Por qué los analistas apoyan ahora a las acciones de redes ópticas como Lumentum

El último informe de resultados de Alphabet ha renovado el optimismo respecto a empresas como Lumentum, proveedoras de componentes ópticos y para centros de datos, incluso cuando los inversores examinan el aumento del coste de la infraestructura de inteligencia artificial.

Mientras algunos inversores se centraron en los planes de mayor gasto de capital de Alphabet, los analistas de Stifel señalaron que los resultados de la compañía reforzaron las expectativas de que el gasto en infraestructura de IA sigue siendo sólido.

“La primera lectura de un hiperescalador en este ciclo de resultados refuerza nuestra visión de que la construcción de centros de datos para IA no se está desacelerando”, escribieron los analistas tras los resultados trimestrales de Alphabet.

La continuidad de la inversión de Alphabet se ve como una señal positiva para los proveedores de interconexiones, componentes ópticos y hardware de red usados en centros de datos de IA.

La compañía es uno de varios hiperescaladores, junto con Microsoft y Amazon, que están invirtiendo de forma intensa en la expansión de la infraestructura de IA.

Según Stifel, los resultados de Alphabet respaldan a las compañías con exposición significativa a despliegues de centros de datos para IA.

Stifel destaca a Lumentum, Coherent y otros proveedores de infraestructura de IA

Stifel identificó a Lumentum Holdings, Celestica y Coherent como las compañías de hardware con mayor exposición al gasto de Alphabet.

La agencia también señaló a Marvell Technology como un proveedor importante de procesadores de señal digital óptica, mientras que destacó a Semtech por su creciente suministro de cable activo de cobre a Alphabet.

Monolithic Power Systems también fue identificada como con una exposición significativa a través de productos relacionados con la alimentación.

“Esta lectura inicial es abrumadoramente positiva para el sector y debería sesgar de forma positiva las perspectivas sobre el gasto en CapEx que ofrecerán los informes de los otros hiperescaladores que siguen”, añadieron los analistas.

La correduría sugirió que los inversores podrían mirar estas compañías antes de los resultados de otros hiperescaladores. Microsoft tiene previsto publicar resultados el 29 de julio, seguido de Amazon el 30 de julio.

Las acciones de Lumentum subieron después de que Barclays también mejorara la recomendación del título a Overweight, citando una fuerte demanda de los componentes ópticos y láser de la compañía usados en centros de datos de IA.

Barclays también fijó un precio objetivo de $1,000 señalando expectativas de cara a los resultados del cuarto trimestre fiscal de Lumentum en agosto.

Las acciones de Lumentum LITE subieron un 1,8% en la sesión del jueves.

Lumentum refuerza su posición en IA mediante adquisiciones

Lumentum se ha ido posicionando cada vez más como beneficiaria del auge de la infraestructura de IA al ampliar su cartera de tecnologías ópticas y fotónicas.

Según analistas de Seeking Alpha, la compañía se ha diversificado más allá de los mercados tradicionales de telecomunicaciones mediante adquisiciones como Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics y Cloud Light Technology.

Estos acuerdos han ampliado la exposición de Lumentum a la computación en la nube, la IA, el aprendizaje automático y las redes ópticas de alta velocidad.

La compañía informó que su segmento Cloud & Networking representó el 85,7% de los ingresos del ejercicio fiscal 2025, frente al 58,9% en el ejercicio fiscal 2022 bajo su anterior estructura de informes Telecom y Datacom.

Los analistas también destacaron varias oportunidades de crecimiento a largo plazo, incluidas las conmutaciones ópticas de circuito, la expansión de despliegues ópticos scale-out y la transición prevista hacia arquitecturas ópticas scale-up a partir de 2028.

Lumentum declaró ingresos del tercer trimestre fiscal de 2026 de $808,4 millones, un aumento interanual del 90,1%, impulsados por la aceleración de las ventas de láseres vinculadas a la demanda de infraestructura de IA.

De cara al futuro, los analistas indicaron que una adopción más amplia de Co-Packaged Optics para circuitos integrados específicos de aplicación podría impulsar una demanda adicional de los láseres de ultra alta potencia de próxima generación de Lumentum a partir de 2027.

Al mismo tiempo, los expertos advirtieron que Lumentum sigue afrontando riesgos de ejecución, incluidos niveles elevados de deuda, generación de caja irregular y escasez de componentes críticos que podrían afectar la futura expansión de capacidad.