Bitcoin cae por debajo de $79,000: ¿Se está resquebrajando el rally de agosto?

Bitcoin ha caído en las últimas 24 horas, cotizando cerca de $78,700 el Aug. 27 tras su rechazo por encima de $81,000, que se extendió a un segundo día de ventas.

Datos de CoinGecko mostraban a Bitcoin cotizando alrededor de $78,747 al cierre de esta edición, con una caída de aproximadamente 0.4% en 24 horas, mientras su ganancia a siete días permanecía cercana al 13.8%. 

BTC se ha recuperado de una caída intradía hacia $77,600, pero hasta ahora ha tenido dificultades para recuperar $79,000.

La corrección comenzó después de que Bitcoin alcanzara un máximo intradía de $81,265 el Aug. 25 y se topó con su media móvil de 50 semanas cerca de $81,085, según CoinDesk. 

El rechazo también situó a BTC por debajo de una zona de resistencia que se extiende hacia el máximo oscilante de mayo, cerca de $82,800.

Las ventas en esos niveles siguieron a un repunte rápido que había impulsado a Bitcoin más de un 23% en una semana. 

El avance por encima de $80,000 había estado respaldado por un dólar estadounidense más débil y por la demanda vinculada a preocupaciones sobre la devaluación de la moneda, mientras que el rally también dejó a los operadores con beneficios a corto plazo sustanciales.

Parte del repunte provino de compras forzadas en el mercado de derivados. 

Datos de Glassnode mostraron el mayor evento de liquidación de posiciones cortas de Bitcoin en un solo día desde 2019 el Aug. 19, con las posiciones cortas representando aproximadamente el 85% de las liquidaciones. 

A medida que se liquidaron esas posiciones, una fuente de compra detrás del rally disminuyó.

El apalancamiento empezó entonces a actuar en sentido contrario a medida que los operadores abrían posiciones largas durante la subida. 

Cuando Bitcoin no logró mantener los $80,000, las liquidaciones de largos se sumaron a las ventas en spot, con una ventana de liquidaciones que eliminó aproximadamente $324 millones en posiciones cripto, incluyendo cerca de $270 millones en largos.

Para el Aug. 26, el posicionamiento en derivados se había debilitado aún más, con las cortas representando aproximadamente el 51.6% del volumen de takers y el interés abierto en futuros de Bitcoin cayendo por debajo de 700,000 BTC. 

CryptoQuant también ha señalado beneficios no realizados elevados y un aumento de entradas a exchanges tras el rally, dejando más monedas disponibles para ser vendidas si los poseedores toman ganancias. 

Al mismo tiempo, la firma dijo que su Bitcoin Bull Score había saltado de 30 a 80 en una semana, con ocho de sus 10 métricas rastreadas volviéndose alcistas y la demanda spot expandiéndose a su ritmo mensual más rápido desde fines de diciembre.

Sin embargo, la demanda de ETFs spot ha seguido siendo un contrapeso a las ventas. 

Los ETFs spot de Bitcoin de EE. UU. registraron $314.37 millones en entradas netas el Aug. 25, según datos de SoSoValue, extendiendo su racha a siete sesiones consecutivas.

El IBIT de BlackRock representó $284.42 millones del total del día, mientras que ningún fondo registró una salida neta.

Los operadores ahora miran hacia el Aug. 28, cuando alrededor de 81,700 opciones de Bitcoin por un valor de $6.44 mil millones tienen programado expirar en Deribit a las 08:00 UTC. 

Según informes de mercado, el strike de $75,000 acumula $236 millones en interés abierto de calls, mientras que otros $157 millones se ubican en $80,000. 

Más de $500 millones en valor nocional están posicionados dentro del 5% del precio actual de BTC, lo que, según Shaun Fernando, director de riesgo de Deribit, podría aumentar la cobertura gamma de cara al vencimiento.

