Lloydsin osakekurssi näyttää timanttikäännöksen ja laskevan divergenssin – mitä seuraavaksi?

Lloydsin osakekurssi on liikkunut sivuttaissuunnassa viime viikkoina ja kelluu lähellä vuoden huippua. Osaketta kaupankäytiin maanantaina 114.70p, vain muutamaa penniä alempana vuoden alusta laskettuun huippuun 118p. Se on 16.75% korkeammalla kuin vuoden alussa ja noussut 153% viimeisen viiden vuoden aikana. Osakkeen osinkotuotto on tällä hetkellä 3.48%, hieman korkeampi kuin FTSE 100 -indeksin keskiarvo 3%.

Lloyds Bankin liiketoiminta voi hyvin tänä vuonna

Lloyds Bankin osake on ylittänyt FTSE 100 -indeksin kehityksen tänä vuonna, seuraten muiden eurooppalaisten pankkien suoriutumista. Tämä nousu on tapahtunut, kun korot ovat pysyneet koholla tänä vuonna.

Viimeisin toisen vuosineljänneksen tulosraportti osoitti, että sen liikevaihto jatkoi vahvaa kehitystä viime neljänneksellä. Vähittäisasiakkaiden määrä nousi yli 28 millioniin ja yrityssuhteiden määrä saavutti 1 millionin. Sen mobiilisovellus on kasvanut Iso-Britannian suurimmaksi digipankiksi, ja liiketoiminnan kustannukset ovat laskeneet yli £2 billion viime vuosina.

Tulokset näyttivät, että nettokorkokate nousi 9% vuoden ensimmäisellä puoliskolla £7.27 billioniin. Se nousi 4% ja oli £3.7 billion toisella neljänneksellä. 

Nettotulos kohosi £9.74 billioniin vuoden ensimmäisellä puoliskolla ja £4.9 billioniin toisella neljänneksellä. Tämän seurauksena lakisääteinen voitto verojen jälkeen nousi yli £3.12 billioniin tällä jaksolla. Myös arvonalentumiskirjaukset ovat laskeneet, vaikka Ison-Britannian talous on pysynyt stagflaation tilassa, jolle on ominaista korkeampi inflaatio ja hidas talouskasvu.

Lloyds Bank on myös onnistunut huolimatta asunto-markkinan jatkuvista ongelmista, joissa hinnat ovat vetäytyneet. Tämä on merkittävää, koska yhtiö on Yhdistyneen kuningaskunnan suurin asuntolainojen myöntäjä. Se on myös yksi Iso-Britannian suurimmista kiinteistösijoittajista Cintra Living -brändinsä kautta.

Analyytikoiden näkymät yhtiöön ovat myönteiset. Keskimääräinen ennuste on, että sen kolmannen neljänneksen liikevaihto kasvaa tänä vuonna 11.9% ja nousee £5.6 billioniin. Koko vuodelle liikevaihdon odotetaan kasvavan 10.4% ja olevan £21.8 billion, ja ensi vuonna £23 billion.

Tämä kasvu voi auttaa oikeuttamaan arvostustason. Data osoittaa, että yhtiötä arvostetaan eteenpäin katsovan hinta-/tulos-suhteen (forward P/E) perusteella 11.5:llä, hieman yli pankkisektorin mediaanin 10. Sen hinta-/kirja-arvo-suhde (P/B) 1.5 on myös hieman sektorin mediaanin yläpuolella.

Lloydsin osakekurssin tekninen analyysi

LLOY-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että LLOY-osake on vetäytynyt viime päivinä, liikkuen vuoden huipusta 118p nykyiseen 114.70p:hen. Se on nyt muodostanut timanttikäännösmallin, joka on tyypillinen laskusignaali teknisessä analyysissä. 

Osake on muodostanut myös laskevan käännösmallin, ja Relative Strength Index (RSI) on lähellä neutraalia 50-tasoa leikkausta alaspäin. Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti vetäytyvän ja mahdollisesti testaavan uudelleen keskeistä 100p-tukitasoa.