ALLW: Onko Ray Dalion All Weather -rahasto hyvä ETF-osto tänään?

Ray Dalio, miljardööri ja Bridgewater Associatesin perustaja, on tunnettu monista asioista rahoitusalalla, mukaan lukien yhden maailman suurimman hedge-rahaston käynnistäminen. Hänet tunnetaan myös All Weather -rahastosta, jonka tavoitteena on menestyä kaikissa markkinatilanteissa. Tässä artikkelissa tarkastellaan, onko State Street Bridgewater All Weather ETF ALLW hyvä sijoitus tänään.

Mikä on ALLW-ETF?

ALLW on keskitason kokoisuudeltaan oleva ETF, jolla on yli $2 billion varoja hallinnoitavana (AUM) ja kulusuhde 0.85%. Rahasto lanseerattiin maaliskuussa viime vuonna, ja sen tavoitteena on tarjota vähittäissijoittajille pääsy rahastoon, joka perustuu Ray Dalion all-weather-strategiaan. 

All-weather-rahaston tavoitteena on menestyä kaikissa markkinaympäristöissä. Tästä syystä se eroaa monista muista passiivisista rahastoista siten, että se on aktiivisesti hoidettu ja sitä tasapainotetaan joka kuukausi. Tämän uudelleentasapainotuksen tavoitteena on sopeutua erilaisiin herkkyyksiin eri talousympäristöissä.

Tämä rahasto pyrkii myös vastaamaan 60/40-salkun rajoituksiin. Alun perin kyseessä on salkku, joka sijoittaa 60% osakkeisiin ja 40% joukkovelkakirjoihin. Koska joukkovelkakirjat ovat yleensä vähemmän volatiliteettisia kuin osakkeet, 60/40-salkun riskistä yleensä noin 90% tulee osakkeista. 

ALLW ratkoo tätä luomalla hajautetumman salkun, joka sisältää osakkeita, joukkovelkakirjoja, inflaatioon sidottuja obligaatioita, raaka-aineita ja kultaa. Tavoitteena on auttaa sijoittajia siirtymään keskitetymltä salkulta tasapainoisempaan ja hajautetumpaan salkkuun. 

Katsaus sen salkkuun osoittaa, että suurin yksittäinen erä tällä hetkellä on SSI US GOV MONEY MARKET CLASS, jonka tavoitteena on maksimoida nykyinen tuotto ja säilyttää pääoma sijoittamalla lyhytaikaisiin valtionvelkakirjoihin. Tämä sijoitus kattaa noin 32% koko salkusta. 

Sitä seuraa State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM), joka muodostaa 13% rahastosta. Tämä rahasto koostuu Yhdysvaltojen 500 suurimmasta yrityksestä, mukaan lukien tunnetut nimet kuten Apple, Nvidia ja Micron. 

Rahasto pitää myös ETF:ää, joka seuraa kehittyvien markkinoiden suurimpia yhtiöitä, kuten TSMC ja Alibaba. Lisäksi se sijoittaa kultaan ja indeksiin, joka seuraa tärkeimpiä raaka-aineita.

Nämä sijoitukset tekevät siitä osinkoa tuottavan ETF:n, jonka tuotto on noin 2.85%. Ei korkea, mutta parempi kuin joillakin muilla huippurahastoilla kuten SPY ja QQQ.

Onko ALLW hyvä ETF?

ALLW-ETF käynnistettiin maaliskuussa viime vuonna, joten sen pitkäaikaista suorituskykyä ei vielä tunneta. Perustamisestaan lähtien ALLW on noussut noin 26% ja on nyt lähellä kaikkien aikojen huippua. Se on jäänyt jälkeen S&P 500 -indeksin tuotosta, joka on noussut 40% samana ajanjaksona. Se on myös alisuoriutunut suositulle SCHD-ETF:lle, joka on noussut 33%.

Sama ilmiö on nähtävissä myös tänä vuonna, jolloin ALLW-ETF on noussut 9.19%, mikä on vähemmän kuin SCHD:n 27% ja VOO:n 13.3%. Näin ollen, vaikka mennyt tuotto ei aina ennusta tulevaa, analyytikot suosittelevat sijoittamaan voittajiin. Esimerkiksi sijoittajat, jotka allokoivat Nasdaq 100 -indeksiin, ovat pärjänneet paremmin kuin ne, jotka sijoittivat S&P 500:aan.