KOSPI vs Nikkei: Aasian AI-kauppa halkeilee ennen Fedin ja BOJ:n päätöksiä

Aasian osakkeet hajaantuivat tiistaina, kun Etelä-Korean KOSPI kamppaili puolijohdeosakkeisiin kohdistuvan paineen kanssa, kun taas Japanin Nikkei 225 toipui, jolloin alueen kaksi AI-herkintä markkinaa liikkuivat vastakkaisiin suuntiin ennen tärkeimpiä Yhdysvaltain ja Japanin korkopäätöksiä.

KOSPI laski Seoulin varhaisessa kaupankäynnissä enimmillään 0,76 % ennen kuin suurin osa laskusta kurottiin takaisin, mikä pidentää vaikeaa jaksoa maanantain jyrkän teknologiasektorin myyntiaallon jälkeen.

Nikkei 225 sen sijaan nousi myöhemmässä kaupankäynnissä noin 0,8 %, kun SoftBank Group toipui voimakkaasti ja auttoi tasapainottamaan heikkoutta muualla Japanin markkinoilla.

Erot syntyivät, kun sijoittajat arvioivat raakaöljyn uutta nousua, kohonneita maailmanlaajuisia korkotuottoja ja teknologiayritysten johtajien kehotuksia hidastaa eturivin tekoälyn kehitystä.

MSCI:n laajempi Asia–Tyynenmeren indeksi Japanin ulkopuolella liikkui vähissä muutoksissa, kun taas Australian S&P/ASX 200 laski ja Hongkongin Hang Seng oli myös alavireinen.

KOSPI pysyy altis AI-kaupalle

Etelä-Korea on erityisen herkkä AI-investointien uudelleenarvioinnille, koska Samsung Electronics ja SK Hynix kantavat suurta painoa KOSPIssa ja ovat globaalin muistipiiritarjontaketjun keskuksessa.

Samsung laski varhaisessa kaupankäynnissä, kun taas SK Hynix liikkui lähellä tasaviivaa maanantain jyrkän puolijohderomaan jälkeen.

Ulkomaalaiset sijoittajat olivat nettomyyjiä jo viidennen peräkkäisen istunnon alussa tiistaina, mikä lisäsi indeksiin uutta painetta.

Kiwoom Securitiesin analyytikko Han Ji-young kertoi Yonhapille, että osa Yhdysvaltain siruosakkeiden yöllisestä heikkoudesta oli jo heijastunut maanantain korealaiseen myyntiaaltoon, mikä jättää tilaa jonkinlaiselle toipumiselle sijoittajien arvioidessa uudelleen arvostustasoja.

Nikkei 225 saa tukea SoftBankilta

Japanin Nikkei 225 käänsi varhaiset tappionsa voitoksi, kun SoftBank Group nousi yli 8 %, mikä antoi hinta-painotetulle indeksille merkittävän piristysruiskeen.

Kioxia nousi myös, mikä auttoi japanilaisia teknologiayhtiöitä palauttamaan osan edellisen istunnon romahduksessa menetetystä maasta.

Toipuminen ei poista Japanin osakkeisiin kohdistuvaa makrotaloudellista painetta.

Yen oli noin 154,6 dollaria kohden, kun taas Japanin 10 vuoden valtionlainan tuotto uiskenteli lähellä 3 %, kun sijoittajat valmistautuivat Japanin keskuspankin perjantain päätökseen.

Japanin keskuspankin odotetaan laajasti nostavan ohjauskorkoaan 25 korkopistettä 1,25 %:iin, mikä olisi korkein taso 31 vuoteen.

Markkinat keskittyvät vähemmän laajasti odotettuun koronnostoon kuin pääjohtaja Kazuo Uedan ohjeistukseen siitä, kuinka nopeasti lisäkiristykset voisivat seurata.

Öljy ja korot pitävät molemmat markkinat varuillaan

Raakaöljy pysyi yhtenä riskilähteenä. Brent-kurssi oli lähellä 107 dollaria tynnyriltä ja yhdysvaltalainen raakaöljy yli 102 dollaria, kun Saudi-Arabian infrastruktuuria kohdistuneet uudet hyökkäykset herättivät uudelleen huolta toimitushäiriöistä.

Korkeammat energiakustannukset ovat erityisen ongelmallisia tuontiriippuvaisille Japanille ja Etelä-Korealle, koska ne voivat nostaa inflaatiota samalla kun yritysten katteet puristuvat.

Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot ovat lisänneet tätä painetta, ja 10 vuoden tuotto käväisi lyhyesti 5 %:ssa.

Markkinat antavat noin 90 prosentin todennäköisyyden Fedin neljännesprosenttiselle koronnostolle keskiviikkona, mikä olisi ensimmäinen koronnosto noin kolmeen vuoteen.

JPMorganin strategisti Mislav Matejka totesi, että maltillinen Fedin koronnosto ei välttämättä romauta osakemarkkinoita, jos tulokset pysyvät vahvoina, mutta kalliin öljyn, kohonneiden tuottojen ja AI-investointeihin liittyvän epävarmuuden yhdistelmä altistaa KOSPIn ja Nikkei 225:n voimakkaille heilahteluille loppuviikon aikana.