USD/CNY ennuste: Renminbi ahdettu DXY-indeksin luisuessa

Kiinan juanin kurssikehitys oli vahva marraskuussa, kun Yhdysvaltain dollariindeksi (DXY) laski. USD/CNY -vaihtokurssi putosi alimmalle tasolle 7,1176:een, alimmalle tasolle sitten kesäkuun 16. päivän. Se on pudonnut yli 2,86 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

DXY vetäytyy, Kiina pohjassa

USD/CNY-pari on joutunut paineen alaisena viime viikkoina Yhdysvaltain dollarin heikentymisen ja Kiinan talouden pohjan laskun auttamana.

Caixinin julkaisemat taloustiedot osoittivat, että maan teollisuuden PMI nousi hieman 50,7:ään marraskuussa, mikä on korkeampi kuin mediaaniarvio 49,3. Nousu oli suurempi kuin edellisen kuukauden 49,5.

PMI-luku 50 tai enemmän on merkki alan paranemisesta. Valtion viraston erillinen raportti kuitenkin osoitti, että teollisuuden PMI putosi marraskuussa 49,4:ään, mikä on alhaisempi kuin mediaaniarvio 49,7. Yhdistelmä PMI tuli arvoon 50,4.

On merkkejä Kiinan talouden elpymisestä. Esimerkiksi rautamalmin hinta on hypännyt korkeimpaan pisteeseen kuukausiin. Myös muut teollisuusmetallit, kuten kupari ja hopea, ovat nousseet.

Peking on ilmoittanut useista toimenpiteistä Kiinan talouden elvyttämiseksi. Hallitus keskittyy varmistamaan jumiutuneiden pankkien valmistumisen ja painostamaan pankkeja antamaan lisärahoitusta. Ne myös painostavat pankkeja tarjoamaan vakuudettomia lainoja tietyille kehittäjille.

Kiinan juaniin liittyy useita riskejä. Esimerkiksi useimmat ulkomaiset sijoittajat ovat vetäneet sijoituksensa Kiinaan. Ulkomaiset riskipääomavirrat ovat olleet heikkoja viime vuosina.

Myös USD/CNY-vaihtokurssi romahti, kun sijoittajat omaksuivat riskialttiuden marraskuussa inflaation hidastuessa. Tuoreimmat tiedot osoittavat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) on pudonnut 3,2 prosenttiin ja analyytikot näkevät sen laskevan edelleen.

Siksi useimmat ekonomistit uskovat, että Federal Reserve alkaa laskea korkoja lähikuukausina. Tämä selittää, miksi Yhdysvaltain dollari-indeksi (DXY) ja CBOE-volatiliteettiindeksi (VIX) ovat laskeneet.

USD/CNY tekninen analyysi

USD/CNY-kaavio TradingView:n mukaan

USD:n ja CNY:n välinen kurssi on ollut vahvassa laskutrendissä viime viikkoina ja on siirtynyt alimmalle tasolle sitten kesäkuun 16. päivän. 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) ovat muodostamassa laskevan risteyksen. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt ylimyydylle tasolle.

Siksi USD/CNY-parin näkymät ovat laskevat nyt, kun se on muodostanut pienen laskevan lipun kuvion. Jos näin tapahtuu, seuraavana katsottavana on psykologinen taso klo 7.00.