Ginkgo Bioworks (DNA): Sisäpiiriläiset myyvät Cathie Woodin tukemaa osaketta

Ginkgo Bioworksin (NYSE: DNA) osakekurssi lähestyy ennätysten alhaisinta tasoa, kun sen liikevaihto- ja kannattavuusmittaukset ovat edelleen paineen alla. Osakkeet ovat myös pudonneet sen jälkeen, kun on ilmaantunut merkkejä siitä, että sen sisäpiiriläiset myivät osakkeita.

Ginkgo Bioworks on yritys, jota tukevat Bill Gates, Cathie Wood ja Scottish Mortgage. Yritys on kehittänyt alustan solujen ohjelmointiin, jota voidaan käyttää eri segmenteillä, kuten maatalous, lääketeollisuus, teollisuus ja erikoiskemikaalit.

Yritys omistaa myös Concentric by Ginkgo -yksikön, joka rakentaa maailmanlaajuista infrastruktuuriverkostoa hallituksille ja kansanterveysalan johtajille. Tavoitteena on, että nämä tahot käyttävät näitä resursseja käsitelläkseen biologisia uhkia.

Ginkgo Bioworks on ollut kovien paineiden alaisena viime kuukausina. Ensinnäkin sen osake on pudonnut lähes 92 % kaikkien aikojen ennätyksestään. Tänä aikana se on pudonnut yli 15 dollarista nykyiseen 1 dollariin.

Tämä tulos johtuu pääasiassa sen heikosta taloudellisesta tilanteesta. Kuten T2 Biosystems, yrityksen liikevaihto on kasvanut heikosti Covid-19-pandemian päättyessä. Viimeisellä vuosineljänneksellä Ginkgo Bioworks kertoi, että sen kokonaisliikevaihto laski 16,5 % vuotta aiemmasta 55,43 miljoonaan dollariin.

Suurin osa tuloista tuli sen solusuunnitteluliiketoiminnasta, jonka liikevaihto oli 37 miljoonaa dollaria. Bioturvallisuustulot olivat noin 18 miljoonaa dollaria, kun taas oikaistu kokonaiskäyttökate oli 84 miljoonaa dollaria negatiivinen.

Ginkgo myös alensi tuloennustettaan. Se odottaa sen solusuunnittelutulojen olevan 145–150 miljoonaa dollaria. Sen bioturvallisuustulojen odotetaan olevan noin 110 miljoonaa dollaria.

Ginkgo Bioworksin osakekaavio

Nämä luvut tarkoittavat, että yrityksen liiketoiminta ei mene hyvin. Vuonna 2022 sen kokonaistulot olivat yli 477 miljoonaa dollaria, kun se edellisenä vuonna oli yli 313 miljoonaa dollaria. Ginkgolla oli parhaimmillaankin kannattavuusongelmia, sillä sen nettotappio oli yli 2,1 miljardia dollaria vuonna 2022.

Samaan aikaan sijoittajat ovat huolissaan myös sisäpiirikaupoista, kun osake romahtaa. Barchartin tiedot osoittavat, että Ginkgon sisäpiiriläiset ovat myyneet yli 3,7 miljoonaa osaketta viimeisen kolmen kuukauden aikana ja 12,2 miljoonaa viimeisen 12 kuukauden aikana. Näiden osakkeiden kokonaisarvo oli yli 38 miljoonaa dollaria.

Kuten kirjoitin Atlassian-artikkelissa , sisäpiirimyynnit eivät välttämättä ole huonoja, koska ne myyvät useista syistä. Jotkut niistä myyvät monipuolistaakseen salkkujaan, kun taas toiset myyvät rahoittaakseen suuria ostoja. Se ei kuitenkaan yleensä ole merkki uusien sijoittajien luottamuksesta.

Analyytikot eivät myöskään ole optimistisia DNA:n osakekurssin suhteen. Viimeisin lasku tuli BTIG:ltä, joka laski luokituksensa ostamisesta neutraaliin.

Onko siis turvallista ostaa Ginkgo-dippiä? Uskon, että yhtiön haasteet jatkuvat, kun sen suorituskyky heikkenee edelleen. Esimerkiksi sen solusuunnitteluliiketoiminta ei ole ollut niin menestynyt kuin alun perin toivottiin. Toinen riski on, että sen tappiot kasvavat, kun se rahoittaa kasvuaan.