Workdayin osake nousi 5% tulosten jälkeen – analyytikot eriäviä näkemyksiä tekoälykasvusta

Workdayin osake WDAY nousi noin 5 prosenttia perjantaina sen jälkeen, kun yritysohjelmistoyhtiö julkaisi odotuksia vahvemmat toisen neljänneksen tulokset, vaikka vaihteleva ohjeistus ja epävarmuus tekoälyn vauhdittaman kasvun tahdista synnyttivät analyytikoiden keskuudessa selvästi eriäviä näkemyksiä.

Yhtiö raportoi liikevaihtoa $2.649 billion neljännekseltä, joka päättyi 31. heinäkuuta, mikä on 12.8% enemmän kuin $2.348 billion vuotta aiemmin.

Oikaistu laimennettu osakekohtainen tulos nousi $2.75:stä $2.21:een.

Tulokset ylittivät Wall Streetin odotukset liikevaihdolle $2.64 billion ja oikaistulle osakekohtaiselle tulokselle $2.61.

Workday katsoo tekoälyn käyttöönoton kiihtyvän

Workdayn tulokset korostivat kasvavaa kysyntää sen tekoälytuotteille, kun yhtiö pyrkii muuttamaan tekoälyn käyttöönoton korkeamman lisäarvon asiakassuhteiksi.

Yhtiön mukaan tekoäly muodosti yli 25 % uusista vuosittaisista sopimusarvoista neljänneksen aikana.

Yli 5 500 asiakasta käytti vähintään yhtä Workdayn omassa kehityksessä olevaa tekoälyagenttia, mikä tarkoittaa yli 35 %:n kasvua edellisestä neljänneksestä.

Vuotuinen toistuva liikevaihto (ARR) tekoälystä ylitti myös $600 million, mikä heijastaa kasvavaa kiinnostusta niin kutsuttuihin agenttipohjaisiin ratkaisuihin.

Taloudellinen vaikutus tästä käyttöönotosta on kuitenkin hitaampi konkretisoitumaan.

Workday on käyttänyt promootiolisänä Flex Credits -luottoja kannustaakseen asiakkaita kokeilemaan tekoälytarjontaansa, mikä on painanut alas tilauskannan kokonaiskasvua, joka nousi 8% vuodentakaisesta.

Bank of America -analyytikot sanoivat, että Workdayn tekoälystrategia "saamassa jalansijaa, mutta uudelleenkäynnistyminen on yhä hankalaa."

"Yhtiön tekoälyhankkeet ovat edelleen alkuvaiheessa ja saattavat vaatia aikaa merkittävän taloudellisen vaikutuksen aikaansaamiseksi. Alennamme ennusteitamme heijastaaksemme hitaampaa pitkän aikavälin kasvupolkua ja toistamme neutraalin suosituksemme sekä $205 tavoitehinnan," he kirjoittivat.

Ohjeistus antaa sijoittajille ristiriitaisia signaaleja

Workday ennustaa kolmannen neljänneksen tilaustuloiksi $2.515 billion, hieman yli Wall Streetin $2.51 billion ennusteen.

Koko tilivuodelle yhtiö arvioi tilaustuloja $9.940 billion–$9.950 billion, mikä vastaa laajasti analyytikoiden $9.95 billion ennustetta.

Vaikka näkymä ei viitannut merkittävään kysynnän heikkenemiseen, analyytikot pysyivät jakautuneina sen suhteen, voiko Workday kiihtyttää kasvua tekoälyn kasvaessa osaksi sen tuotevalikoimaa.

Freedom Broker laski osakkeen luokituksen Osta→Pidä (Buy→Hold) samalla kun se nosti tavoitehintaa $180:stä $200:een.

Yhtiö nosti esiin arvostushuolia huolimatta Workdayn vahvasta operatiivisesta suorituskyvystä.

Se odottaa tilaustulojen kasvun hidastuvan noin 11%:iin vuosiannoteissa tilikauden 2027 jälkipuoliskolla ja tilikaudella 2028, osittain siksi, että tilaukset siirtyvät Workdayn nykyiselle asiakaskannalle.

Välittäjä nosti kuitenkin käyttökatteen ennustetta, viitaten yhtiön edistymiseen kustannusten hallinnassa.

Analyytikot pysyvät jakautuneina Workdayn osakkeesta

Wall Streetin reaktio tulosraporttiin on ollut poikkeuksellisen hajaantunut.

Capital One laski Workdayn luokituksen Overweight→Equalweight säilyttäen kuitenkin $219 tavoitehinnan, TheFly'n siteeraaman muistioton mukaan.

Citi puolestaan nosti tavoitehintaa $139:stä $201:een mutta piti Neutraali-luokituksen.

Yhtiö kuvaili neljännestä "vähän vaatimattomammaksi tilauslaskun ylitykseksi" ja varoitti mahdollisuudesta uudesta ohjeistuksen alennuksesta.

Barclays oli positiivisempi, nostaen tavoitehinnan $200:sta $224:ään ja pitäen Overweight-luokituksen.

Kuitenkin se odottaa "hillittyä" markkinareaktiota toteamalla, että "neljännes itsessään oli hyvä ja viittaa vahvaan toteutukseen vakaassa makroympäristössä, mutta vaihteleva ohjeistus herättää kysymyksiä."

Morgan Stanley pysyi suurimpien välittäjien joukossa varovaisimpana.

Analyytikko Adam Wood nosti tavoitehintansa $145:stä $180:een mutta piti Underweight-luokituksen.

Hän totesi, että Workdayn linjassa oleva neljännes ja varhainen tilikauden 2028 ohjeistus "asettavat kasvon pohjan ja todennäköisesti merkitsevät selkeyttävää tapahtumaa", mutta lisäsi, että yhtiö suosii edelleen yrityksiä, joilla on suorempi altistus tekoälylle.

Wells Fargo antoi optimistisimman arvion, nostaen tavoitehintaa $215:stä $225:een ja pitäen Overweight-luokituksen.

Analyytikko Michael Turrin sanoi, että johdon yllättävä tilikauden 2028 ohjeistus auttoi ankkuroiden firman mallia, vaikka kolmannen neljänneksen cRPO-ohjeistus jäi odotuksista.

Wells Fargo pitää yhä Workdayta korkealaatuisena omaisuutena, jonka loppuarvo on kasvava.

Tekoälymahdollisuus kohtaa toimeenpanon testin

Analyyttien vastakkaiset näkemykset korostavat haastetta, jonka Workday kohtaa pyrkiessään tasapainottamaan tekoälyinvestoinnit, asiakkaiden käyttöönoton ja kasvutavoitteet.

Yhtiön laajeneva tekoälytulo ja asiakkaiden nopea käyttöönoton kasvu viittaavat siihen, että strategia saa jalansijaa. Analyytikot ovat kuitenkin epävarmoja siitä, kuinka nopeasti nämä kehitykset muuttuvat kiihtyneeksi tilauskasvuksi.

Sijoittajille keskeinen kysymys on, pystyykö Workday muuttamaan kasvavan tekoälyjälkensä vahvemmiksi tilauksiksi ja toistuviksi tuloiksi ilman liiallista tukeutumista promootiokannustimiin.

Perjantain osakekurssin nousu viittaa siihen, että sijoittajat keskittyivät aluksi tulosylitykseen ja paranevaan tekoälyn käyttöönottoon. Jakautunut analyytikkonäkymä osoittaa kuitenkin, että markkinat suhtautuvat varauksella siihen, voiko Workdayn tekoälymahdollisuus tuottaa merkittävän kasvun uudelleenkiihdytyksen.