Miksi SanDiskin osake nousee 6 % tänään ja tekee yli 30 % nousun tällä viikolla

SanDiskin (SNDK) osake jatkoi perjantaina viimeaikaista nousukierrostaan, kun uudet Wall Streetin positiiviset suositukset lisäsivät optimismia yhtiön pitkäaikaisen tekoälystrategian ympärillä.

Osake nousi perjantain kaupankäyntipäivän aikana noin 6 %, mikä oli viides peräkkäinen nousupäivä ja nosti viikon kokonaisnousun noin 34%:iin.

Uusin nousu seuraa yhtiön torstaina pidettyä sijoittajapäivää, jossa johto esitteli kunnianhimoisia taloudellisia tavoitteita ja korosti, miten tekoälyn ohjaama kysyntä voisi muokata NAND-flash-muistimarkkinaa tulevina vuosina.

Analyytikot sanoivat, että SanDiskin kasvava altistuminen tekoälyinfrastruktuurille ja siirtymä kohti pitkäaikaisia asiakassopimuksia voivat auttaa vähentämään muistialan syklisyyttä samalla kun ne tukevat parempaa kannattavuutta.

JPMorgan aloitti seurannan uudelleen – myönteinen näkymä

JPMorgan aloitti perjantaina SanDiskin seurannan uudelleen suosituksella Overweight ja tavoitehinnalla $2,250, mikä tarkoittaa noin 47 % nousuvaraa osakkeen edellisestä päätöshinnasta.

Pankki oli aiemmin keskeyttänyt seurannan sisäisten ohjeiden vuoksi.

Uusi optimismi syntyi sen jälkeen, kun SanDisk esitteli pitkäaikaisen strategiansa sijoittajapäivässä.

Yhtiö ennustaa tilikausien 2028–2030 välillä vuotuista liikevaihdon kasvua keskikorkeista kymmenluvuista sekä oikaistuja bruttomarginaaleja noin 80 % ja oikaistuja liikevoittomarginaaleja noin 75 %.

JPMorganin analyytikko Harlan Sur totesi, että SanDisk muokkaa liiketoimintamalliaan parantaakseen marginaaleja ja vähentääkseen altistumistaan muistin kysynnän vaihteluille.

Sur kirjoitti, että yhtiö "on monessa suhteessa ainutlaatuisessa asemassa hyödyntämään käynnissä olevaa rakenteellista käännettä NAND-kysynnässä, jota ajaa AI-inference-kasvu".

Analyytikko nosti esiin inference-työkuormien nopean laajenemisen — joissa koulutetut tekoälymallit käsittelevät tietoa ja tuottavat vastauksia — tärkeänä katalysaattorina NAND-flash-kysynnälle.

Tämä kehitys on saanut pilvipalveluntarjoajat ja puolijohdeyritykset investoimaan voimakkaasti tekoälyinfrastruktuuriin.

SanDisk itse ennustaa, että NAND-flash-markkina laajenee tänä vuonna $300 billion ennen kuin se lähestyy $500 billion vuonna 2027, mikä on voimakas nousu arviosta $70 billion vuonna 2025.

Tekoälypohjaiset datakeskukset luovat uusia kasvumahdollisuuksia

Citi Research toisti myös positiivisen näkemyksensä osakkeesta.

Analyytikko Asiya Merchant piti yllä osta-suositusta ja $2,100:n tavoitehintaa, ja katsoi, että tekoälydatakeskuksista on muodostumassa SanDiskin ensisijainen kasvumoottori inference-työkuormien kasvaessa.

Merchant korosti toista nousevaa mahdollisuutta avain–arvo (KV) -välimuistissa, muistien optimointitekniikassa, jota suuret kielimallit käyttävät.

Kun tekoälymallit käsittelevät kehotteita, ne tuottavat avain–arvopareja, jotka mahdollistavat aiemman kontekstin uudelleenkäytön sen sijaan, että tietoa laskettaisiin toistuvasti uudelleen.

Perinteisesti tämä välimuisti on tallennettu kalliiseen korkean kaistanleveyden muistiin (HBM) tai DRAMiin.

Merchant kuitenkin totesi, että kasvavat tekoälykuormat tekevät näistä muistiteknologioista yhä kalliimpia ja kapasiteetiltaan rajallisia.

Datakeskukset siirtävät siksi osia KV-välimuistista NAND-flash-tallennukseen, jossa sitä voidaan säilyttää huomattavasti pidempään ja merkittävästi alhaisemmalla kustannuksella.

Merchantin mukaan tämä siirtymä voisi luoda toisen merkittävän pitkän aikavälin kysynnän lähteen SanDiskin tuotteille.

Pitkäaikaiset sopimukset lisäävät näkyvyyttä

Analyytikot viittasivat myös SanDiskin kaupallisen strategian muutoksiin yhtenä kasvavan luottamuksen syynä.

Merchant totesi, että yhtiö siirtyy lyhyen aikavälin myyntimallista kohti pitkäaikaisia asiakassopimuksia, mikä odotetaan tarjoavan parempaa liikevaihdon näkyvyyttä ja parantavan taloudellista ennustettavuutta.

Yhtiön viimeisin sijoittajapresentaatio korosti samoin pidempien asiakassuhteiden rakentamista tekoälyinfrastruktuurin menojen kiihtyessä.

Muutkin Wall Streetin toimijat muuttuivat tapahtuman jälkeen optimistisemmaksi.

RBC Capital nosti SanDiskin tavoitehinnan $1,600:een aiemmasta $1,300:sta, kun taas Wedbush piti yllä $2,000:n tavoitehintaansa.