Lloydsin osakekurssi muodostaa riskialttiin kuvion – sisäpiiri myy

Lloyds osakekurssi on palautunut viime päivinä, nousten 108.25p:n pohjasta 1. syyskuuta nykyiseen 112.75:een. Se leijuu hieman alle vuoden alusta mitatun huipun 117p:n, ja on noussut 33 % tämän vuoden alimmasta tasosta. Viimeisen viiden vuoden aikana osake on kohonnut 218 %, mikä nostaa sen markkina-arvon yli 65 miljardiin puntaan (£65 billion).

Miksi Lloyds Bank on menestynyt tänä vuonna

LLOY-osake on noussut voimakkaasti tänä vuonna, hyötyen eurooppalaisten pankkien uudelleenarvostuksesta. Useimmat eurooppalaiset pankit ovat nousseet viime kuukausina; tarkasteltu iShares STOXX Europe 600 Banks ETF (EXV1) on noussut 303 % viimeisen viiden vuoden aikana ja 51 % viimeisen 12 kuukauden aikana. Myös muut merkittävät brittipankit, kuten Barclays, HSBC ja NatWest, ovat nousseet näinä ajanjaksoina. 

Eurooppalaisten pankkien uudelleenarvostuksen lisäksi Lloyds on pärjännyt odotusten vuoksi siitä, että korot pysyvät pidempään koholla. Bank of England (BoE) on jättänyt ohjauskoron ennalleen viime kuukausina, ja Polymarket arvioi 55 % todennäköisyydeksi, että pankki nostaa korkoa myöhemmin tänä vuonna. Pankit menestyvät usein korkeakorkoisessa ympäristössä johtuen nettorentomarginaalista.

Lisäksi yhtiö on lisännyt osakkeenomistajapalautuksia viime vuosina. Se on jatkanut osakkeidensa takaisinostoja, ja johto ilmoitti viime neljänneksellä $1 billionin suunnitelmasta. Se myös korotti osinkoaan 30 %, mikä nosti osinkotuoton 3,55 %:iin. 

Nyt yhtiö keskittyy Accelerate 2030 -strategiaan, joka tavoittelee £2 billion bruttokustannussäästöjä vuosien 2027 ja 2030 välillä. Osa näistä säästöistä syntyy tekoälyinvestoinneista. Samalla toimitusjohtaja Charlie Nunn pyrkii nostamaan tangible equityn tuoton (RoTE) 20 %:iin vuoteen 2030 mennessä, nykyisestä noin 13 %:sta. 

Yhtiö aikoo saavuttaa kasvun investoimalla Yhdysvaltoihin ja Eurooppaan. On kuitenkin riski, että tämä lähestymistapa kääntyy yhtiötä vastaan, kuten muiden Euroopan pankkien yrityksissä laajentua Yhdysvaltoihin on nähty. Esimerkiksi Deutsche Bankin ja Barclaysin on viime aikoina ollut pakko sopeuttaa Yhdysvaltoihin suuntautumisen suunnitelmiaan.

Toinen riski osakkeelle on sisäpiirin myynti. Talousjohtaja on äskettäin myynyt £10 millionin arvoiset osakkeet, mahdollisesti voittovarojen kotiuttamiseksi. 

Lloyds-osakkeen tekninen analyysi

LLOY-osakekaavio | Lähde: TradingView

Neljän tunnin kaavio osoittaa, että LLOY-osakkeeseen on kohdistunut painetta viime kuukausina. Tarkempi tarkastelu paljastaa, että se on muodostamassa pää- ja hartiokuviota, joka on teknisessä analyysissä yleinen laskusignaali. Tämä kuvio johtaa usein aikanaan laskuun. Nyt se muodostaa oikeaa hartiaa.

Täten osake saattaa vetäytyä ja testata uudelleen pää- ja hartiokuvion alapuolta noin 108p:ssä. Toisaalta nousu yli vuoden alusta mitatun huipun 116.70 osoittaisi lisänousuja, mahdollisesti kohti 120p:ä.