Iltayhteenveto: Warsh viestii inflaation torjunnasta, kulta ja öljy laskussa

Fedin puheenjohtaja Kevin Warsh varoitti Jackson Holessa, että inflaatio ei ole olennaisesti hidastunut, ja sanoi, että päättäjillä olisi “työtä tehtävänä” jos hintapaineet eivät suuntautuisi kohti 2% tavoitetta.

Bitcoin laski alle $80,000, kun Warshin kommenttien jälkeen lyhytaikaisten valtionlainojen tuotot nousivat ja painoivat riskialttiita omaisuuseriä.

Kullan hinnat laskivat lähes 3% sillä kauppiaat lisäsivät vetojaan syyskuun koronnostolle ja dollari vahvistui.

Öljyn hinnat laskivat myös, ja Brent sekä WTI olivat matkalla viikkotappioihin kun kauppiaat seurasivat Yhdysvaltain rahapolitiikkaa ja mahdollisen Hormuzin salmen uudelleenavaamisen vaikutuksia.

Kevin Warsh varoittaa, että inflaation torjunta vaatii lisää toimia

Warshin ensimmäinen laajempi puhe Fedin puheenjohtajana avasi hänen näkemyksiään inflaatiosta ja rahapolitiikasta tarkemmin, vaikkakaan hän ei suoraan vihjannut tukeeko hän koronnostoa Fedin syyskuun kokouksessa.

Warsh toisti, että keskuspankki on sitoutunut 2% inflaatiotavoitteeseen ja kuvaili sitä "vakaan ja kiinteän" tavoitteeksi. Hän sanoi, että viimeiset PCE- ja CPI-lukemat olivat odotettua parempia, mutta eivät osoittaneet merkittävää parannusta piilevissä inflaatiotrendeissä.

“Tässä on kriteerini: Meidän on voitava olla varmoja, että piilevä inflaatio etenee tavoitettamme kohti selkeästi ja riittävällä nopeudella. Muuten meillä on töitä tehtävänä,” Warsh sanoi.

Hän totesi myös, että rahoitusolot eivät tällä hetkellä olleet rajoittavat ja kuvaili korkoja Fedin "ensisijaiseksi työkaluksi" mandaattinsa saavuttamisessa. Hän korosti olevansa sitoutunut rahapolitiikan kurinalaisuuteen pikemmin kuin ennalta määrättyyn korkopäätökseen.

Markkinat reagoivat nostamalla odotuksia syyskuun koronnostosta. Implisiittinen todennäköisyys nousi yli 50%:iin noin 36%:sta ennen puhetta, federal funds -futuurien mukaan.

Fed saa elokuun kuluttajahinta-aineiston 11. syyskuuta, pian ennen 15.–16. syyskuuta pidettävää kokousta.

Bitcoin laskee alle $80,000

Bitcoin laski alle $80,000 sen jälkeen, kun Warshin kommentit työnsivät lyhytaikaisten valtionlainojen tuottoja ylemmäs ja heikensivät osan viimeaikaisesta riskinottohalukkuudesta rahoitusmarkkinoilla.

Kryptovaluutta laski enimmillään 3.2% tasolle $77,427 CoinGeckon tietojen mukaan.

Liike jätti Bitcoinin selvästi alle viime lokakuussa saavutetun noin $126,000:n ennätyksen, vaikka se pysyi korkeammalla kuin elokuun alkupuolen tasot.

Wintermute OTC:n kauppias Jasper De Maere kuvasi markkinareaktion olevan suhteellisen hillitty, sanoen puheen edustaneen "kevyttä tiukentavaa vivahdetta" mutta yleisesti ottaen odotusten mukaista.

Kryptosijoittajat seuraavat myös pidemmän aikavälin teknisiä indikaattoreita. Galaxy Digitalin mukaan neljässä viidestä täydentyneestä kryptomarkkinoiden karhumarkkinasta markkinapohja vakiintui lopullisesti sen jälkeen, kun 50 viikon liukuva keskiarvo rikottiin ensin yläpuolelta.

Samaan aikaan $6.4 billion arvosta Bitcoin-optioita oli määrä erota Deribitissä, mikä voi luoda lisää volatiliteettia markkinatakaajien tasapainottaessa positioitaan.

Kullan hinnat laskussa koronnostovetojen kasvaessa

Kullan hinnat laskivat lähes 3% perjantaina, kun kauppiaat nostivat odotuksia syyskuun koronnostolle Warshin kommenttien jälkeen.

Spot-kulta laski 3.13% tasolle $4,457.17 unssilta, kun taas Yhdysvaltain kultafutuurit joulukuun toimituksille sulkeutuivat 3.35% alempana tasolla $4,529.90.

Kulta oli myös viikon osalta -2.9% sen jälkeen, kun se saavutti tiistaina ennätykseen liittyvän huipun $4,696.18.

Kulta joutuu tyypillisesti paineeseen korkojen noustessa, koska metalli ei tuota korkoa. Vahvempi dollari teki kullasta myös kalliimpaa ostajille, jotka käyttävät muita valuuttoja.

Hopea laski 3.5%, kun taas platina putosi 0.6%. Palladium erosi suuntauksesta ja nousi 5.3%.

Öljyn hinnat seuranneet viikkolaskua

Öljyn hinnat liikkuivat myös alaspäin, kun kauppiaat punnitsivat mahdollisesti kireämmän Fedin vaikutuksia suhteessa Hormuzin salmen kehityksiin.

Brent-raakamaito (Brent crude) laski 0.37% tasolle $89.37 tynnyriltä, kun taas West Texas Intermediate putosi 0.18% tasolle $83.38.

Molemmat vertailuindikaattorit olivat matkalla viikkotappioihin; Brent oli noin 5.38% alaspäin ja WTI 4.47% miinuksella.

Price Futures Groupin vanhempi analyytikko Phil Flynn sanoi, että Warshin kommentit, jotka viittaavat mahdolliseen koronnostoon, osaltaan selittivät laskua.

Samaan aikaan kauppiaat seurasivat pyrkimyksiä palauttaa merikuljetukset Hormuzin salmen kautta; ennen sotaa noin 20% maailman öljytuotannosta kulki salmen kautta.

Torstaina seitsemän raaka-ainealusta kulki salmen läpi, alle 10 päivän keskiarvon, joka on 15.

Goldman Sachs arvioi, että viimeaikaiset Persianlahden öljyvientimäärät olivat 15–16 miljoonaa barrelia päivässä, edelleen alle sotaa edeltävien tasojen mutta korkeammalla kuin maaliskuun pohja.

Erikseen Yhdysvaltain viranomaiset työskentelevät sopimuksen parissa saadakseen pitkäaikaisen pääsyn osaan Venezuelan raakaöljyvaroista, kun taas Venezuelaa kerrotaan pohtivan eroamista OPEC:sta.