Pitäisikö Coca-Colan osakkeita ostaa tammikuussa 2023?

Ohi:
päälle Jan 6, 2023
Listen to this article
  • Coca-Colan osakkeet eivät ole aliarvostettuja
  • Ensimmäinen tukitaso on 60 dollaria
  • Coca-Cola saattaa lisätä läsnäoloaan alkoholialalla

Coca-Cola Companyn (NYSE:KO) osakkeet ovat nousseet yli 15 % 10.10.2022 lähtien, ja nykyinen hinta on 62,20 dollaria.

Coca-Cola raportoi vahvoista kolmannen vuosineljänneksen tuloksesta lokakuussa, mutta nousevat korot, tummuva makrotilanne ja korkeammat tuotantokustannukset voivat aiheuttaa tulevina viikkoina Coca-Colan osakkeisiin paineita.

Etsitkö nopeita uutisia, kuumia vihjeitä ja markkina-analyysejä? Tilaa Invezzin uutiskirje jo tänään.

Coca-Cola saattaa lisätä läsnäoloaan alkoholi-alalla

Vuoden 2022 kolmas vuosineljännes oli Coca-Colalle varsin positiivinen, ja yhtiön liikevaihto sekä tulos olivat analyytikoiden konsensusarvioita suuremmat.

Kokonaistulot kasvoivat 11 % vuositasolla 11,1 miljardiin dollariin, mikä oli 600 miljoonaa dollaria odotuksia enemmän, kun taas ei-GAAP-osakekohtainen tulos oli 0,69 dollaria (0,05 dollaria parempi).

Orgaaninen myynti kasvoi 16 % kolmannella vuosineljänneksellä, ja on tärkeää huomata, että Coca-Cola odottaa saavuttavansa 14-15 prosentin orgaanisen liikevaihdon kasvun koko tilikaudella 2022.

Coca-Cola jatkaa kehitystään toimitusjohtaja James Quinceyn johdolla. Jjohtavan maailmanlaajuisen riippumattoman investointipankkialan neuvonantajayrityksen Evercore ISI:n mukaan juomajätin seuraava suuri liike saattaa olla läsnäolonsa lisääminen alkoholimarkkinoilla. Evercore ISI:n analyytikko Robert Ottenstein sanoi:

Alkoholiala on selkeä alue, joka auttaisi Coca-Colaa saavuttamaan tavoitteensa kaksinkertaistaa asiakasmääränsä seuraavan kymmenen vuoden aikana ja saavuttamaan 4–6 prosentin kasvutavoitteensa.

Vaikka yhtiöllä on vahva markkina-asema ja korkea hinnoitteluvoima, Coca-Colan osakkeet eivät ole aliarvostettuja, eikä nykyinen 2,8 %:n osinkotuotto vaikuta riittävän houkuttelevalta hyväksymään nykyisiä korkojen nousuun liittyviä riskejä, tummuvaa makrotaustaa ja korkeita tuotantokustannuksia.

Sijoittajat ovat edelleen huolissaan siitä, että aggressiivinen Yhdysvaltain keskuspankki ajaa talouden syvään taantumaan, mikä voi horjuttaa yritysten tulosta ja osakemarkkinoita.

Liittovaltion rahastokorko on nyt välillä 4,25–4,5 prosenttia, mikä on korkein taso sitten vuoden 2007, mutta inflaatio on edelleen selvästi korkeampi kuin keskuspankin mielestä vakaan hinnan kanssa.

Korkea inflaatio viittaa siihen, että Yhdysvaltain keskuspankilla on enemmän tehtävää, ja Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on todennäköisesti lähitulevaisuudessa myllerrystä.

Katsotaanpa nyt perusasioita. Coca-Cola on hinta-tulos-suhteella (tai “P/E”) 25,2, joten se on markkinoiden kalliimmalla puolella, koska monilla yhdysvaltalaisilla yrityksillä on tällä hetkellä P/E-suhde alle 15.

Hinta-myyntisuhteen (markkina-arvo /tulot) mukaan Coca-Colan osakkeiden kurssi on 6,42, mikä on yli kaksi kertaa korkeampi kuin PepsiCo, Inc:n (NASDAQ:PEP) hinta-myyntisuhde P/S on 2,98.

Coca-Colan TTM-EBITDA on yli kaksikymmentäkertainen, kun taas PepsiCo:n TTM-EBITDA on kuusitoista. Perustellakseen tämänhetkistä arvostusta Coca-Cola tarvitsee huomattavaa kasvua, joka ylittää selvästi markkinoita, mikä ei ole helppoa.

Tekninen analyysi

Coca-Cola Companyn osakkeet ovat nousseet yli 15 % 10.10.2022 lähtien, mutta hinta on jälleen liikkunut alle 10 päivän liukuvan keskiarvon.

Tämä voi viitata siihen, että hinta voi laskea jälleen alle 60 dollarin. Potentiaalisten sijoittajien tulee pitää mielessä, jos Yhdysvaltain osakemarkkinat siirtyvät merkittävämpään korjausvaiheeseen, osakekurssi voi olla paljon alhaisemmalla tasolla.

Tietolähde: tradingview.com

Ensimmäinen tukitaso on 60 dollaria, kun taas 70 dollaria edustaa tärkeää vastustasoa. Jos hinta putoaa alle 60 dollarin, se olisi “myy” -signaali ja avoin tie 55 dollariin tai jopa sen alle.

Päinvastoin, jos hinta hyppää yli 65 dollarin, seuraava tavoite voi olla vastustus 70 dollarissa.

Yhteenveto

Coca-Colan osakkeet ovat nousseet yli 15 % 10.10.2022 lähtien, mutta sijoittajien tulee muistaa, että Coca-Colan osakkeet eivät ole halpoja nykyhinnalla. Nykyinen 2,8 %:n osinkotuotto ei myöskään vaikuta houkuttelevalta nykyisessä taloustilanteessa, jossa Yhdysvaltain keskuspankki jatkaa aggressiivisuutta.