Miksi kehotukset hidastaa tekoälyn kehitystä voivat olla hyvä uutinen ServiceNow-osakkeelle

ServiceNowin osake NYSE:NOW nousi maanantaina 7.4% sen jälkeen, kun sijoittajat arvioivat uudelleen yhtä ohjelmistoalan suurimmista peloista: että tekoälyagentit tekevät vakiintuneista yrityssovelluksista vähemmän arvokkaita.

Osake sulkeutui 142.35 dollarissa 14. syyskuuta, kun taas PHLX Semiconductor Index romahti 5.9% sen jälkeen, kun tekoälyjohtajat vaativat edistyneiden mallien kehityksen hidastamista.

Kontrasti viittasi siihen, että sijoittajat kyseenalaistivat, mitkä teknologiapinon osat hyötyvät, jos yritykset suhtautuvat varovaisemmin tehokkaiden järjestelmien käyttöönottoon.

ServiceNow'n kohdalla keskustelu vaikuttaa molempiin suuntiin, sillä kehityksen hidastuminen voisi vähentää häiriöriskiä samalla kun tekoälyn hallinnasta tulee arvokkaampaa.

AI-sijoitukset siirtyvät kohti hallintaa

AI-buumin aikana puolijohdeyhtiöt keräsivät sijoittajien innostuksen, kun hyperskaalaajat sijoittivat massiivisesti laskenta-infrastruktuuriin.

Ohjelmistoyhtiöt kohtasivat päinvastaisen kysymyksen: mitä tapahtuu, jos autonomiset agentit korvaavat sovellukset?

Maanantain sessio haastoi tämän oletuksen. ServiceNow nousi samalla kun siruvalmistajat laskivat, ja myös yritysohjelmistojen nimikkeet vahvistuivat.

Muutos oli jo ollut käynnissä.

Morgan Stanley -strategit Mike Wilsonin johtamana kuvasivat markkinaa siirtymässä pois ”varhaissyklin, pääomaintensiivisestä sijoituksesta” kohti yrityksiä, joilla on vahva vapaa kassavirta, tekoälyn käyttöönotto ja kevyet taseet.

ServiceNow sopii tähän profiiliin, sillä toisin kuin siruvalmistajat tai hyperskaalaajat, se ei tarvitse rahoittaa valtavia datakeskuksia osallistuakseen tekoälykuluihin.

Sen mahdollisuus piilee ohjelmistokerroksessa, jonka kautta yritykset hallitsevat tekoälyä.

Hallinnasta voi muodostua suurempi liiketoiminta

Vahvempi argumentti ServiceNow’n puolesta ei ole pelkästään se, että tekoälyn hidastuminen suojelee vakiintuneita ohjelmistoja. Laaja autonomiaagenttien käyttö synnyttää uusia ongelmia oikeuksista, datan saatavuudesta, turvallisuudesta ja vastuullisuudesta.

Needhamin analyytikko Mike Cikos nosti viime viikolla ServiceNow’n tavoitehinnan 115 dollarista 155 dollariin ja piti Buy-luokituksen ennallaan.

TipRanks kertoi, että Needham oli yrityksen kanssa käytyjen keskustelujen jälkeen ”vähitellen optimistisempi” yhtiön asemoinnin ja tiekartan suhteen, erityisesti tekoälyn hallinnan osalta.

ServiceNow on rakentanut suoraan tätä ongelmaa varten. Sen AI Control Tower auttaa yrityksiä löytämään, hallitsemaan ja valvomaan tekoälyjärjestelmiä.

AI Gateway, joka on nyt yleisesti saatavilla AI Control Towerin sisällä, lisää ajonaikaisia ohjaimia agenttien ja työkalujen välisiin yhteyksiin.

ServiceNow kertoo pystyvänsä toteuttamaan todentamis- ja käyttöoikeuspolitiikkoja, estämään arkaluonteisia vastauksia, skannaamaan epäilyttäviä työkaluja ja pysäyttämään palvelimia tai työkaluja ilman koodimuutoksia.

Se on merkityksellistä, jos yritykset jatkavat agenttien käyttöönottoa mutta ovat haluttomampia sallimaan niiden toimia ilman valvontaa. Tällaisessa skenaariossa varovaisuus vahvistaa ServiceNow’n myymän hallintokerroksen arvoa.

ServiceNow tarvitsee silti AI-buumin

On olemassa merkittävä ristiriita. ServiceNow saattaa hyötyä suuremmasta huolesta tekoälyn hallinnasta, mutta sen on silti saatava asiakkaat ottamaan tekoäly laajasti käyttöön tukemaan kasvutavoitteita.

Bernstein, joka toisti Outperform-luokituksen ja 248 dollarin tavoitehinnan, tarkasteli ServiceNow’n tavoitetta 30–32 miljardin dollarin vuotuisesta sopimusarvosta (ACV) vuoteen 2030 mennessä, josta noin 30% odotetaan tulevan tekoälystä.

Investing.comin mukaan analyytikko Peter Weed totesi, että yli 9 miljardin dollarin tekoälystä peräisin olevan ACV:n saavuttaminen vaatisi muutakin kuin päivityksiä tekoälyä hyödyntäviin tuotteisiin.

Kulutukseen perustuvan tekoälyn tulisi myös muuttua merkittäväksi, mikä herättää kysymyksen siitä, näyttävätkö tavoitteet ”venyviltä”.

Tämä on riski maanantain nousun taustalla. Hidastuva kilpajuoksu kohti autonomisempia malleja voi lieventää pelkoja siitä, että SaaS-alustat syrjäytetään nopeasti.

Kuitenkin suoranainen yritys-Teköälyn käyttöönoton hidastuminen heikentäisi ServiceNow’n omaa tulomahdollisuutta.

Paras lopputulos ServiceNow’n kannalta ei ole tekoälyn vetäytyminen, vaan yritysten jatkuva käyttöönotto tiukempien hallintakeinojen kera.