Pitäisikö Salesforcen osakkeita ostaa Q3 tulosten jälkeen?

Salesforce.com, inc. (NYSE:CRM) osakekurssi osui uudelle 52 viikon alimmalle tasolleen menneellä kauppaviikolla. Onkin hyvä huomata, että Salesforcen osakkeen arvo on tällä hetkellä laskenut yli 15 %, sen jälkeen, kun yhtiö antoi 30. marraskuuta negatiivisen ennusteen neljännen vuosineljänneksen tuloista.

Liikevaihdon kasvu hidastuu

Salesforce on amerikkalainen pilvipohjainen ohjelmistoyritys, joka tarjoaa asiakkuuksien hallintapalveluita ja yrityssovelluksia, jotka keskittyvät asiakaspalveluun, markkinoinnin automaatioon, analytiikkaan ja sovelluskehitykseen.

Salesforce raportoi vakaan kolmannen vuosineljänneksen tuloksen 30. marraskuuta. Sen kokonaistulot ovat kasvaneet 14,3 % vuositasolla aina 7,84 miljardiin dollariin, kun taas ei-GAAP-osakekohtainen tulos oli 1,40 dollaria (0,18 dollaria).

Tästä huolimatta yhtiö antoi masentavan ennusteen neljännen vuosineljänneksen liikevaihdosta, ja Salesforcen osakkeet putosivat tällä viikolla tasolle, jota ei ole saavutettu lähes kolmeen vuoteen.

Yhtiön johto ilmoitti, että se odottaa liikevaihdon olevan 7,93 ja 8,03 miljardin dollarin välillä neljännellä tilikauden neljänneksellä, mikä ei ole niin huono tulos, mutta kyseinen liikevaihtoennuste tuotti pettymyksen sijoittajille.

Tämä liikevaihtoennuste vastaa 8-10 prosentin kasvua vuositasolla, mikä on heikkoa ja osoitus siitä, että vuosi 2023 voi olla haastava.

Salesforcen tulostulosten ja näkymien ohella toinen pääjohtaja Bret Taylor kertoi jättävänsä yhtiön tammikuun lopussa.

Slackin pomo ja toinen perustaja, Stewart Butterfield, kertoi tällä viikolla jättävänsä yrityksen, jonka Salesforce (CRM) osti vuonna 2021. Muita viime kuukausina yhtiöstä lähteneitä Salesforcen johtajia ovat muun muassa tuotepäällikkö Tamar Yehoshua ja markkinoinnin, brändin ja viestinnän vanhempi varatoimitusjohtaja Jonathan Prince. Sijoitusyhtiö Bairdin analyytikko, Rob Oliver, sanoi:

Heikko makrotilanne yhdessä huonojen talousuutisten kanssa vaikutti negatiivisesti myös osakekurssiin, ja mahdollisten sijoittajien kannattaa muistaa, että maailmantalouden heikkeneminen voi vaikuttaa yhtiön liikevaihdon kasvuun vieläkin enemmän.

Tästä huolimatta Salesforce on edelleen yksi historian nopeimmin kasvavista yritysohjelmisto-yrityksistä, ja Salesforcen näkymät näyttävät suhteellisen terveiltä huolimatta paljon synkempien makrotaloudellisten asioiden pelosta.

Liikevaihdon kasvun hidastumisesta huolimatta Salesforce on kasvattanut liikevoittomarginaaliaan useiden viimeisten vuosineljänneksien aikana ja tuottanut 5,3 prosentin vuosikasvun (GAAP) vuositasolla.

Salesforce hyötyy jatkossakin yritysohjelmisto-markkinoiden pitkän aikavälin maallisista kasvutrendeistä, ja 129 miljardin dollarin markkina-arvolla tämän yrityksen osakkeiden arvo on kohtuullinen.

160 dollaria edustaa ensimmäistä vastusta

Salesforcen osakekurssi on laskenut yli 50 % saavutettuaan korkeimman tason 311,75 dollaria 08.11.2021. Sen nykyinen osakekurssi voisi olla hyvä lähtökohta pitkäaikaisille sijoittajille.

Jos hinta hyppää yli 160 dollarin, se viestii kaupankäynnistä Salesforcen osakkeilla, ja seuraava tavoite voi olla 180 dollaria.

Toisaalta, jos hinta putoaa alle nykyisen tuen, joka on 120 dollaria, se olisi vahva "myynti" -signaali ja avoin tie 100 dollariin.

Yhteenveto

Salesforce raportoi vankan kolmannen vuosineljänneksen tuloksen marraskuun 30. päivänä, mutta yhtiön osakkeet ovat sen jälkeen pudonneet yli 15 %. Liikevaihdon kasvun hidastumisesta huolimatta Salesforce on kasvattanut liikevoittoprosenttiaan useiden viimeisten vuosineljännesten aikana, ja yritys tulee jatkossakin hyötymään yritysohjelmisto-markkinoiden pitkän aikavälin maallisista kasvutrendeistä.