Tässä tärkeimmät syyt, miksi Kospi-indeksi laskee tänään

Kospi-indeksi aukesi alaspäin keskiviikkona, kun velkamarkkinoiden hermostuneisuus jatkui ja painavat osatekijät, kuten Samsung ja SK Hynix, vetäytyivät. Se syöksyi 6,473 pisteeseen, eli 10% alemmaksi tämän viikon huippuunsa verrattuna.

Etelä-Korean pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuotot nousivat

Kospi-indeksi notkahti, liittyen muiden tärkeimpien maailmanindeksien, kuten Nikkei 225 ja Nasdaq 100, kanssa samaan liikkeeseen. Tämä vetäytyminen johtuu huolista velkamarkkinoilla, joiden tuotot ovat nousseet vuosien korkeimmille tasoille.

Etelä-Koreassa 30 vuoden tuotto nousi 4,72%, mikä on vuosikymmeniin korkein taso. Se on ollut tasaisessa nousutrendissä pohjattuaan 1,10% vuonna 2021. Tämä hintakehitys heijastaa samaa ilmiötä muissa maissa, kuten Yhdysvalloissa, Saksassa ja Ranskassa.

Maanlaajuiset velkotuotot ovat kohonneet geopoliittisten riskien kasvaessa. Yksi näistä riskeistä on Yhdysvaltojen ja Iranin välinen konflikti, joka on nyt ajautunut pattitilanteeseen. Trump toivoo, että hänen Iranin vastainen saarrostuksensa pakottaa viranomaiset antautumaan. Iran puolestaan uskoo voivansa eskaloida tilannetta, etenkin nyt kun Yhdysvaltojen kohtaamat haasteet ovat laajalti tiedossa. 

Tämä pattitilanne vaikuttaa Etelä-Koreaan suoraan, koska se tuo suurimman osan öljystään Lähi-idästä. Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että Brent ja West Texas Intermediate (WTI) ovat nousseet vastaavasti 91% ja $86, ja nousutrendi voi jatkua.

Etelä-Korean riskit kasvoivat myös sen jälkeen, kun Trump arvosteli Yhdysvaltojen puolustussopimusta maan kanssa. Hän kehui Pohjois-Korean Kim Jong Unia ja arvosteli Etelä-Korean presidenttiä siitä, ettei tämä auttanut Yhdysvaltoja Iranin vastaisessa taistelussa. Tämä tarkoittaa, että Etelä-Korea saattaa joutua lähiaikoina lisäämään puolustusmenojaan. 

Samsungin ja SK Hynixin osakkeet syöksyvät

Samaan aikaan Kospi-indeksi laskee myös, kun sen suurimmat paino-osuudet omaavat yhtiöt jatkavat vahvaa laskutrendiään. Samsung Electronicsin osake laski 7,45%, kun taas SK Hynix putosi 8,72%. Tämän seurauksena SK Square, joka omistaa osuuden SK Hynixista, putosi 10,84%.

Tämä vetäytyminen osui samaan aikaan muiden johtavien muistiin liittyvien yhtiöiden, kuten Micronin, Kioxian ja SanDiskin, jatkuvan syöksyn kanssa. Kaikki nämä yhtiöt ovat olleet erittäin volatilissa viime kuukausina, kun sijoittajat ovat olleet huolissaan niiden kasvunäkymistä.

Muita Etelä-Korean suuria häviäjiä olivat muun muassa Samsung Electr-Mechanics, Hyundai Motor, Samsung C&T ja Samsung Life Insurance. 

Kospi-indeksin tekninen analyysi

Kospi-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen kaavio osoittaa, että Kospi Composite -indeksi on ollut hitaassa nousutrendissä viime viikkoina teknologia-alan yhtiöiden elpyessä. Se siirtyi heinäkuun 5,279 pisteen pohjista 7,215 pisteen huippuun.

Indeksi aukesi sitten tänään alaspäin, saavuttaen tänään 6,493 pisteen pohjan. Positiivisena seikkana se on kuitenkin muodostanut edelleen nousun jatkumismallin (bullish flag), joka on tavallinen nousun jatkumista osoittava merkki teknisessä analyysissa. Se sijaitsee myös 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Siksi todennäköisin skenaario on, että indeksi jatkaa nousuaan ja testaa uudelleen 7,215 pisteen vastustason. Liike kyseisen tason yli viittaa lisävoittoihin. Jos tämä epäonnistuu, on riski, että indeksi laskee edelleen 5,279 pisteeseen.