Miksi Nikkei 225 -indeksi notkaa Japanin 30 vuoden joukkovelkakirjatuoton noustessa

Nikkei 225 -indeksi vetäytyi jyrkästi keskiviikkona, saavuttaen alhaisimman tasonsa sitten August 10:n, kun Japanin joukkovelkakirjojen tuotot nousivat. Indeksi laski myös, kun analyytikot asemoituivat mahdollisen Japanin keskuspankin (BoJ) korotuksen ja Yhdysvaltojen ja Iranin välisten aseellisten toimien mahdollisen uudelleen käynnistymisen varalta. Se kävi 65,684 pisteessä, hieman alle tämän viikon huipun 69,622.

Japanin joukkovelkakirjatuotot nousevat BoJ:n koronnostoo-odotusten vuoksi

Nikkei 225 -indeksi on notkahtanut viime päivinä, kun sijoittajat ovat keskittyneet nouseviin Japanin joukkovelkakirjatuottoihin. 30 vuoden valtionlainan tuotto kohosi 4,11 %:iin, mikä on korkein taso sitten May 20th. Vastaavasti viiden vuoden tuotto nousi 2,13 %:iin.

Sama suuntaus näkyy maailmanlaajuisesti, missä pitkien maturiteettien tuotot ovat vahvassa nousutrendissä. Yhdysvalloissa se nousi korkeimmalle tasolleen 20 vuotta. Saksassa viiden vuoden tuotto nousi 3,79 %:iin pandemian alle 1 %:n pohjasta.

Nämä luvut ovat nousseet kasvaneiden taloushuolien myötä. Yhtenä syynä on riski, että Yhdysvaltojen ja Iranin välinen konflikti syttyy uudelleen milloin tahansa, koska osapuolet eivät ole aselevossa ja jälkimmäinen uskoo olevansa etulyöntiasemassa. Taistelujen todennäköisyyden kasvu selittää raakaöljyn hintojen nousun: Brent kävi $91.8:ssa ja West Texas Intermediate (WTI) nousi $85:een.

Nousevat öljynhinnat johtavat korkeampaan inflaatioon Japanissa ja muissa maissa. Tämä puolestaan lisää painetta BoJ:lle aloittaa korkojen nostot lähiaikoina. Tiistaina Mizuho-analyytikot ennustivat lausunnossaan, että pankki nostaa korkoja pian ja useammin.

Inflaation nousun lisäksi BoJ saattaa päättää kiristää politiikkaa myös Japanin jenin kehityksen vuoksi. USD/JPY-pari oli kaupankäynnissä 159.36 tasolla keskiviikkona, selvästi korkeammalla kuin kuukauden pohja 155.23. Sen kehitys viittaa siihen, että Yhdysvaltojen ja Japanin aikaisemmat interventiot aiemmin tässä kuussa menivät päin honkaa. 

Analyytikot uskovat, että Japanin jeni pysyy paineen alla lähitulevaisuudessa, kunnes BoJ nostaa korkoja edelleen kuroakseen umpeen erotuksen Yhdysvaltoihin.

Suurin osa Nikkei 225 -indeksin yhtiöistä oli tänään tappiolla, ja teknologiayhtiöt olivat suurimpia painajaisia. Softbank, Kioxia ja Tokyo Electron laskivat 7,48 %, 8,38 % ja 2,16 %. Muut suuret nimet, kuten Mitsubishi UFJ, Toyota ja Hitachi, olivat yli 4 % tappiolla.

Nikkei 225 -indeksin tekninen analyysi

Nikkei 225 -indeksi | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että Nikkei 225 -indeksi on laskenut selvästi viimeisten kahden päivän aikana. Se laski 65,724 pisteeseen, hieman tämän kuukauden huipusta 69,577.

Indeksi on pudonnut 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) tasolle ja Murrey Math Lines -työkalun kaupankäyntialueen yläreunaan. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on osoittanut laskusuuntaa viime päivinä.

Täten vähimmän vastuksen tie on laskuisa, ja seuraava keskeinen tarkkailtava tavoite on Major S/R -kääntöpiste 62,500.