Nasdaq 100:n tasapainotus voi tuoda massiivisia ostajia SpaceX:lle – nouseeko SPCX?

SpaceX:n osakkeet ovat mahdollisesti uuden kysyntäaallon kynnyksellä, kun Nasdaq 100 -indeksi valmistelee neljännesvuosittaista uudelleentasapainotustaan myöhemmin tässä kuussa, mikä saattaisi tarjota Elon Muskin avaruusyhtiölle merkittävän tuen passiivisilta sijoittajilta, Bloombergin mukaan.

Osake on ollut viime viikkoina pääosin haarukassa volatiliteetin jälkeen, mutta Nasdaq 100:n painotusmenetelmän harvinaisempi yksityiskohta yhdistettynä sarjaan osakkeenomistajien lockup-erääntymisiä voi muuttaa tarjonta-kysyntäsuhdetta.

Seuraava Nasdaq 100 -uudelleentasapainotus aiotaan ilmoittaa perjantaina kaupankäynnin päätyttyä ja se astuu voimaan Sept. 21.

Painotusmuutos voi avata miljardien kysynnän

Nasdaq määrittää yrityksen painon indeksissä laskemalla sen markkina-arvon joko taiottuna yhtiön kokonaisosakkeiden määrällä tai vapaasti liikkuvien osakkeiden kolminkertaisella määrällä — sen mukaan, kumpi on pienempi.

Tämä ero on merkityksellinen SpaceX:lle, koska suhteellisen pieni osa sen osakkeista on ollut julkisen kaupankäynnin saatavilla lockup-rajoitusten vuoksi.

Tämän seurauksena SpaceX:llä on tällä hetkellä 1,25 % paino Nasdaq 100 -indeksissä, mikä tekee siitä indeksin 19. painoarvoltaan suurimman komponentin.

Se on vaikkakin yhtiön markkina-arvo on kuudenneksi suurin vertailuindeksin yhtiöiden joukossa, yli 2 trillion USD (approx. 1,7 trillion €).

Tilanne on nyt muuttumassa, kun aiemmin rajoitetut osakkeet tulevat kaupankäynnin piiriin.

Yli miljardi SpaceX:n osaketta on jo vapautettu lockup-rajoituksista, jolloin yhtiön free float -osuus nousi lähes 30 %:iin liikkeessä olevista osakkeista verrattuna alle 10 %:iin välittömästi June IPO:n jälkeen.

Tällainen kasvu voisi nostaa SpaceX:n Nasdaq 100 -painon jopa 2,25 %:iin tulevan uudelleentasapainotuksen jälkeen, arvioivat JPMorgan Securitiesin strategit Min Moonin johdolla.

Tällainen nousu voisi tarkoittaa noin 15,5 billion USD (approx. 13,5 billion €) nettoa passiivisissa ostoissa indeksirahastoilta ja pörssinoteeratuilta rahastoilta, jotka seuraavat Nasdaq 100:aa, JPMorganin mukaan.

QQQ ja indeksirahastot voivat nousta suuriksi ostajiksi

Potentiaalinen kysyntä on merkittävä, koska noin 1,7 trillion USD (approx. 1,5 trillion €) varoista seuraa Nasdaq 100:aa toisen neljänneksen lopun tilanteen mukaan Nasdaqin mukaan.

Tähän lukeutuu Invesco QQQ Trust Series 1 ETF, laajalti tunnettu tunnuksellaan QQQ.

Kun yrityksen paino indeksissä nousee, indeksiä matkimaan suunnitellut rahastot yleensä joutuvat lisäämään omistuksiaan säilyttääkseen linjauksensa indeksin kanssa.

Se voisi luoda voimakkaan kysynnänlähteen SpaceX-osakkeille aikana, jolloin osakkeelta on puuttunut merkittävä fundamenttinen katalyytti.

"Markkinahintaa tullaan pukkaamaan hieman pakotetun ostamisen vaikutuksesta", sanoi Ed O'Gorman, River Wealth Advisorsin toimitusjohtaja, Bloombergin raportin mukaan.

"Vielä kestää jonkin aikaa, ennen kuin mielestäni saa hyvän käsityksen siitä, mitä markkina todella ajattelee osakkeesta."

SpaceX-osakkeet ovat tasaantuneet IPO-volatiliteetin jälkeen

SpaceX:n June IPO herätti voimakasta sijoittajaintoa ja sitä seurasi viikkoja kestänyt epävakaa kaupankäynti.

Osake on sen jälkeen menettänyt suurimman osan tuosta vetovoimasta.

Viimeisen neljän viikon aikana, osake on käynyt sivuttaisliikettä välillä $133–$150, pysyen lähellä $135 IPO-hintaa.

Tuleva indeksisäätö voisi siten tarjota katalyytin, joka työntää osakkeen ulos viimeaikaisesta kaupankäyntivälistä.

"Joko osa juuri vapautetuista osakkeista myytäisiin oletettuun ostoon, joka saattaa tapahtua, tai osake voisi nousta, koska indeksinseuraajilta tulee merkittävä kysyntäpiikki", sanoi Steve Sosnick, Interactive Brokersin päästrategi raportissa.

"Sen pitäisi saada lisää kysyntää QQQ:lta ja muilta vastaavilta."

Potentiaalinen ostovuoro syntyy samaan aikaan kun SpaceX jatkaa julkisesti kaupattavien osakkeiden määrän kasvattamista.

Lisää lockup-erääntymiä on määrä tulla

SpaceX:n ensimmäinen merkittävä lockup-eräntymä elokuussa osui yhteen yhtiön ensimmäisen osavuosikatsauksen kanssa ja herätti huolen, että saatavilla olevien osakkeiden äkillinen kasvu voisi laukaista suuren myynnin.

Näitä pelkoja ei nähty käytännössä.

Vaikka toinen lockup-eräntymä seurasi viikkoa myöhemmin, sisäpiiriläiset pitivät pääosin osuutensa, mikä tuki osaketta ja vahvisti sijoittajien luottamusta siihen, ettei lisätarjonta tukahduta kysyntää.

Yhtiöllä on edessä toinen vapautus keskiviikkona, jolloin noin 319 miljoonaa lisäosaketta, joita tietyt sisäpiiriläiset pitävät, on määrä tulla myyntikelpoisiksi.

Yli miljardi lisäosaketta odotetaan vapautuvan lokakuun loppuun mennessä.

Toiset 1,3 miljardia osaketta tulee kaupankäynnin piiriin sen jälkeen, kun SpaceX raportoi kolmannen neljänneksen tuloksensa mid-November.

Kun free float laajenee tulevan vuoden aikana, SpaceX:n paino Nasdaq 100:ssa voi nousta edelleen, mikä saattaa luoda lisäkysyntää passiivisilta rahastoilta.

SpaceX voi saada miljardien edestä passiivisia ostoja sen jälkeen, kun Nasdaq 100 -uudelleentasapainotus nostaa sen indeksipainoa samalla kun lisää lukittuja osakkeita tulee kaupankäyntikelpoisiksi.