Evolución del precio de BTC

El gráfico diario de Bitcoin aún mantiene una estructura de tendencia alcista a pesar de la corrección de dos días, aunque los indicadores de momentum muestran que el rally se ha estirado tras el rápido movimiento desde la zona de mediados de $60,000.

BTC cotiza cerca de $78,650 y se mantiene muy por encima de las cuatro medias móviles exponenciales en el gráfico diario.

La EMA de 20 días se sitúa cerca de $71,865, la EMA de 200 días cerca de $71,974, mientras que las EMAs de 50 y 100 días están alrededor de $68,147 y $68,057, respectivamente. Ver más abajo.

Gráfico de precio BTC/USD 1 día. Fuente: TradingView.

La distancia entre el precio y las medias móviles muestra lo rápidamente que BTC subió durante la ruptura de agosto. 

La zona de $71,800-$72,000 constituye ahora el conglomerado de EMAs más cercano si la corrección actual se profundiza, mientras que las medias de 50 y 100 días crean otra área técnica alrededor de $68,000.

El momentum está considerablemente más estirado. El índice de fuerza relativa diario (RSI) está en 78.67, por encima del umbral convencional de sobrecompra de 70, tras dispararse desde alrededor de 50 durante la ruptura. 

La lectura por sí sola no confirma que Bitcoin haya alcanzado un techo, pero deja al precio más expuesto a la toma de ganancias mientras el RSI se mantenga en niveles elevados.

El MACD continúa favoreciendo a los compradores, con la línea MACD en torno a 4,030 frente a la línea de señal cerca de 2,820 y el histograma aún positivo, en aproximadamente 1,210. 

Gráfico de precio BTC/USD 1 día. Fuente: TradingView.

Sin embargo, las últimas barras del histograma han comenzado a contraerse tras el repunte inicial, lo que indica que el momentum alcista está perdiendo algo de fuerza aunque no se haya formado un cruce bajista.

Los datos del perfil de volumen sitúan una gran concentración de actividad de trading previa en la franja media-alta de los $60,000, incluyendo una área de alto volumen prominente cerca de $67,500. 

Bitcoin se desplazó rápidamente por la zona de menor volumen por encima de esa región durante su ruptura de agosto, dejando menos actividad histórica entre el precio actual y la anterior zona de consolidación.

Mientras tanto, el heatmap de liquidaciones a 24 horas añade niveles mucho más ajustados para el próximo movimiento. 

Un pool denso de apalancamiento para liquidaciones se ubica alrededor de $79,200-$79,500, con más liquidez extendiéndose hacia $80,000-$80,500. 

Mapa de calor de liquidaciones a 24 horas de Bitcoin. Fuente: Coinglass.

Un movimiento a través del primer conglomerado podría por tanto volver a poner en juego el nivel de $80,000, antes de que BTC vuelva a enfrentarse a la zona de resistencia de $81,000-$83,000 que detuvo el último rally.

Por debajo del mercado, otra área concentrada de liquidaciones se ubica en torno a $77,900-$78,100. BTC ya ha cotizado cerca de esa zona durante la última caída, mientras que liquidez adicional se distribuye por aproximadamente $77,000-$77,700.

Una ruptura sostenida por debajo del conglomerado inferior volvería a poner el foco en $75,000, un nivel que también concentra el mayor interés abierto en calls de cara al vencimiento de opciones del viernes. 

Por debajo de éste, la estructura diaria de EMAs sitúa la siguiente área técnica principal alrededor de $71,800-$72,000, seguida por la región de alto volumen alrededor de $67,500-$68,000.

Para el caso alcista, BTC primero necesita recuperarse hasta $79,200-$80,000 antes de otro intento hacia $81,000-$83,000. 

El MACD diario sigue siendo positivo y el precio todavía está por encima de las cuatro EMAs seguidas, pero la lectura del RSI cerca de 79 y el histograma del MACD que se desacelera dejan al rally vulnerable a una mayor consolidación o a otra corrección si los compradores no pueden recuperar la resistencia superior.