Miksi Alibaban osake romahtaa Hongkongissa tänään

Alibaban osakekurssi laski jyrkästi Hongkongissa, saavuttaen matalimman tasonsa 30. heinäkuuta lähtien, kun sijoittajat reagoivat yhtiön tulosraporttiin ja suunnitelmaan laimentaa osakkeenomistajia. Se syöksyi tasolle H$111, huomattavasti alhaisemmaksi kuin kuukauden huippu H$130.1. Viime vuoden huippuun verrattuna osake on laskenut yli 40 %.

Alibaban osake laski tekoälykulujen kasvaessa

BABA-osake laski, vaikka verkkokauppa- ja pilviyhtiö julkaisi vahvat talousluvut. Lukemat osoittivat, että sen liiketoiminnassa oli vahvaa kysyntää suurimmassa osassa toimintoja. 

Alibaban liikevaihto nousi toisella neljänneksellä 9 % yli 268 miljardin RMB:n. Sen verkkokaupan liikevaihto kasvoi 4 %, kun taas tekoälypilvi- ja laskentapalvelut kasvoivat 45 %. Erityisesti tekoälylaboratorioiden ja -sovellusten liikevaihto kasvoi neljänneksen aikana 16 %.

Haasteena on kuitenkin se, että liikevaihto saavutettiin kustannuksin. Liikevoitto putosi 57 % yli 15,1 miljardiin RMB:hen, kun taas nettotulos sukelsi 75 %:lla 10,4 miljardiin RMB:hen. Kulut voivat jatkaa nousuaan yhtiön sijoittaessa suuria summia tekoälyliiketoimintaansa. Pääomainvestoinnit nousivat neljänneksellä yli 67 miljardiin RMB:hen.

Alibaba-osake laski sen jälkeen, kun johto ilmoitti keränneensä $10 miljardia myymällä uusia osakkeita Hongkongissa. Se myi 710 miljoonaa osaketta hintaan HK 112.7 kappaleelta, alennuksella verrattuna perjantain päätöskurssiin. 

Lisäksi yhtiö ilmoitti myyneensä pelistudionsa Lingxi Gamesin rahoittaakseen enemmän tekoälyliiketoimintaa. Se myi liiketoiminnan Trustar Capital Groupille.

Tekoälyliiketoiminta alkaa tuottaa tulosta

Positiivisena merkkinä on, että Alibaban tekoälyinvestoinnit alkavat tuottaa tulosta. Esimerkiksi tuore raportti osoitti, että sen mallit on ladattu noin 3 miljardin kertaa, enemmän kuin esimerkiksi Meta Platformsilla ja Googlella.

Alibaba on myös solminut merkittävän kumppanuuden Applen kanssa, joka käyttää yhtiön malleja Kiinassa. Sen viimeaikaiset mallit ovat niin onnistuneita, että ne ovat vertailukelpoisia Fable–nimisen Anthropicin uuden mallin kanssa. 

Haasteena on kuitenkin kilpailun koventuminen Kiinassa. Kilpailua tulee yrityksiltä kuten Moonshot, DeepSeek ja MiniMax. Kuten sähköautoteollisuudessa on nähty, tämä voi johtaa hintasotiin, jotka painavat yhtiön katteita.

Alibaban osakkeen tekninen analyysi

BABA-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkohtaista kaaviota tarkastellen Alibaba-osakkeet ovat romahtaneet viime päivinä. Ne laskivat Hongkongissa tasolle 111 HKD, matalimmalle tasolle 30. heinäkuuta jälkeen. Tämä lasku tapahtui sen jälkeen, kun osake muodostti kaksoishuipun, joka on teknisessä analyysissä yleinen karhumainen käänteinen merkki.

Osake on vajonnut 50 päivän liukuvan keskiarvon alle, ja relatiivinen vahvuusindeksi (RSI) on laskenut alle neutraalin tason 50. Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan laskuaan, mahdollisesti psykologiselle tasolle 100 HKD. Karhumainen näkemys kumottaisiin, jos osake nousee yli keskeisen vastustason 130 HKD.