha que valida directamente la trayectoria de crecimiento de Google.

¿Debería comprar la caída en las acciones de GOOGL hoy?

Las acciones de GOOGL sienten presión el jueves principalmente porque la dirección elevó su guía de gasto de capital (capex) para todo el año a 195 mil millones USD (aprox. 170,1 mil millones €) como mínimo, tras haber desplegado casi 45 mil millones USD (aprox. 39,3 mil millones €) solo en el Q2.

Sin embargo, ver esta asignación de capital a través del comentario operativo de Kurian transforma un riesgo percibido de gasto en un indicador alcista.

En lugar de sobreconstruir en el vacío, algo que habría recordado a la burbuja puntocom, el gasto agresivo en infraestructura de Alphabet está abordando el consumo excesivo de los clientes y una cartera de pedidos en la nube en expansión.

Con las ventas en la nube expandiéndose hasta 24,8 mil millones USD (aprox. 21,6 mil millones €) en el segundo trimestre, cada dólar canalizado hacia centros de datos y silicio especializado se está convirtiendo en ingresos.

A medida que estas inversiones en IA maduren y la capacidad interna sustituya a los alquileres externos, el apalancamiento operativo debería aumentar, reforzando la posición competitiva de Google en inteligencia artificial empresarial.

Cómo recomienda Wall Street posicionarse en Alphabet Inc

Parte de la debilidad en las acciones de GOOGL esta mañana refleja también nerviosismo macroeconómico más amplio en medio de una escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán.

Sin embargo, las operaciones centrales de Search de Alphabet siguen siendo muy generadoras de caja, y su negocio en la nube está ampliando márgenes y capturando cuota de mercado.

Para los inversores a largo plazo, eso justifica comprar la caída hoy. Cabe señalar que los analistas de Wall Street también se mantienen extremadamente alcistas con Google para el resto de 2026.

La calificación de consenso sobre el coloso tecnológico multinacional se sitúa actualmente en Compra fuerte – con el precio objetivo medio de casi $435 que indica potencial para otro 35% al alza desde aquí.