Crocsin osakekurssi räjähtää kaikkiin sylintereihin: 18 % nousu on todennäköistä

Crocsin ( NASDAQ: CROX ) osakekurssi räjähtää kaikkiin sylintereihin, kun markkinat heijastavat sen kasvavia tuloja, voittoja ja markkinaosuutta. Se on noussut yli 67 % tänä vuonna ylittäen Nasdaq 100- ja S&P 500 -indeksit. Lisäksi se on voittanut SPDR S&P Retail ETF:n, joka on tänä vuonna noussut yli 4 %.

Vahva liikevaihdon ja kannattavuuden kasvu

Crocs on menestynyt hyvin pandemian jälkeen, jolloin sen myynti ja suosio kasvoivat Yhdysvalloissa ja muissa maissa.

Tiedot osoittavat, että yhtiön liikevaihto kasvoi jyrkästi 1,23 miljardista dollarista vuonna 2018 yli 3,9 miljardiin dollariin. Wall Street odottaa, että sen vuotuinen liikevaihto nousee 4,14 miljardiin dollariin tänä vuonna ja 4,37 miljardiin dollariin vuonna 2025 sen kasvun kiihtyessä.

Crocs on kasvattanut sekä ylä- että alalinjaansa. Sen vuotuinen voitto on noussut yli 119 miljoonasta dollarista vuonna 2018 yli 540 miljoonaan dollariin vuonna 2023.

Viimeisimmät taloustiedot paljastivat, että sen liikevaihto nousi ennätykselliseen 939 miljoonaan dollariin samannimisen tuotemerkin myötä. Kasvua vetää myös sen kansainvälinen liiketoiminta, joka kasvoi yli 21 % viimeisellä neljänneksellä. Mikä tärkeintä, Crocs on leikannut varastojaan yli 476 miljoonasta noin 392 miljoonaan dollariin.

Yrityksessä on kuitenkin haasteita. Suurin on sen HEYDUDE-brändi, joka alkoi hyvin, mutta on menettänyt vauhtiaan. Tämän seurauksena johto arvioi, että sen myynti putoaa kaksinumeroisesti toisella vuosineljänneksellä.

Toinen haaste on, että sen Pohjois-Amerikan liiketoiminta osoittaa hidastumisen merkkejä. Tuoreissa tuloksissaan yhtiö sanoi, että sen liikevaihto kasvaa 1–3 prosenttia, mikä on vähemmän kuin muutama vuosi sitten.

Lisäksi yhtiöllä on huomattavaa velkaa. Se päätti vuosineljänneksen 1,7 miljardilla dollarilla, kun se edellisvuoden vastaavana ajanjaksona oli 2,2 miljardia dollaria. Tämä on huomattava velka, kun otetaan huomioon, että sillä on 159 miljardia dollaria käteistä.

Positiivisena puolena on merkkejä siitä, että osakkeet ovat edelleen aliarvostettuja. SeekingAlfan kokoamat tiedot osoittavat, että sen GAAP-hinta-tulossuhde on 11,90, mikä on alempi kuin toimialan mediaani 17,7.

Yrityksen termiiniarvo (EV) – EBITDA on 10,06, mikä on hieman korkeampi kuin toimialan keskiarvo 9,7. Crocsilla on myös alan parhaita kannattavuusmarginaaleja. Sen bruttokate on 56 %, korkeampi kuin alan mediaani 37, ja nettotulosmarginaali 19,80 %. Johto on sitoutunut jatkamaan katteiden kasvattamista.

Crocsin osakekurssiennuste

TradingView:n CROX-kaavio

Päiväkaavio paljastaa, että CROXin osakekurssi on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Tänä aikana se on ylittänyt ratkaisevan vastuspisteen 151,45 dollarissa, kupin ja kahvakuvion yläpuolella.

Crocsin osakkeet ovat myös nousseet yli 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA). Keskimääräinen suuntaindeksi (ADX) on noussut yli 35:een, mikä osoittaa trendin vahvistuvan.

Siksi osakkeen lyhyen aikavälin näkymät ovat nousujohteiset, ja seuraavaksi katsottava on 183 dollarin psykologinen taso, joka on kaikkien aikojen korkein. Tämä tavoite merkitsee 18 prosentin nousua nykyisestä tasosta. Pitkällä aikavälillä suhtaudun Crocsin kasvuun kuitenkin suolalla, koska on merkkejä sen liikevaihdon kasvun hidastumisesta.