Sean Peche nimeää 4 osaketta, joita kaupitellaan alle käyvän arvon

Sean Peche käytti äskettäistä esiintymistään CNBC:ssä esitelläkseen neljä sijoitusta, jotka hänen mukaansa noteerataan alle käyvän arvonsa — vaiheessa, jossa laajat indeksit palkitsevat yhä momentumia enemmän kuin fundamentteja.

Ranmore Fundin salkunhoitaja ohitti innostuksen kiinalaisen robotiikkakehittäjä UniTreen listautumisannin ympärillä ja viittasi sen sijaan sektoreihin, joissa kassavirrat on hinnoiteltu väärin ja jotka sijoittajat ovat pitkälti hylänneet.

Hänen neljä valintaansa kattavat kiinalaisen vakuutusalan, yhdysvaltalaiset teleoperaattorit, brittiläiset väkevät alkoholit ja kiinalaiset teknologiayhtiöt, jotka Pechen mukaan tuottavat kestäviä tuloksia, vaikka momentum-vetoinen pääoma olisi hylännyt ne.

Yhteinen nimittäjä on ajoitus: ostaminen juuri silloin, kun omaisuuserät ovat pudonneet pois suosituimmista valinnoista — vastavirtaan markkinasta, joka edelleen jahtaa AI-liitännäisiä kasvu-uutisia. Tässä ovat Pechen neljä kärki‑valintaa.

Ping An Insurance

Ping An Insurance kuuluu Ranmore'n kymmenen suurimman sijoituksen joukkoon — veto yritykseen, jonka Peche katsoo olevan alipainotettu suhteessa sen kokoon.

Vaikka yhtiö on yksi maailman suurimmista vakuutusyhtiöistä, sen osake on Hongkongin pörssilistauksessa epäsuosiossa: se noteerataan alle tasearvon ja tarjoaa tuottoa lähellä 6 %.

Suurin osa globaaleista verrokkeista noteerataan tasearvokertoimella ja tarjoavat pienempiä tuottoja.

Pechen perustelu nojaa tuohon kuiluun: Kiinan vakuutusmarkkinan kasvu yhdistettynä osakekurssiin, joka aliarvioi liiketoiminnan, sekä tuottoon, jota harvat kilpailijat pystyvät vastaamaan.

Comcast

Comcastin osake on laskenut noin 16 prosenttia viimeisen vuoden aikana ja on edelleen alle vuoden 2021 huipun, vaikka se on viime aikoina elpynyt pohjiltaan.

Yhtiö irrottautti suurimman osan kaapelimedian toiminnastaan, mukaan lukien CNBC, vuoden alussa, ja kesäkuussa se ilmoitti suunnitelmista luopua lisää mediainstrumenteista keskittyäkseen kaapeliin, langattomiin palveluihin ja yrityspalveluihin.

Se, mikä pitää Ranmore'n sijoitettuna, on laskun alla oleva kestävyys: annuittimaiset kassavirrat, sitoutunut asiakaskunta, vahva vapaa kassavirta ja johto, jonka Peche arvioi osaavaksi sen sijaan, että kyse olisi rakenteellisesta laskusta.

Diageo

Diageo on kärsinyt yhdestä Ranmore'n salkun jyrkimmistä osakekursin laskuista, mikä liittyy laajempaan huoleen alkoholinkulutuksen vähenemisestä.

Peche katsoo, että kertomus on puutteellinen: Guinness kasvaa edelleen, ja sen alkoholittomalla versiolla on kasvavaa markkinaosuutta kategoriassa, joka on vähemmän kilpailtu kuin perinteinen lager.

Toimitusjohtaja Dave Lewis, joka aloitti tehtävässään vuoden 2026 alussa, on käynnistänyt miljardin dollarin uudelleenjärjestelyn, jonka Peche katsoo perustuvan todistettuun kustannussäästökykyyn.

Viimeaikaiset luovutukset — itäafrikkalainen panimo‑liiketoiminta ja omistusosuus intialaisessa krikettifranchisingissa — näyttäytyvät Pechen mukaan salkkurajauksena pikemminkin kuin vetäytymisenä.

Tencent

Tencent täydentää listan — positio, jonka Ranmore on rakentanut suunnilleen samalla osakekurssitasolla, jolla osake noteerattiin vuonna 2018, vaikka tulokset ovat kolminkertaistuneet suunnilleen siitä lähtien.

Konserni kattaa pilvipalvelut, pelit ja WeChat‑viestintäalustan.

Pechen laajempi väite perustuu kustannusrakenteeseen: tekoälyinfrastruktuurin pyörittäminen maksaa Kiinassa merkittävästi vähemmän, missä sähkö- ja infrastruktuurikustannukset ovat matalammat, ja kotimaiset teknologiayhtiöt osoittavat suurempaa pääoman kurinalaisuutta kuin yhdysvaltalaiset verrokkinsa.

Tuo yhdistelmä jättää Pechen arvion mukaan Tencentin hyvään asemaan rakentamisen jatkuessa.