Medical Properties (MPW) -osake voi nousta 30 %, mutta riski on yksi

Medical Properties Trustin (NYSE: MPW) osakekurssi on elpynyt voimakkaasti marraskuun puolivälistä lähtien, kun sijoittajat jatkoivat laskun ostamista. Osakkeet ovat nousseet vuoden alimmasta 4,04 dollarista 5,50 dollariin. Tämä nousu on linjassa Wall Streetin laajemman kehityksen kanssa, kun Dow Jones- ja S&P 500 -indeksit leijuvat lähellä korkeimpia tasojaan tänä vuonna.

Onko MPW:lle toivoa?

Medical Properties Trust on yksi terveydenhuoltoalan suurimmista REIT-yhtiöistä. Teoriassa tämä on vankka toimiala, koska sairaaloilla on tapana menestyä kaikissa markkinaolosuhteissa. Ja väestön ikääntyessä terveydenhuollon kysyntä jatkaa kasvuaan.

MPW:llä on kuitenkin ollut vaikea vuosi korkean velkakuorman vuoksi. Kuten muutkin REIT:t, yritys otti runsaasti lainaa nollakorkojaksolla (ZIRP), joka oli olemassa maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkeen. Katsaus sen taseeseen osoittaa, että sen pitkäaikainen velkamäärä hyppäsi yli 11 miljardiin dollariin vuonna 2021.

Tämän seurauksena yritys on ollut selviytymistilassa tänä vuonna, kun sen velanhoitokustannukset nousivat. Kokonaiskorkokulut nousivat yli 106 miljoonaan dollariin viimeisellä neljänneksellä vuoden 2022 vastaavan ajanjakson 88 miljoonasta dollarista.

Odotusten mukaisesti yhtiö on myynyt omaisuuttaan saadakseen käteistä ja hoitaakseen erääntymismaksuja. Lokakuussa se myi neljä kiinteistöä aiemmin tänä vuonna myymänsä australialaisten kiinteistöjen lisäksi.

Mikä tärkeintä, yhtiö päätti vähentää osinkoaan, mikä painoi sen osakkeita jyrkästi alas. Osingonleikkaus on merkittävä punainen lippu REIT-sijoittajille, koska he yleensä keskittyvät säännöllisiin tuloihin.

Vuoden 2023 traagisen tuloksen jälkeen jotkut analyytikot ovat optimistisia, että MPW-osakkeen hinta nousee takaisin vuonna 2024. Ensinnäkin on merkkejä siitä, että Federal Reserve alkaa leikkaamaan korkoja vuoden ensimmäisellä tai toisella puoliskolla.

Nämä leikkaukset ovat hyviä uutisia REIT-yhtiöille, kuten Medical Properties Trust, vaikka niiden odotetaan pysyvän korkealla tasolla jonkin aikaa. Sen sijaan leikkaukset ohjaavat sijoittajat takaisin yrityksiin, jotka menestyivät huonommin korkean korkotason ympäristössä.

Lisäksi yhtiö myy kolme Connecticut-sairaalaa 447 miljoonan dollarin kaupalla, jonka odotetaan toteutuvan vuonna 2024. Jos tämä monimutkainen kauppa saadaan päätökseen, yritys on paremmassa kunnossa parantaakseen talouttaan vuonna 2024.

MPW:n toinen riski on Steward Healthcare, jonka osuus sen tuloista on 25 prosenttia. Jotkut analyytikot uskovat, että Steward voi mennä pian konkurssiin, millä voi olla vakavia seurauksia yhtiölle. Harkitse seuraavaa lausuntoa.

Medical Properties Trustin osakeennuste

TradingView:n MPW-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että MPW:n osakekurssi on viime aikoina kokenut voimakkaan paluun. Se on jopa muodostanut pienen käänteisen pään ja hartioiden kuvion, joka on yleensä nouseva merkki. Tämä kuvio tarkoittaa, että osake voi toipua ja testata uudelleen tärkeän vastustustason 6,70 dollarissa, joka on matalin swing 24. maaliskuuta. Tämä hinta on noin 30 % nykyistä korkeampi.

Jotta tämä tapahtuisi, osakkeiden on ylitettävä 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalinen liukuva keskiarvo noin 5,50 dollarissa ja 6 dollarissa.