Kuinka Christian Sewing suunnitteli Deutsche Bankin käänteen

Deutsche Bankin (NYSE: DB) osakekurssi on menestynyt hyvin viime vuosina. Se on noussut yli 44 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana, ylittäen S&P KBE -indeksin (KBE), joka on tuskin liikkunut samana ajanjaksona. Osake on tänä vuonna noussut noin 10 %, mikä on myös muita pankkeja korkeampi.

Deutsche Bank on menestynyt useissa eurooppalaisissa pankeissa, kuten Unicredit, Societe Generale, Commerzbank, UBS ja BNP Paribas. Se, että yhtiön osakkeella menee hyvin, on kuitenkin merkillistä, sillä yhtiö joutui kuolemanläheiseen kokemukseen muutama vuosi sitten.

Deutsche Bank vastaan KBE, Commerzbank, BNP Paribas ja Unicredit

Kuten muutkin jättipankit, Deutsche Bank koki myllerryksen vuoden 2009 maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen. Sen jälkeen yritys keräsi vuonna 2010 yli 10,2 miljardia euroa taseen tukemiseen.

Pian tämän jälkeen toimitusjohtaja Josef Ackermann jäi eläkkeelle, ja hänen tilalleen tuli Anshu Jain, joka keräsi sitten vielä 8,5 miljardia euroa. Yhtiö sai sitten 2,5 miljardin dollarin sakon Libor-takilailuskandaalista, kun John Cryanista tuli toimitusjohtaja.

Deutsche Bank keräsi sitten 8,5 miljardia euroa lisärahoitusta taseen tukemiseen ja 7 miljardin dollarin sakon maksamiseen Yhdysvaltain sääntelyviranomaisille. Christian Sewing korvasi John Cryanin sen jälkeen, kun yhtiö jatkoi käteisen polttoa.

Vuosikymmeniä pankissa ollut Christian Sewing on johtanut yritystä hyvin ja palauttanut sen kannattavuuteen. Vuonna 2019 Sewing johti pankkia, kun se poistui maailmanlaajuisesta osakeliiketoiminnastaan, kun se kamppaili kilpailla Goldman Sachsin ja Morgan Stanleyn kaltaisten kanssa.

Yhtiö on myös ilmoittanut suurista irtisanomisista kustannusten hillitsemiseksi. Se ilmoitti äskettäin suunnitelmistaan sulkea suurin osa PostBankin konttoreistaan, kun sen investoinnit digitaalisuuteen alkavat tuottaa tulosta.

Deutsche Bankin liiketoiminta alkaa kohentua. Sen vuotuinen liikevaihto putosi vuoden 2011 huipusta, 46,32 miljardista dollarista, 25,67 miljardiin dollariin vuonna 2019. Sen jälkeen liikevaihto nousi 27 miljardiin dollariin vuonna 2020 ja 30,12 miljardiin dollariin kahdentoista seuraavan kuukauden aikana.

Mikä tärkeintä, Deutsche Bankista, joka on nyt kevyempi kuin ennen Ompelua, on tullut erittäin kannattava yritys. Se on saavuttanut nettovoiton kaikilla vuosineljänneksillä Q1'20 jälkeen.

SeekingAlphan mukaan yritys siirtyi yli 6 miljardin dollarin nettotappiosta vuonna 2019 604 miljoonan dollarin vuotuiseen voittoon vuonna 2020. Nettovoitto nousi 2,6 miljardiin dollariin vuonna 2021 ja 5,9 miljardiin dollariin vuonna 2022. Se on tehnyt yli 5,6 miljardia dollaria perässä. kaksitoista kuukautta.

Tuoreimmissa tuloksissa Deutsche Bank kertoi, että sen nettoliikevaihto vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana kasvoi 6 prosenttia 22,2 miljardiin euroon. Tämä liikevaihdon kasvu johtui pääasiassa korkeammista koroista, mikä nosti sen korkokatteen jyrkästi korkeammalle. Sen ensisijaisten omien varojen suhde (CET1) nousi 13,9 %:iin aiemmasta 13,8 %:sta.

Analyytikot ovat yleisesti ottaen optimistisia Deutsche Bankin osakekurssin suhteen. Keskimääräinen arvio osakkeelle New Yorkissa on noin 14 dollaria, mikä on korkeampi kuin nykyinen 12 dollaria. Analyytikot uskovat, että yrityksestä voi tulla kannattavampi yritys.