Dow sulki 270 pistettä, kun vahva työllisyys nosti Fedin syyskuun koronnosto-odotuksia

Yhdysvaltain osakkeet päättyivät perjantaina laskuun sen jälkeen, kun odotuksia voimakkaampi elokuun työllisyysdata lisäsi odotuksia siitä, että Fed voisi nostaa korkoja syyskuun kokouksessaan.

Dow Jones Industrial Average laski 0.5% eli 279.20 pistettä, kun taas S&P 500 laski 0.38% ja Nasdaq Composite putosi 0.3%.

Myyntiä nähtiin ennen kolmen päivän Labor Day -viikonloppua, kun sijoittajat arvioivat uudelleen rahapolitiikan näkymiä uusimpien työmarkkinatietojen valossa.

Elokuun työllisyysraportti osoitti, että ei-maataloussektorin palkansaajamäärä kasvoi 162,000:lla, lähes kolme kertaa Reutersin mainitseman konsensusarvion 56,000:n.

Työttömyysaste pysyi 4.1%:ssa, kun taas kesä- ja heinäkuun työllisyyslukuja tarkistettiin yhteensä 55,000 työpaikalla ylöspäin.

Vahvat työllisyysluvut kasvattavat Fedin koronnosto-odotuksia

Vahvemmat työllisyysluvut lisäsivät odotuksia siitä, että Fed voisi nostaa korkoja 15.–16. syyskuuta pidettävässä kokouksessaan.

CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat hinnoittelivat 58.4%:n todennäköisyyden 25 peruspisteen koronnostolle, kun torstaina se oli 49.4%.

Myös valtionlainojen tuotot nousivat työllisyysraportin jälkeen, ja kahden vuoden Treasury-tuotto saavutti korkeimman tasonsa tammikuusta 2025 lähtien.

Vahvempi työmarkkinadata on monimutkaistanut Fedin politiikan näkymiä.

Kestävä työllisyys tukee taloudellista aktiivisuutta, mutta voi myös vaikeuttaa päätöksentekijöiden tehtävää hillitä inflaatiopaineita, erityisesti kun energian hinnat pysyvät koholla Yhdysvaltojen ja Iranin välisen konfliktin vuoksi.

Huomio kääntyy nyt tuleviin inflaatiotietoihin, mukaan lukien kuluttaja- ja tuottajahintaindeksit, jotka voivat antaa lisäohjeistusta Fedin seuraavaan päätökseen.

Viimeisin liike seurasi myös viikon alussa nähtyä heikompaa jaksoa joukkovelkakirjamarkkinalla.

Torstaina suuret yhdysvaltalaisindeksit nousivat sen jälkeen, kun Federal Reserven hallituksen jäsen Christopher Waller ilmaisi tukensa pitää korot nykyisellä 3.5%–3.75%:n tavoitehaarukassa syyskuun kokouksessa.

Adobe ja Lululemon laskussa

Perjantain tappioista huolimatta kolme pääindeksiä näyttivät sekalaista viikkokehitystä. Dow laski viikossa 0.3%, S&P 500 oli laajasti ennallaan ja Nasdaq nousi 0.3%.

Sektorit suoriutuivat vaihtelevasti. Puolijohdeosakkeet ylittivät odotukset perjantaina, vaikka sektori on kvartaalitasolla laskussa noin 18%. Ohjelmisto- ja palveluyhtiöt jäivät jälkeen sen jälkeen, kun ne olivat nousseet samana ajanjaksona noin 25%.

Myös yksittäiset osakkeet myötävaikuttivat markkinoiden laskuun.

Lululemon Athletica laski sen jälkeen, kun se alensi koko vuoden liikevaihto- ja tulosennusteitaan. Adobe laski ilmoituksen jälkeen, jonka mukaan pitkään toiminut toimitusjohtaja Shantanu Narayen korvataan yrityksen sisältä tulevalla Anil Chakravarthylla.

Luottotietoyhtiöt laskussa asuntopolitiikan muutosten myötä

Luottotietoyritykset laskivat myös sen jälkeen, kun Federal Housing Finance Agencyn johtaja Bill Pulte sanoi ohjeistaneensa Fannie Mae'ta ja Freddie Macia hyväksymään kaikkien lainanantajien VantageScoren luottoluokituksen käytön.

Fair Isaacin, TransUnionin ja Equifaxin osakkeet sulkeutuivat kaikki selvästi alempana ilmoituksen jälkeen.

Laajempi markkina keskittyy edelleen siihen, kuinka tulevat taloustiedot voivat vaikuttaa Federal Reserven politiikan polkuun.

Uusin työllisyysraportti antoi näyttöä siitä, että työmarkkinat pysyvät kestävinä huolimatta palkkaamisen vauhdin hidastumisesta aikaisemmin kesällä.

Sijoittajille vahvemman työllisyyden, korkeampien valtiolainatuottojen ja muuttuvien korko-odotusten yhdistelmä on lisännyt ensi viikon inflaatiolukujen merkitystä.

Yhdysvaltain markkinat ovat maanantaina kiinni Labor Day -pyhän vuoksi, ja kaupankäynti jatkuu sen jälkeen, kun sijoittajat jatkavat korkonäkymien ja talouden arviointia.