Lululemonin osakeennuste: miksi se voi pian pudota alle 100 dollarin

Lululemonin osake on jäänyt laajempaa markkinaa jälkeen, kun yhtiön ja toimialan haasteet jatkuvat. LULU on laskenut 44% tänä vuonna ja 71% viimeisen viiden vuoden aikana, dramaattinen käänne yhtiölle, joka oli aiemmin yksi vähittäis- ja institutionaalisten sijoittajien suosikeista. 

LULU:n lasku on osunut samaan aikaan muiden toimialan kärkitoimijoiden heikentymisen kanssa. Niken osake on laskenut 50% viimeisen 12 kuukauden aikana ja 77% viimeisen viiden vuoden aikana. Saksassa Adidas on pudonnut 50% viimeisen viiden vuoden aikana, kun taas On Holding on laskenut 33% samoina vuosina. 

Lululemon Athletica kohtaa painetta keskeisillä alueilla

Lululemon, jonka liiketoiminta kukoisti pandemian aikana, on suoriutunut hyvin viime vuosina, mutta sen kasvukäyrä on pysähtynyt. 

Se on siirtynyt kaksinumeroisesta kasvusta yksinumeroiseen. Vuonna 2023 yhtiön liikevaihdon kasvu oli lähes 30%, mikä laski viime vuonna 4.8%:iin.

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että sen nettotulot nousivat ensimmäisellä neljänneksellä vain 4%:lla, $2.5 billion tai 2% vakio-dollariperusteisesti. 

Erityisesti sen tärkeät markkinat eivät enää menesty. Amerikka-alueen liikevaihto laski 3%, mikä on merkittävä kehitys, sillä se on yhtiön kannattavin markkina-alue. 

Sen kansainvälisen segmentin liikevaihto nousi neljänneksellä 22%, ja vertailukelpoiset myynnit kasvoivat 13%. Vaikka nämä kasvuluvut ovat hyviä, ne ovat huomattavasti alhaisempia kuin muutama neljännes sitten. Kiinan mannerosan liikevaihto on myös hidastunut huomattavasti viime kuukausina.

Yhtiön tulos on myös romahtanut. Nettotulos laski ensimmäisellä neljänneksellä $195 millioniin $314 millionista vastaavalta ajanjaksolta viime vuonna. 

Lululemonin kasvun odotetaan olevan vähäistä tulevina vuosina. Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että sen toisen neljänneksen liikevaihto tulee olemaan $2.46 billion, mikä on 2.55% lasku vuotta aiemmasta. Vuodelle liikevaihdon odotetaan laskevan 0.54% tasolle $11.04 billion, jota seuraa maltillinen kasvu ensi vuonna $11.34 billioniin.

Siten yhtiön arvostus on halventunut. Sen ennustettu P/E-suhde laski 10.5:een, mikä on alhaisempi kuin kulutussektorin mediaani 17 ja viiden vuoden keskiarvo 28. Halvasta arvostuksesta huolimatta on mahdollista, että kyseessä on arvoansaksi. Ellei yhtiö esitä selkeää käännestrategiaa, osakkeen laskun todennäköisesti jatkuu.

Lululemonin osakkeen tekninen analyysi

LULU-osakekurssi | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että LULU on ollut vahvassa myyntipaineessa jo jonkin aikaa. Se on syöksynyt alle tärkeän tukitason $159, joka oli sen alin taso viime vuoden syys- ja marraskuussa.

Lululemon on laskenut 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) alle, mikä on merkki siitä, että karhut ovat edelleen hallitsevina. Osake on muodostanut bearish flag -kuvion eli laskevan lipunmuotoisen muodostuman ja on nyt vaakasuorassa kanavassa. 

Siksi osakkeen laskun odotetaan todennäköisesti jatkuvan, mahdollisesti kohti keskeistä tukitasoa $100. Liike tämän tuen alle viittaisi lisälaskuun kohti $80:aa.