Tylsä CEM-rahasto voittaa SPY, SCHD, QQQ ETF:t vuonna 2024

Pieni suljettu rahasto, josta et todennäköisesti ole koskaan kuullutkaan, voittaa tänä vuonna suositut SPDR S&P 500 (SPY), Schwab US Dividend Equity (SCHD) ja Invesco QQQ (QQQ).

Se tekee tämän samalla kun se sijoittaa joihinkin Yhdysvaltojen tylsimpiin omaisuuseriin ja käy kauppaa 3,50 prosentin alennuksella nettoarvostaan (NAV). Sillä on myös korkeampi kulusuhde, 5,65%, mikä on korkeampi kuin useimmat näistä rahastoista.

ClearBridge MLP and Midstream Fund (CEM) on johtava suljettu rahasto (CEF), joka sijoittaa MLP-yrityksiin, jotka pyörittävät putkia Yhdysvalloissa.

CEM on sijoittanut 22 yritykseen, joista suurimmat ovat Oneok, Energy Transfer, Targa Resources, Williams ja MPLX. Se on myös sijoittanut muihin MLP-yrityksiin, kuten Energy Transfer, Enterprise Products Partners ja Enbridge.

MLP:t, kuten Energy Transfer ja Enterprise Products Partners, ovat infrastruktuuriyrityksiä, jotka harjoittavat esimerkiksi kuljetusta, keräämistä ja käsittelyä sekä varastointia. Nämä ovat yrityksiä, jotka kuljettavat suurimman osan raakaöljystä, maakaasusta ja muista energiaan liittyvistä nesteistä.

Rahasto on myös sijoittanut JPMorgan US Treasuries -rahastoon, jonka osuus rahastosta on noin 16,3 %.

Viimeisen kolmen vuoden aikana rahaston kokonaistuotto on ollut 85 %, mikä on korkeampi kuin SPY:n, QQQ:n ja SCHD:n 33 %, 40 % ja 10,59 %. Sama trendi on tapahtunut tänä vuonna, kun se nousi 24 prosenttia, kun taas muut kolme ovat nousseet 14%, 15 prosenttia ja 1,7 prosenttia.

MLP:t ovat yrityksiä, jotka tunnetaan tuottavan merkittäviä voittoja sijoittajille. Energy Transferin osinkotuotto on noin 8,1 %, kun taas EPD:n tuotto on noin 7,25 %. Vastaavasti Oneok tuottaa 5 prosenttia, kun taas Enbridge on 7,50 prosenttia.

Toisin kuin muilla yrityksillä, MLP:llä on paremmat veroedut, koska ne toimivat kumppanuuksina. Tämä tarkoittaa, että heillä on läpivientiverolainsäädäntö, mikä auttaa heitä välttämään yhtiöveroa. Myös niiden jakoja pidetään pääoman tuotona eikä veronalaisena tulona, mikä alentaa kustannuksia.

CEM-rahasto on kuitenkin siirtymävaiheessa. Toukokuusta alkaen rahasto aloitti ostotarjouksen, joka koskee enintään 50 % sen ulkona olevista osakkeista, ja joka päättyy 20. kesäkuuta. Rahasto sulautuu myös hyvin menestyneen sisarrahastonsa ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fundiin (EMO).

CEM vs SPY vs QQQ vs EMO 3 vuoden suorituskyky

EMO:n rahasto on tänä vuonna noussut lähes 26 %, kun taas CEM on noussut 23,50 %. Se on myös noussut yli 107 % viimeisen kolmen vuoden aikana, ohittaen CEM-rahaston, joka on hypännyt 85 % viimeisen kolmen vuoden aikana.