Harkitsetko vetoa kultakaivostyöläisistä? Miksi Barrick Goldin ei pitäisi olla sinun valintasi

Kullan louhinnan alalla Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) on merkittävä hahmo, jonka omaisuuksia pidetään usein alan terveyden barometrina. Viime aikoina on kuitenkin nähty hämmentävää tarinaa. Kun kullan hinta nousi 1 800 dollarista lähes 2 400 dollariin vuoden 2020 puolivälissä ja nyt, Barrick Goldin osakkeet etenivät päinvastaiseen suuntaan ja putosivat yli 30 dollarista 17 dollariin samana ajanjaksona.

Tällainen ero kullan nousun ja Barrick Goldin laskeutumisen välillä herättää kulmakarvoja ja kysymyksiä. Äskettäin Barrick Gold jakoi tulosraporttinsa vuoden 2024 ensimmäiseltä vuosineljännekseltä. Vaikka luvut itse maalasivat positiivisen kuvan, Barrick Goldin ei-GAAP EPS oli 0,19 dollaria, mikä ylitti odotukset 0,04 dollarilla ja liikevaihto oli 2,75 miljardia dollaria, 4,2 %. markkinoiden reaktio pysyi heikkona.

Huolet geopoliittisista jännitteistä erityisesti alueilla, joilla Barrick käyttää kaivoskompleksejaan, heittävät varjoja yhtiön tulevaisuuden näkymiin. Spekulaatiot Malin mahdollisesta Barrick Goldin omaisuuden takavarikosta, mukaan lukien arvostettu Loulo-Gounkoton kaivoskompleksi, ovat herättäneet huolta sijoittajien keskuudessa. Samoin tuotannon heikko suorituskyky ja toiminnan takaiskut ovat edelleen heikentäneet sijoittajien mielialaa ja herättäneet kysymyksiä Barrick Goldin kyvystä tuottaa tasaista tuottoa epävakaiden markkinoiden keskellä.

Lisäksi, kun muut kullankaivostyöläiset osoittavat vahvempia suorituksia, Barrick Goldin viehätys on alkanut hiipua. Alan kilpailijat ohittavat Barrickin, mikä herättää epäilyksiä sen kilpailuedusta ja pitkän aikavälin kestävyydestä.

Tässä epävarmuuden ja skeptisyyden ilmapiirissä sijoittajat jäävät pohtimaan, onko Barrick Gold todella oikea valinta vetoamaan kullan hinnan noususta. Vastataksesi tähän, syvennytään kaavioihin arvioidaksemme Barrick Gold Corporationin potentiaalia kultasijoituksena nykyisessä markkinaympäristössä.

Kulta kiiltää, mutta Barrick horjuu

Emme voi keskustella Barrick Goldin hintaliikkeestä keskustelematta ensin siitä, kuinka kullan hinta on kehittynyt samana ajanjaksona. Maaliskuusta 2020 lähtien, jolloin kullan hinta laski alle 1 500 dollarin ja palautui takaisin, ne ovat käyneet 1 600 - 2 100 dollarin välillä viimeiset neljä vuotta. He irtautuivat tältä vaihteluväliltä nousemalla 2 100 dollarin vastuksen yläpuolelle tämän vuoden maaliskuussa ja saavuttamalla huipussaan lähes 2 450 dollaria huhtikuussa.

TradingView'n kultafutuurikaavio

Jos vertaamme tätä kaaviota Barrick Goldin kaavioon, näemme silmiinpistävän eron:

TradingView:n GOLD-kaavio

Vaikka kulta oli vaihteluvälillä neljä vuotta ennen maaliskuuta, Barrick Goldin osakkeet ovat laskeneet hitaasti ja tasaisesti samana ajanjaksona. Se palautui 18 dollarista 26 dollariin vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla, mutta palautuminen oli lyhytaikaista ja osake romahti jälleen. Sittemmin se on yrittänyt toipua takaisin useita kertoja, mutta se on aina jäänyt edellisen swingin korkealle saavuttamisesta.

Ainoa hopeinen vuoraus kaiken tämän aikana on ollut se, että osake on useaan otteeseen ottanut tukea lähellä 13,8 dollarin tasoa eikä koskaan käynyt sen alapuolella pitkään aikaan. Viimeksi se palautui tältä tasolta tämän vuoden helmikuussa ja saavutti huippunsa lähellä 19 dollaria.

Ottaen huomioon Barrick Goldin osakkeen jatkuvan heikkouden pitkän aikavälin kaavioissa, sijoittajia kehotetaan olemaan ostamatta osakkeita nykyisillä tasoilla. On olemassa paremmin suoriutuvia kullankaivostyöntekijöitä, joita voidaan harkita. Sijoittajat, jotka pitävät osaketta hallussaan, voivat jatkaa sitä niin kauan kuin sen kauppa käy yli 13,8 dollaria, mutta heidän on harkittava sen myyntiä, jos se putoaa tämän tason alapuolelle.