Dow -470 pistettä öljyn noustessa – markkinat odottavat inflaatiotietoja

Yhdysvaltain osakkeet avasivat laskuun tiistaina, kun Lähi-idän uudet yhteenotot nostivat öljyn hintoja, ja sijoittajat valmistautuivat myöhemmin tällä viikolla julkaistaviin tärkeisiin inflaatiolukuihin. 

Liikkeet seurasivat volatilimpaa ajanjaksoa, jolloin markkinat arvioivat uudelleen odotuksia Federal Reserven politiikasta Christopher Wallerin kommenteista ja elokuun odotuksia vahvemmista työllisyystiedoista johtuen.

Dow Jones Industrial Average laski 471 pistettä, kun taas S&P 500 putosi 0.16% ja Nasdaq Composite laski 0.09%.

Lyhyen kaupankäyntiviikon keskiössä ovat torstain tuottajahintaindeksi (Producer Price Index, PPI) ja perjantain kuluttajahintaindeksi (Consumer Price Index, CPI). 

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 58.4% todennäköisyyttä koronnostolle Federal Reserven syyskuun kokouksessa, kertoo CME FedWatch -työkalu.

Lähi-idän jännitteet nostavat öljyn hintoja

Käynnissä oleva Yhdysvaltojen ja Iranin välinen konflikti pysyi sijoittajien keskeisenä huolena, sillä uusi sotilaallinen toiminta lisäsi riskiä energiantoimitusten häiriöistä. 

Teheranin tukemat jemeniläisryhmät, houthit, hyökkäsivät energiainfrastruktuuriin ja kaupunkeihin Saudi-Arabiassa, kun taas Israel teki iskuja Etelä-Libanonissa.

Hormuzinsalmen meriliikenne hidastui, ja Iran uhkasi kostotoimilla mahdollisiin uusiin Yhdysvaltain iskuihin.

Kehitys on lisännyt huolta siitä, miten korkeammat energiahinnat voivat vaikuttaa globaaliin inflaatioon.

Brent-futuurit nousivat eräässä markkinalukemassa 1.64% 98.59 dollariin tynnyriltä, saavuttaen korkeimman tasonsa sitten 24. heinäkuuta. 

Toisaalla Brent-futuurit raportoitiin 2.3% nousussa 99.22 dollariin, kun taas West Texas Intermediate -raakaöljy nousi 3.3% 94.54 dollariin.

Energiasektorin osakkeet hyötyivät liikkeestä; Marathon Petroleum ja Occidental Petroleum nousivat kaupankäynnissä. 

Korkeammat öljyn hinnat voivat kuitenkin lisätä inflaatiopaineita ja hankaloittaa Federal Reserven politiikanäkymiä.

Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot pysyivät myös korkeina. 

10 vuoden vertailutuotto nousi tiistaina 0.42 korkopistettä 4.7882%:iin, ja tuotot olivat äskettäin yltäneet vuosien korkeimpiin tasoihin. 

Korkeammat riskittömät tuotot voivat tehdä osakkeista suhteellisesti vähemmän houkuttelevia sijoittajille.

Inflaatiotiedot keskiössä Fedin näkymille

Sijoittajat odottavat nyt tämän viikon inflaatiolukuja saadakseen lisää viitteitä Federal Reserven seuraavasta rahapoliittisesta päätöksestä. 

Luvut seuraavat elokuun odotuksia vahvempaa työllisyysraporttia, jonka mukaan Yhdysvaltojen talous lisäsi 162,000 työpaikkaa samalla kun työttömyysaste pysyi 4.1%:ssa.

Vahvempi työmarkkinalukema lisäsi odotuksia syyskuun koronnostosta, kun taas Waller oli aiemmin viitannut siihen, että hän voisi tukea korkojen pitämistä ennallaan, jos inflaatiopaineet jatkaisivat hellittämistään.

Inflaatioraportit voivat siksi muuttaa markkinoiden odotuksia uudelleen, etenkin jos korkeammat energiahinnat alkavat siirtyä laajempiin hintapaineisiin. 

Markkinat seuraavat myös, miten Federal Reserven puheenjohtaja Kevin Warsh reagoi viimeisimpiin talouslukuihin.

Teknologiaosakkeet esittävät vaihtelevaa kehitystä

Laajempi markkina pysyi sektoreittain vaihtelevana. Siruyhtiöiden osakkeet nousivat jatkuvan optimismin siivittäminä tekoälyyn liittyen. Intel nousi 5.54%, kun taas Nvidia pysyi ennallaan 0.04%.

Kryptovaluuttaan liittyvät osakkeet liukastuivat, kun Bitcoin vetäytyi $80,000-tason alapuolelle. Coinbase laski 3%, kun taas Strategy putosi 5%.

Sijoittajat kohtaavat myös uusiutuneita kauppajännitteitä Yhdysvaltojen ja Kanadan välillä. 

Kanadan vastatoimena asetettujen noin $20 miljardin arvoisten yhdysvaltalaisviennin tullien oli määrä astua voimaan tiistaina, ja presidentti Donald Trump sanoi, että kanadalainen lentokonetehdas Bombardier ei voisi myydä Yhdysvalloissa, ellei Kanada ala valmistaa tuotteitaan kotimaassa.

Öljyn hintojen noustessa, inflaatiotietojen lähestyessä ja kauppajännitteiden uudelleen noustessa sijoittajilla on lyhyen kaupankäyntiviikon aikana useita mahdollisia volatiliteetin lähteitä.