Bitcoin vai Marathon Digital: kumpi on parempi valinta?

athon Digital Holdings Inc. (NASDAQ:MARA), merkittävä toimija Bitcoinin kaivosalueella, on menestynyt huomattavasti heikommin kuin Bitcoinin vuoden 2022 alusta lähtien. Huolimatta Bitcoinin vahvasta noususta, jonka seurauksena se on ylittänyt edellisen kaikkien aikojen ennätyksensä marraskuussa 2021, Marathon Digitalin osake on ollut vaikeuksissa. Tämä ero herättää tärkeitä kysymyksiä yhtiön toiminnan tehokkuudesta ja strategisesta suunnasta.

MARA-kaavio TradingView'lta

Vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä yhtiö raportoi osakekohtaisen tuloksen (EPS) merkittävästä 1,26 dollarin vuosikasvusta, mikä ylitti merkittävästi analyytikoiden odotukset 1,05 dollarilla. Myös liikevaihto kasvoi dramaattisesti 223 % edellisvuodesta ja oli 165,2 miljoonaa dollaria. Tämä liikevaihto jäi kuitenkin markkinoiden odotuksista 15,52 miljoonalla dollarilla.

Kirjanpidon huijauksia

Näiden vaikuttavien lukujen takana on vivahteikas tarina. Vaikka yrityksen liiketulos oli 369,7 miljoonaa dollaria, suuri osa tästä johtui kirjanpidon mukauttamisesta eikä operatiivisesta kyvykkyydestä. Näihin tekijöihin sopeutettuna Marathon Digitalin liiketulos putosi negatiiviselle alueelle, mikä herätti huolta sen kannattavuudesta ja kestävyydestä.

Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana yritys saavutti 142 %:n lisäyksen energisoidussa hajautusnopeudessaan ja saavutti 27,8 exahashia sekunnissa (EH/s) vuoden 2024 ensimmäisen neljänneksen loppuun mennessä. Tavoitteena on kaksinkertaistaa tämä luku 50 EH/s:iin vuoden loppuun mennessä. . Toiminnallisista saavutuksistaan huolimatta Marathon Digital on kamppaillut kannattavuuden ylläpitämisessä. Yhtiön riippuvuus Bitcoinin nousevasta arvosta tilinpäätöksen vahvistamiseksi yhdistettynä huomattavaan osakkeenomistajien laimenemiseen herättää huolta sen pitkän aikavälin elinkelpoisuudesta.

Lisäksi yhtiön riippuvuus transaktiopalkkioista ensisijaisena tulonlähteenä on muuttunut yhä epävarmemmaksi. Kilpailun Bitcoin-kaivosalueella kiristyessä ja palkkioiden pienentyessä Marathon Digitalilla on merkittäviä vastatuulia kannattavuuden ylläpitämisessä. Huolimatta pyrkimyksistä monipuolistaa tulovirtojaan Slipstreamin kaltaisilla aloitteilla, jotka mahdollistavat tapahtumien suoran käsittelyn, yrityksen perustekijät ovat edelleen horjuvia.

Nämä tekijät huomioon ottaen Marathon Digitalin osake on jäänyt jälkeen Bitcoinista vuoden 2022 alusta lähtien. Kryptovaluuttamarkkinoille altistumista etsivät sijoittajat pitävät suoria sijoituksia Bitcoiniin uusien spot-ETF:ien kautta houkuttelevammaksi kuin MARA-osakkeen omistaminen, joka on osoittanut suurempaa volatiliteettia ja alhaisempaa tuottoa. . Nämä näkökohdat huomioon ottaen on erittäin tärkeää analysoida Marathon Digitalin kaavioita ymmärtääkseen paremmin sen tulevia hintamuutoksia.

Osake todennäköisesti viivästyy laskutrendin keskellä

Laskettuaan lähelle 3 dollarin tasoa vuoden 2022 loppuun mennessä, Marathon Digitalin osake on elpynyt voimakkaasti, jolloin se nousi aiemmin tänä vuonna yli 30 dollariin. Noustuaan huipulle 34,09 dollariin osake siirtyi kuitenkin laskevaan vaiheeseen ja laski yli 50 % seuraavan kahden kuukauden aikana löytääkseen tukea lähes 61,8 % joulukuun 2022 alimmalta tasolta helmikuun 2024 huippuunsa. Vaikka osake on elpynyt takaisin sen jälkeen, se on edelleen karhujen hallinnassa ja todennäköisesti heikottaisi BTCUSD:n lyhyellä aikavälillä.

MARA-kaavio TradingView'lta

Sijoittajat, jotka ovat edelleen laskussa osakkeen suhteen, voivat lyhentää sen yli 20 dollaria ja pitää stop loss muutaman sentin viimeaikaisen heilahduskorkeuden 25,28 dollarissa. Jos se aloittaa tarjoilun uudelleen, se voi löytää tukea lähellä 14,18 dollaria, ja jos se ei onnistu, se voi pudota lokakuun alimmilleen alle 10 dollariin, jolloin voitot voidaan kirjata.

Osakkeessa nousussa olevien sijoittajien ja kauppiaiden tulisi aloittaa pienellä positiolla tällä hetkellä, he voivat lisätä asemaansa, jos osakkeen kauppa alkaa yli 25,30 dollaria. Heidän on pidettävä stop loss 14,15 dollarissa, koska tämän tason alapuolelle jääminen voi johtaa dramaattiseen siirtoon. Jos osake ylittää 25,30 dollarin, se voi nousta viime aikoina korkeimman 34,09 dollarin yläpuolelle, jolloin voitot voidaan kirjata.