Legal & General (LGEN) osakekurssi on romahtanut: mitä seuraavaksi?

Legal & General ( LON: LGEN ) osakekurssi oli FTSE 100 -indeksin huonoiten menestynyt keskiviikkona sen jälkeen, kun uusi toimitusjohtaja julkisti visionsa yrityksestä. Se laski yli 3 % ja saavutti alimman 235p:n, joka on alhaisin heilahdus sitten 3. toukokuuta. Se on laskenut yli 8,50 prosenttia tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Legal & Generalin uusi strategia

LGEN on yksi suurimmista omaisuudenhoito- ja vakuutuspalveluiden toimijoista Isossa-Britanniassa. Sen palveluja ovat sijoitus-, eläke- ja eläke- sekä vakuutusratkaisut. Se palvelee miljoonia asiakkaita ja sillä on yli 1,15 biljoonaa puntaa hallinnoitavia varoja (AUM).

Legal & Generalin uusi toimitusjohtaja ilmoitti merkittävistä muutoksista kertoessaan strategiastaan yhtiölle. Osana tätä strategiaa yhtiön institutionaalinen eläkeliiketoiminta kasvaa 50–60 miljardiin puntaa vuoteen 2028 mennessä. Tämä on tärkeä toimiala, jolla yritykset palkkaavat vakuutusyhtiöitä hoitamaan eläketiliään.

Yhtiön tavoitteena on myös vahvistaa omaisuudenhoitoa ja vähittäiskauppaa lähivuosina. Hän toivoo myös yksinkertaistavansa yritystä luomalla yhden omaisuudenhoitodivisioonan ja myymällä ydinliiketoimintaan kuulumattomia liiketoimintoja, kuten talonrakennusyhtiö CALA:n. Hän aikoo myös palauttaa 200 miljoonaa puntaa osakkeenomistajille takaisinostolla tänä vuonna. Hän sanoi:

Uusi strategia syntyi aikana, jolloin Legal & Generalin liiketoiminnassa on merkkejä hidastumisesta, mikä selittää sen, miksi se on jäänyt jälkeen Avivasta, joka on mielestäni yksi parhaista osakkeista FTSE 100 -indeksissä.

LGENin liikevoitto nousi hieman vuonna 2023 yli 1,667 miljardiin puntaa, kun taas sen tulos verojen jälkeen putosi 457 miljoonaan puntaa edellisen vuoden 783 miljoonasta punnasta. Tämä tapahtui, vaikka yritys kirjasi suuria volyymeja instituutioiden ja yksittäisten annuiteettien välillä.

Legal & General on edelleen loistava franchising, jolla on suuri markkinaosuus vakuutusalalla. Se on myös yksi Lontoon anteliaimmista yrityksistä houkuttelevalla yli 7 prosentin osinkotuotolla. Sen maksaminen on turvallista yhtiön vahvan taseen ja meneillään olevan käänteen ansiosta.

Legal & General osakekurssianalyysi

TradingView:n LGEN-kaavio

LGENin osake oli huipussaan 257 p:ssä kesäkuussa, kun sijoittajat odottivat strategiapäivitystä. Se on nyt vetäytynyt ja pudonnut alle tärkeimpien tukitasojen 244.4p (korkein elokuu 2022) ja 243p (korkein tammikuu 2023).

Legal & General on myös pudonnut alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) ja testannut uudelleen ratkaisevan tuen arvolla 233,6 p (7. maaliskuuta). Siksi epäilen, että osakkeet palautuvat takaisin sijoittajien pohtiessa yhtiön uutta strategiaa. Jos näin tapahtuu, se todennäköisesti testaa avaimen resistanssin uudelleen arvolla 243,50p.