Broadcom, considerada 'top pick' antes de los resultados del 3T

El estratega jefe de BakerAvenue, King Lip, considera a Broadcom Inc AVGO una «apuesta principal» de cara a los resultados del fabricante de chips del Q3, que se publicarán el September 2^nd tras el cierre del mercado.

El consenso prevé que AVGO registre $29.43 billion en ingresos y $3.24 a share en ganancias (EPS), lo que representa un crecimiento interanual del 84.5% y del 91.7% en la línea superior y la línea inferior, respectivamente.

De cara al cierre trimestral, las acciones de Broadcom acumulan una caída de más del 25% respecto a su máximo del año.

Visión constructiva de Lip sobre las acciones de Broadcom

Hablando recientemente con CNBC, King Lip señaló un cambio estructural en el gasto en infraestructura de inteligencia artificial.

Según él, el mercado está evolucionando desde el desarrollo inicial de modelos hacia el despliegue de aplicaciones en el mundo real.

«Vemos que la apuesta tecnológica se está trasladando de, ya sabes, ‘muéstrame el modelo’ a ‘muéstrame el dinero’», señaló el estratega.

King Lip considera que las cargas de trabajo de la industria están pasando rápidamente del entrenamiento de IA a la inferencia, donde chips a medida ejecutan tareas repetitivas y dedicadas a gran escala.

Dentro de esta segunda fase de despliegue de hardware, él ve a las acciones de AVGO con una ventaja estructural clara frente a los líderes del mercado centrados en GPUs tradicionales.

Cabe señalar que Broadcom también paga un dividendo con rentabilidad del 0.71%, lo que la hace aún más atractiva como posición a largo plazo.

Por qué las acciones de AVGO son atractivas antes de los resultados del Q3

Mientras Nvidia ha dominado el entrenamiento de modelos fundamentales, Broadcom Inc representa un vehículo clave para circuitos integrados específicos para aplicaciones (ASICs) y la demanda de inferencia a largo plazo.

«Nvidia ha sido excelente para entrenar modelos, pero para cargas de trabajo masivas y repetitivas, AVGO es nuestra apuesta principal para la próxima evolución en chips de IA personalizados y en la jugada de inferencia», explicó Lip.

Crucialmente, Nvidia no tiene que perder necesariamente para que Broadcom gane en el segmento de chips de IA, añadió.

Los inversores deben tener en cuenta, sin embargo, que las acciones de AVGO cotizan actualmente por debajo de sus principales medias móviles (MAs), lo que indica que los bajistas controlan firmemente varios plazos de cara al evento de resultados.

Cómo recomienda Wall Street operar con Broadcom

Aunque las presiones macro sobre las tasas y la calidad más amplia de los ingresos por IA siguen siendo preocupaciones a nivel sectorial, la tesis central de AVGO depende de resolver los cuellos de botella de ejecución física y frenar a los rivales emergentes.

King Lip enfatizó que el aumento de fricciones políticas en torno a la construcción de centros de datos, como las limitaciones de la red eléctrica local y las moratorias comunitarias, constituye un importante obstáculo operativo para las ampliaciones a hiperescala.

Sin embargo, el dominio de Broadcom en silicio de redes de alta eficiencia y en ASICs personalizados le proporciona una vía directa para captar demanda a medida que los gigantes de la nube buscan alternativas a menor coste y a medida frente a las GPUs genéricas.

A medida que los modelos open-source de menor coste ganan tracción, Broadcom se posiciona de forma única para monetizar la transición hacia una infraestructura de inferencia enfocada sin necesitar pérdidas de cuota de mercado de los líderes en GPU para impulsar su crecimiento.

Cabe señalar que los analistas de Wall Street siguen tan alcistas como siempre de cara a la publicación trimestral de AVGO. La calificación de consenso sobre las acciones de Broadcom se sitúa en Comprar, con un precio objetivo medio de $534, según The Wall Street Journal.