Miksi Comcast katkaisee kaapeliverkkonsa kanavia?

Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA) on tänään huomion kohteena, kun se ilmoitti suunnitelmistaan erottaa kaapeliverkkokanavansa keskuudessa asiakkaiden massapakoa TV-liiketoiminnastaan.

Mediakonserni menetti 365 000 television tilaajaa viimeisimmällä raportoidulla vuosineljänneksellä.

Comcast odottaa useiden omaisuuserien, kuten Golf Channelin ja Rotten Tomatoesin, irtautumisen luovan enemmän arvoa osakkeenomistajilleen.

Monikansallinen yritys käy kauppaa tällä hetkellä suunnilleen samalla hinnalla, jolla se aloitti vuonna 2024.

Miksi tämä spin-off on hyvä idea Comcastille

Tom Rogers nimittää spin-offin "erittäin hyväksi liikkeeksi", koska sen avulla CNBC:n ja MSNBC:n kaltaiset omaisuudet "saavat resursseja, joita he tarvitsevat laajentaakseen franchising-toimintaansa".

Rogers on NBC Cablen entinen presidentti ja toimii tällä hetkellä Oorbit Gamingin pääjohtajana.

Comcast on toistaiseksi kohdellut CNBC:n ja MSNBC:n kaltaisia kaapelikanavia, mutta erottaminen auttaa heitä "hyödyntämään suoratoistomaailman mahdollisuuksia", hän totesi keskiviikkona antamassaan haastattelussa.

Rogers ei näe yrityksen päätöstä irrottaa kaapeliverkkokanavansa tapana jättää ongelmaomaisuutta vaan "mahdollisuutena todella vahvoille mediafranchiseille laajentaa itseään".

Huomaa, että Bravo, NBC ja Peacock pysyvät Comcastilla eron jälkeen, jonka odotetaan kestävän noin vuoden.

Comcast on melko sijoitettu spin-off

Tom Rogers luottaa Comcastin kykyyn organisoida terve spin-off, koska sitä ei rasita liiallinen velka kuten monet sen kilpailijat.

"Kun otetaan huomioon sen terve tase, Comcast pystyy selvittämään tämän taloudellisesti vahvalla tavalla", hän lisäsi.

Rogers odottaa sen olevan myönteinen, koska erillisten uutis- ja viihdeomaisuuksien ei enää tarvitse kilpailla resursseista NBC:n ja Peacockin kaltaisia ohjelmia vastaan – ja ne saavat ensisijaisen kohtelun kasvaakseen "nykypäivän kaapelinippujen rajoitusten yli".

Huomaa, että spin-off-uutiset saapuivat vain viikkoja sen jälkeen, kun Comcast raportoi odotettua paremman kolmannen vuosineljänneksen taloudellisen tuloksen.

Pitäisikö sinun sijoittaa Comcastin osakkeisiin tänään?

Comcast-osake saattaa olla houkuttelevampi nyt, kun se etenee kaapeliverkkokanavien erottamisessa.

Benchmarkin analyytikoilla on tällä hetkellä 60 dollarin hintatavoite tälle mediaosakkeelle, mikä tarkoittaa noin 40 prosentin nousua täältä.

TD Cowen luottaa myös yhtiön pitkän aikavälin taloudellisiin näkymiin.

Lähiajan esteistä huolimatta sijoituspalveluyritys odottaa CMCSA:n kasvattavan vapaata kassavirtaansa osakekohtaisesti 14 prosentin vuositasolla pitkällä aikavälillä.

TD Cowenin analyytikot suhtautuivat Comcastin osakkeisiin myönteisesti äskettäisessä tutkimushuomautuksessaan myös siksi, että Nasdaqin pörssiyhtiö raportoi 9 000 datatilaajan nettolisäyksen tilikauden kolmannella neljänneksellä.