Kuparin hintaennuste: tästä syystä se on pysäyttämättömässä härkäjuoksussa

Kuparin hinta jatkoi merkittävää nousuaan tällä viikolla, tehden siitä yhden tämän vuoden parhaiten suoriutuvista metalleista. Se on noussut 4,5 dollariin, korkeimmalle tasolle yli kahteen vuoteen. Se hyppäsi neljänä peräkkäisenä päivänä ja yli 120 % alimmasta pisteestään maaliskuussa 2020. Erityisesti kupari on noussut viisi viikkoa putkeen, ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2020.

Valmistustoiminta on elpymässä

Kuparin hinta on hyppäämässä, koska tuotantotoiminta lisääntyy ympäri maailmaa. ISM:n raportti osoitti, että Yhdysvaltojen teollisuuden PMI nousi 52:een maaliskuussa, ensimmäistä kertaa yli kahteen vuoteen.

Sama trendi on käynnissä muissakin maissa. Maailman suurimmassa valmistajassa Kiinassa PMI nousi 50,8:aan, mikä osoitti, että toiminta sujuu hyvin. Tuoreen raportin mukaan Kiinan teollisuustuotanto hyppäsi maaliskuussa 5,3 %.

Analyytikot uskovat, että tämä elpyminen jatkuu tulevina vuosina puhtaan energian kysynnän kasvaessa. Useimmat raportit arvioivat kupariteollisuuden jäävän alijäämäiseksi kysynnän kasvun vuoksi.

Kuparin syöttöongelmia

Toinen syy kuparin hinnan nousuun ovat jatkuvat toimitushaasteet. Juuri viime viikolla Bidenin hallinto hylkäsi 211 mailin teollisuustien Alaskassa, joka olisi auttanut muuttamaan osavaltiosta Yhdysvaltojen suurimman kupariprojektin. Tie olisi maksanut yritykselle 7,5 miljardia dollaria.

Tämä Alaskan hanke ei ole ainoa, joka sallii vastatuulen monia kupariprojekteja ympäri maailmaa. Tutkimukset osoittavat, että useimmat uudet kaivokset kestävät yli vuosikymmenen lupa- ja ympäristövaikutusten arvioinnin (YVA) tekemiseen.

Toinen esimerkki on 10 miljardin dollarin kaivos Panamassa, joka peruttiin tässä kuussa ja maksoi First Quantumille miljardeja dollareita. Cobre Panaman kaivoksen odotettiin tuovan yli 10 miljardia dollaria tuloja, ja sen oli määrä muodostaa 4–5 prosenttia maan BKT:sta.

Samaan aikaan suurin osa nykyisistä kuparikaivoksista on peräisin ikääntyvistä kaivoksista, joiden tuotanto on kallista. Hyvä esimerkki tästä on Chilen suurin kaivos, joka tuottaa nykyään alle 250 000 tonnia verrattuna yli 500 000 tonniin vuonna 2010.

Muiden yritysten Chilessä, mukaan lukien Teck Resources, kaivostoiminnan kustannukset ovat hypänneet, mikä on johtanut tuotannon laskuun.

Samaan aikaan kuparin hinta on noussut jyrkästi maailmanlaajuisen inflaation kiihtymisen vuoksi. Myös muut hyödykkeet, kuten raakaöljy, kulta, hopea ja platina, ovat nousseet jyrkästi viime kuukausina.

Näitä hyödykkeitä pidetään suojana inflaatiota vastaan, koska niiden hinnat nousevat inflaation noustessa.

Kuparin hintaennuste

TradingView:n kuparikaavio

Kuparin hinta on noussut voimakkaasti viime viikkoina. Sen hinta on noussut viisi viikkoa putkeen ja siirtynyt korkeimmalle tasolleen sitten huhtikuun 2022. Hinta on hypännyt yli ratkaisevan vastuksen 4,35 dollariin, mikä on korkein heilahdus tammikuussa 2023.

Se on myös muodostanut kupin ja kädensijan kuvion, joka on yleensä nouseva merkki. Kupari on myös hypännyt yli 50 viikon liukuvan keskiarvon ja 23,6 % Fibonacci Retracement -tason. Siksi kuparin näkymät ovat nousujohteiset, ja seuraava katsottava piste on 5 dollaria, joka on maaliskuun 2022 korkein swing.