Pitäisikö minun ostaa Salesforcen osakkeita Q4 tulosten jälkeen?

Salesforce.com, inc. (NYSE: CRM) osakkeisiin kohdistuu edelleen paineita, vaikka yhtiö raportoi vahvasta neljännen vuosineljänneksen tuloksesta tänä keskiviikkona.

Salesforce paransi tulosnäkymää

Salesforce on amerikkalainen pilvipohjainen ohjelmistoyritys, joka tarjoaa asiakkuuksien hallintapalveluita ja yrityssovelluksia, jotka keskittyvät asiakaspalveluun, markkinoinnin automaatioon, analytiikkaan ja sovelluskehitykseen.

Salesforce jatkaa asemansa parantamista markkinoilla, ja neljännen vuosineljänneksen tulos osoittaa, että se on menossa oikeaan suuntaan.

Kokonaistulot kasvoivat 25,8% vuositasolla tilikauden neljännellä neljänneksellä 7,32 miljardiin dollariin, kun taas ei-GAAP osakekohtainen tulos oli 0,84 dollaria (ylitys 0,09 dollarilla).

Vuosineljänneksen liikevoittoprosentti oli 15%, ja yhtiö päätti tilikauden todella uskomattomalla kassavirralla saavuttaen 6 miljardin dollarin virstanpylvään (25% enemmän kuin edellisenä vuonna).

Yrityksen toimitusjohtaja Marc Benioff sanoi, että Salesforce on edelleen yksi historian nopeimmin kasvavista yritysohjelmistoyrityksistä ja on matkalla maailman ykkösyrityspilviyritykseksi.

Yhtiön johto odottaa liikevaihdon olevan 7,37–7,38 miljardia dollaria seuraavalla tilikaudella, kun taas osakekohtaisen tuloksen pitäisi olla noin 0,94 dollaria. Koko tilikauden liikevaihdon pitäisi olla noin 32 miljardia dollaria ja osakekohtaisen tuloksen pitäisi olla noin 4,6 dollaria per osake. Salesforcen toimitusjohtaja Marc Benioff lisäsi:

Tästä huolimatta jotkut analyytikot pettyivät neljännen vuosineljänneksen tulos- ja liikevaihtonäkymiin, ja Salesforcen osakkeet jatkavat kauppaa hyvin lähellä vahvaa tukea 200 dollarissa. Wedbush Securitiesin analyytikko Dan Ives alensi 315 dollarin hintatavoitteensa 275 dollariin, mutta sanoi myös, että osakkeen riski/hyötysuhde "on erittäin vakuuttava".

Morgan Stanleyn analyytikko Keith Weiss sanoi, että sijoittajat ovat edelleen huolissaan kasvun tahdista ja yhtiön sitoutumisesta kasvaviin marginaaleihin.

Pohjimmiltaan tarkasteltuna Salesforce käy kauppaa yli 50-kertaisella TTM EBITDA:lla, ja 205 miljardin dollarin markkina-arvolla tämän yrityksen osakkeet eivät todellakaan ole halpoja. Salesforcella on hyvät edellytykset kasvattaa liiketoimintaansa, mutta jos Yhdysvaltain osakemarkkinat siirtyvät merkittävämpään korjausvaiheeseen, osakkeen hinta voi olla paljon alhaisemmalla tasolla.

Tukitaso 200 dollarissa

Salesforcen osakkeet ovat heikentyneet yli 10% viimeaikaisista tammikuussa rekisteröidyistä huipuistaan, ja jos hinta putoaa alle 200 dollarin tuen, se olisi vahva "myynti" -signaali.

Toisaalta, jos hinta hyppää yli 220 dollarin, se olisi signaali käydä kauppaa osakkeilla, ja seuraava tavoite voisi olla noin 230 dollaria.

Yhteenveto

Salesforcella on hyvät mahdollisuudet kasvattaa liiketoimintaansa, mutta pohjimmiltaan katsottuna Salesforcen arvostus ei todellakaan ole halpa, ja tällä hetkellä on parempiakin pitkän aikavälin sijoitusmahdollisuuksia. Salesforcen osakkeet ovat heikentyneet yli 10% tammikuun 2022 alusta, ja jos hinta putoaa alle 200 dollarin tuen, se olisi vahva "myynti" -signaali.