Onko S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) hyvä sijoitus?

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) on kasvanut huomattavasti sen jälkeen, kun kirjoitin siitä kesäkuussa 2023. Sen varat ovat nousseet silloisesta 37 miljardista dollarista yli 53 miljardiin dollariin tänään ja tulot ovat kasvussa.

Invescon samanpainoinen ETF on jäljessä

Tämä suuntaus kuitenkin tapahtui, vaikka RSP ETF oli edelleen S&P 500:aa heikompi. Sen kokonaistuotto tänä vuonna on 4,16 %, kun S&P 500 -indeksin tuotto on 14,55 %.

Sama trendi on tapahtunut pidemmällä aikavälillä. Viimeisen viiden vuoden aikana RSP ETF on tuottanut 68 prosenttia, kun taas tarkkaan seurattu SPY-rahasto on tuottanut yli 103 prosenttia.

Ensinnäkin Invesco S&P 500 Equal Weight ETF on rahasto, joka pyrkii ratkaisemaan suuren ongelman, joka on ollut S&P 500:ssa pitkään. Markkina-arvoon perustuvana ETF:nä S&P 500 -indeksi kallistuu kohti suuria yrityksiä, kuten Nvidiaa, Microsoftia ja Applea.

Tuoreet tiedot osoittavatkin, että S&P 500 -indeksin nousut muodostavat yli kolmanneksen tämän vuoden noususta. Vuodesta 2020 lähtien suurin osa S&P 500 -indeksin noususta johtuu enimmäkseen Magnificent-yrityksistä, kuten Microsoft, Apple ja Netflix.

RSP ETF eroaa merkittävästi muista S&P 500 ETF:istä. Ensinnäkin ETF kallistuu enimmäkseen kohti pieniä ja keskisuuria yrityksiä, joista teollisuuden osuus on suurin. Niitä seuraavat talous-, teknologia-, terveydenhuolto ja kuluttajien harkinnanvarat.

S&P 500 -indeksi puolestaan koostuu enimmäkseen teknologiaosakkeista, joiden osuus rahastosta on yli 32 %. Heitä seuraavat talous-, terveydenhuolto- ja viestintäpalvelut.

Onko RSP ETF hyvä sijoitus?

Siksi kysymys kuuluu, onko järkevää sijoittaa Invesco S&P 500 ETF:ään, joka käy kauppaa edullisella termiinillä P/E-suhteella 17,5. Tämä suhde on pienempi kuin termiini S&P 500:n 21.

Historiallisen kehityksen perusteella voimme päätellä, että on parempi sijoittaa yleisiin S&P 500 ETF:iin, kuten SPY ja IVV, samanpainoisen sijaan. Tämä johtuu siitä, että odotan teknologiayritysten kasvavan jatkossakin voimakkaammin kuin teollisuuden.

ETF todennäköisesti jatkaa myös SPY- ja QQQ-rahastojen jäljessä Wall Streetin analyytikoiden jatkuvan nousujohteisten arvioiden vuoksi. Evercoren, Goldman Sachsin ja BMO:n analyytikot ovat kaikki vahvistaneet S&P 500 -ennusteitaan tänä vuonna.

RSP ETF -kaavio

Teknisesti tasapainoinen ETF on muodostanut pienen kaksinkertaisen kaavion 168 dollariin. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi markkinoiden laskevimmista kuvioista, mikä tarkoittaa, että rahasto voi vetäytyä 158,46 dollariin. Tämä on tärkeä taso, koska se on tuplayläosan pääntie ja korkein swing 3. kesäkuuta.