Comcastin osakekurssi muodostaa harvinaisen nousevan kuvion ennen tulosta

Comcastin (CMCSA) osakekurssi on noussut takaisin muutaman viime kuukauden aikana Yhdysvaltain meneillään olevan osakerallin myötä. Se on noussut 17 % tämän vuoden alimmalta tasolta ja leijuu lähellä korkeinta pistettä sitten maaliskuun 28. päivän, jolloin sen markkina-arvo on yli 162 miljardia dollaria.

Comcast käy läpi suuria ongelmia

Comcast on yksi suurimmista yrityksistä Yhdysvalloissa. Se harjoittaa liiketoimintaansa kahden pääsegmentin kautta: liitettävyys ja alustat sekä sisältö ja kokemukset.

Yhteysliiketoiminnassaan yhtiö tarjoaa internetratkaisuja asiakkaille, mukaan lukien yrityksille ja kotitalouksille.

Sisältö- ja elämysliiketoiminta koostuu sen medialiiketoiminnasta, johon kuuluu suosittuja brändejä kuten Sky, NBCUniversal, Peacock sekä NBC ja Telemundo.

Se on emoyhtiö suosituille televisiobrändeille, kuten USA Network, E!, MSNBC, CNBC ja Golf Channel.

Siksi näillä kahdella segmentillä on suuria vastatuulia. Yhteysliiketoiminta on kallista ylläpitää ja kasvaa hitaammin. Lisäksi monilla kotitalouksilla ja yrityksillä on jo palveluntarjoajansa.

Samaan aikaan kilpailu, varsinkin Elon Muskin Starlinkin taholta, kasvaa. Tämän vuoden elokuussa Starlinkilla on yli 1,4 miljoonaa tilaajaa Yhdysvalloissa, ja määrä jatkaa kasvuaan.

Samaan aikaan medialiiketoiminta käy läpi suuria haasteita mainoskulujen hidastuessa ja johtojen leikkaamisen lisääntyessä. Peacock, sen suoratoistopalvelu on jatkanut tappiota, kun taas sen markkinaosuus on pienentynyt.

Sillä on 33 miljoonaa maksettua tilaajaa, mikä on huomattavasti pienempi kuin muilla suosituilla yrityksillä, kuten Netflix, Disney+ ja MAX. Analyytikot uskovat, että sen liiketoiminta säilyy paineen alaisena pidemmällä aikavälillä.

Lisäksi sen teemapuistot eivät voi hyvin kävijöiden laskujen vuoksi. Sen käyttökate laski 10,6 % toisella neljänneksellä. Myös sen Studios-segmentin liikevaihto laski 27 %.

Tämän seurauksena Comcastin liiketoiminta on kasvanut asteittain muutaman viime vuoden aikana. Sen vuotuinen liikevaihto oli 108 miljardia dollaria vuonna 2019 ja 103 miljardia dollaria vuonna 2020. Sen jälkeen sen liikevaihto pysähtyi 121 miljardiin dollariin kahden viimeisen tilikauden aikana.

Lue lisää: Comcastin Michael Cavanagh: "Jokainen yrityksemme tienaa rahaa"

Comcast-tulot edessä

Comcastin osakekurssin seuraava tärkeä katalysaattori julkaistaan torstaina, kun se julkaisee neljännesvuosittaisen taloudellisen tuloksensa.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Comcastin liikevaihto laski 2,7 % toisella neljänneksellä 29,6 miljardiin dollariin.

Myös Comcastin voitot laskivat hieman vuosineljänneksen aikana, ja sen nettotulos laski 7,5 % 3,9 miljardiin dollariin. Sen oikaistu käyttökate laski 0,7 prosenttia 10,1 miljardiin dollariin.

Analyytikot odottavat Comcastin tulosten osoittavan, että sen kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto pysyi 31,6 miljardissa dollarissa. He odottavat myös yhtiön ennustavan, että sen neljännen vuosineljänneksen liikevaihto on 31,52 miljardia dollaria.

Comcast odottaa myös, että sen vuotuinen liikevaihto on 122,9 miljardia dollaria, jota seuraa 122,4 miljardia dollaria seuraavana tilivuonna, mikä tarkoittaa, että sen kasvu on suurelta osin pysähtynyt.

Ollakseni rehellinen: sijoittajat eivät jaa varoja Comcastin kaltaisille yrityksille niiden kasvua varten, jota heillä ei ole. Sen sijaan he sijoittavat yritykseen sen vakauden ja säännöllisten osinkojen vuoksi.

Comcastin osinkotermiinituotto on 2,96 % ja maksusuhde 28,78 %, mikä tarkoittaa, että sillä on tilaa kasvattaa maksujaan tulevaisuudessa.

Comcast on halpa yritys

Comcastin viimeaikainen suorituskyky on jättänyt jälkeensä yrityksen, joka on suhteellisen aliarvostettu verrattuna laajempiin markkinoihin ja sen vertaisiin.

SeekingAlfan kokoamat tiedot osoittavat, että Comcastin termiinihinta-tulossuhde on 11,1, mikä on paljon pienempi kuin alan mediaani 19,28. Sen ei-GAAP-termiini P/E-suhde on 9,95, mikä on pienempi kuin mediaani 13,5. Nämä luvut ovat myös paljon pienempiä kuin sen viiden vuoden keskiarvo.

Lisäksi Simply Wall Streetin diskontattu ilmainen kassavirtalaskelma osoittaa, että yritys käy kauppaa 51 %:n alennuksella käypään arvoonsa. Sen nykyinen osakekurssi on myös muutaman pisteen alhaisempi kuin keskimääräinen arvio 46,54 dollaria.

Jotkut merkittävimmistä nousevista analyytikoista ovat sellaisista pankeista kuin Scotiabank, Barclays, Macquarie ja Deutsche Bank.

Comcastin osakeanalyysi

Comcast-kaavio TradingView'lta

Päiväkaavio näyttää, että CMCSA:n osakkeen hinta on ryöminyt taaksepäin muutaman viime kuukauden aikana. Kun se oli 26. huhtikuuta 35,83 dollarissa, se on palautunut yli 40 dollariin.

Tänä aikana osake on liikkunut hieman korkeammalle kuin Andrew's pitchfork -työkalun alaosa.

Osake on myös noussut yli 23,6 % Fibonacci Retracement -pisteen ja keskeisen vastustustason 41,31 dollariin, korkeimmalle tasolle kesäkuun 31. päivänä.

Mikä tärkeintä, se on äskettäin muodostanut kultaisen ristin kuvion, kun 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) risteytyivät keskenään.

Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet ylöspäin. Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun sonnit tavoittelevat avainvastustasoa 45,81 dollariin, korkeimmalle pisteelle elokuussa 2023.