HPE-osake nousee Morgan Stanleyn suosituspäivityksen myötä – AI-infrastruktuurin näkymät paranevat

Hewlett Packard Enterprise HPE -osake nousi yli 4 prosenttia maanantaina sen jälkeen, kun Morgan Stanley nosti yhtiön suositusta, vedoten yritysten tekoälyinfrastruktuurin kulutuksen jatkuvaan vahvuuteen ja toteamalla, että palvelimiin ja verkkolaitteisiin kohdistuva kysyntä pysyy sitkeänä huolista huolimatta tekoälyinvestointisyklin kestävyydestä.

Morgan Stanleyn analyytikko Erik Woodring nosti HPE:n osakkeet suositukseen Overweight aiemmasta Equal-Weight -tasosta ja korotti tavoitehinnan 69 dollarista 71 dollariin.

Liike seurasi sitä, että HPE:n osakkeet ovat nousseet 130 % vuoden alusta ja 169 % viimeisten 12 kuukauden aikana.

Voimakkaasta noususta huolimatta Woodring totesi, että HPE käy edelleen kauppaa noin 14,3-kertaisella arvostuksella odotettuihin tuloksiin seuraavan 12 kuukauden aikana, mikä on alle S&P 500:n noin 20-kertaisen arvostuksen.

Morgan Stanley näkee AI-infrastruktuurin kysynnän jatkuvan

Morgan Stanley nimesi HPE:n ensisijaiseksi OEM-valinnakseen sijoittajille, jotka haluavat altistusta yritysinfrastruktuurisyklille.

“HPE on ensisijainen OEM-valintamme yritysinfrastruktuurisyklin hyödyntämiseen, tarjoten houkuttelevan riskin/tuoton suhteen,” Woodring kirjoitti tutkimusmuistiossaan.

HPE kehittää palvelimia ja verkkolaitteita, jotka tukevat tekoälykuormia.

Kun tekoälylaskennan kysyntä jatkaa laajenemistaan, yhtiö on hyötynyt kasvaneesta laitekysynnästä, ja korkeammat muistihinnat ovat osaltaan vahvistaneet sen tuotteiden hinnoittelua.

Vaikka sijoittajat ovat kyseenalaistaneet, voiko tekoälylaitteisiin kohdistuva kulutusboomi jatkua, Morgan Stanley katsoo, että nykyiset toimialatrendit pysyvät tukevina.

“On myönnettävä, että olemme olleet väärällä puolella yrityslaitteiden kaupankäyntiä, uskoen aiemmin, että ennätystasoinen komponenttien inflaatio nopeasti tukahduttaisi laitekulutuksen elpymisen,” Woodring kirjoitti.

Hän lisäsi, että tekoälykysyntä jatkaa kompensoimasta huolia kasvavista komponenttikustannuksista.

“Yhdessä nämä dynamiikat tukevat vahvempaa liikevaihdon kasvua, parempaa hinnoittelukykyä ja lisätulospotentiaalia koko yrityslaitteiden sektorilla,” hän sanoi.

Tekoälyinvestoinnit ja muistihinnat tukevat kasvua

Morgan Stanleyn mukaan yritysasiakkaat jatkavat sijoituksiaan laskenta- ja tallennusinfrastruktuuriin tekoälyn käyttöönoton kiihtyessä.

Sen sijaan, että ostoksia lykättäisiin, korkeammat muistihinnat kannustavat asiakkaita etenemään infrastruktuuri-investoinneissa, mikä tukee liikevaihdon kasvua laitevalmistajille kuten HPE.

Yhtiö uskoo, että nämä trendit vahvistavat hinnoittelukykyä koko yrityslaitteiden teollisuudessa ja luovat lisäpotentiaalia tuloskasvulle AI-infrastruktuurille altistuneille yrityksille.

HPE:n osake noteerattiin noin $55,50:ssa, laajentaen nousua, jonka myötä osakkeet ovat yli kaksinkertaistuneet helmikuusta lähtien.

HPE:n tämän vuoden nousu on ollut riittävän huomattava, että monet yksityissijoittajat ovat seuranneet osaketta tiiviisti sijoitussovellusten kautta yhdessä muiden AI-infrastruktuuriin liittyvien sijoitusten kanssa.

Morningstar ennustaa lisänousupotentiaalia

Morningstar piti myös pitkän aikavälin näkemyksensä HPE:stä positiivisena ja asetti yhtiölle 64 dollarin osakekohtaisen käyvän arvion.

Tutkimusyhtiö odottaa, että tekoälyyn optimoidut palvelimet sekä agenttipohjaisten tekoälysovellusten vetämä yleiskäyttöisten palvelimien kasvava kysyntä säilyvät keskeisinä kasvun ajureina.

Se uskoo myös, että HPE:n Juniperin hankinta voisi vahvistaa sen verkkoliiketoimintaa.

Morningstar ennustaa, että HPE:n tekoälyyn optimoitu palvelinliiketoiminta tuottaa noin 10 miljardin dollarin liikevaihdon vuoteen 2028 mennessä.

Se odottaa myös, että yleiskäyttöisten palvelinten liikevaihto kasvaa noin 16 %:n yhdistetyllä vuotuisella kasvuvauhdilla seuraavien kolmen vuoden aikana ja arvioi, että verkkoliikevaihto laajenee noin 30 %:n CAGR:llä vuoteen 2028 asti, jolloin normalisoitujen marginaalien odotetaan nousevan 27 %:iin.

Yhtiö totesi, että lisänousupotentiaalia voi syntyä, jos HPE:n tekoälyvetoinen kasvu kiihtyy entisestään.

Morningstar uskoo, että sen käyvän arvon arvio voisi nousta 70 dollariin, jos sijoittajat antavat yhtiön kasvunäkymille korkeamman arvostuskertoimen, ja 80 dollariin tai enemmän, jos tekoälyvetoinen laajentuminen jatkuu kiihtyvällä vauhdilla.