Citi laskee DR Hortonin osakkeita: aika myydä?

Tiistaina Citigroup alensi DR Horton Inc.:n (NYSE: DHI) luokituksen Buy-arvosta neutraaliksi vedoten asuntotoiminnan odotettavissa olevaan heikkenemiseen tänä kesänä.

Tämä pudotus tapahtui samanaikaisesti DHI:n hintatavoitteen laskun kanssa 181 dollarista 156 dollariin, mikä heijastaa varovaista asennetta kodinrakennusalaa kohtaan talouden epävarmuuden ja odotettujen koronlaskujen keskellä myöhemmin tänä vuonna.

Citin tekemä DR Hortonin luokituksen alentaminen oli osa kodinrakennusalan laajempaa uudelleenarviointia, johon kuului myös toinen rakentaja Lennar (NYSE: LEN). Molempien yhtiöiden arvioitua EPS-arvoa 24-vuodelle leikattiin, ja Citi korosti rajoitettuja lähiajan katalysaattoreita vuoteen 2025 asti.

Luokituksen laskusta huolimatta DHI:n nykyinen noin 135 dollarin osakekurssi viittaa mahdolliseen lähes 15 prosentin nousuun Citin tarkistettuun hintatavoitteeseen.

Perustason suorituskyky ja näkymät

Vuonna 1978 perustettu DR Horton, jonka pääkonttori on Arlingtonissa, Texasissa, toimii 119 markkina-alueella 33 osavaltiossa keskittyen ensisijaisesti omakotitaloihin, joiden hinta vaihtelee 200 000 dollarista 1 miljoonaan dollariin.

Yhtiö ei ole vain volyymijohtaja, vaan tarjoaa myös asuntoluotto- ja omistusoikeuspalveluita tytäryhtiöidensä kautta, mikä vahvistaa sen markkina-asemaa ja asiakkaiden sitoutumista.

Vahvan taloudellisen profiilin ja strategisen markkina-aseman ansiosta DR Horton on osoittanut jatkuvaa kasvua ja tuottanut 14,7 % CAGR:n liikevaihdon viimeisen vuosikymmenen aikana, mikä korostaa sen markkinajohtajuutta ja toiminnan tehokkuutta.

Viimeisellä vuosineljänneksellä DHI raportoi konsernin liikevaihdon 14 prosentin kasvusta ja nettotulon 24 prosentin kasvusta edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mikä kuvastaa vahvaa toiminnallista suorituskykyä alakohtaisten haasteiden keskellä.

Tulevaisuudessa DR Hortonin on määrä julkistaa vuoden 2024 kolmannen neljänneksen tulos 18. heinäkuuta 2024, ja analyytikot odottavat normalisoitua osakekohtaista tulosta 3,79 dollaria ja liikevaihtoa noin 9,64 miljardia dollaria.

Tämän vuosineljänneksen tulos antaa ratkaisevan oivalluksen siitä, kuinka DHI selviytyy markkinoiden nykyisistä haasteista ja hyödyntää markkinajohtajan asemaansa jatkuvan taloudellisen vastatuulen keskellä.

DR Hortonin mahdollinen aliarvostus

Arvostuksen näkökulmasta DR Hortonin osakkeen P/E-suhde on tällä hetkellä 9,6, mikä kuvastaa mahdollista aliarvostusta suhteessa sen historialliseen tulokseen ja kasvunäkymiin.

Lyhyen aikavälin paineista huolimatta yhtiön vahva taloudellinen tilanne, josta on osoituksena terve tase, jossa on 2,75 miljardia dollaria käteistä ja hallittavissa oleva 5,98 miljardin dollarin velkakuorma, mahdollistaa sen hyvin kestämään markkinoiden volatiliteetit ja hyödyntämään tulevaisuuden kasvumahdollisuuksia.

Seuraavassa osiossa tutkimme, mitä kaaviot ja tekninen analyysi paljastavat DR Hortonin mahdollisesta hintakehityksestä muuttuvan markkinadynamiikan keskellä.

Pään ja hartioiden tuki rikki

DR Hortonin osakkeet nousivat merkittävästi vuoden 2022 lopusta tämän vuoden maaliskuuhun, yli kaksinkertaistuen hinta tänä aikana ja tehden kaikkien aikojen ennätyksen 165,75 dollarissa. Se on kuitenkin pudonnut lähes 20 prosenttia näistä tasoista sen jälkeen.

TradingView:n DHI-kaavio

Toinen tärkeä huomioitava asia päiväkaavioissa on eilen laskeva pää ja olkapää -kuvion muodostuminen ja osakkeen putoaminen tämän kuvion pääntietuen alapuolelle.

Myös muut lyhyen aikavälin vauhtiindikaattorit ovat tällä hetkellä negatiivisella alueella, mikä viittaa edelleen laskuun.

Ottaen huomioon, että sijoittajien, jotka ovat nousussa osakkeesta, on odotettava sen ylittämistä 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella ennen uusien pitkien positioiden aloittamista.

Sijoittajat, jotka haluavat pelata lyhyen aikavälin tuottoliikkeen nousussa, voivat ostaa yhtiön osto-optioita muutama päivä ennen tulosjulkistusta.

Laskevat kauppiaat voivat aloittaa lyhyitä positioita nykyisillä tasoilla 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella olevalla stop lossilla.

Jos laskuvauhti kiihtyy, voimme nähdä osakkeen putoavan takaisin lähelle 118 dollaria, josta voi kirjata voittoja.