Costcon osakekurssianalyysi: vetäytymistä ei voida sulkea pois

Costcon (NASDAQ: COST) osakekurssi jatkoi nousuaan tällä viikolla sen jälkeen, kun yhtiö tehosti ohjaustaan ja nosti jäsenhintojaan. Se on nousussa kolmatta kuukautta ja on kaikkien aikojen korkeimmillaan 900 dollarilla, mikä antaa sen markkina-arvoksi yli 393 miljardia dollaria.

Tulevaisuuden osinkoaristokraatti

Costco Wholesale on yksi johtavista tukkukaupan yrityksistä Yhdysvalloissa. Viime vuosina sen kokonaismyynti ja tulos ovat jatkaneet nousuaan paikallisen ja kansainvälisen kysynnän myötä.

Costcon vuotuinen liikevaihto on noussut yli 152,7 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 242 miljardiin dollariin vuonna 2023 ja 253 miljardiin dollariin viimeisen tilikauden aikana.

Yhtiön vuotuinen voitto on myös kasvanut huomattavasti, mikä on noussut yli 3,6 miljardista dollarista 6,2 miljardiin dollariin.

Tästä syystä Costco on jatkanut osakkeenomistajiensa palkitsemista osinkojen ja osakkeiden takaisinostoin. Se on kasvattanut osinkoaan viimeisten 19 vuoden aikana, ja sen alhainen voittosuhde tarkoittaa, että sillä on tilaa lisää korotuksille. Tämän seurauksena se on todennäköisesti tuleva osinkoaristokraatti; yritys, joka on korottanut maksuja 25 vuotta.

Costco on saavuttanut tämän kasvun jatkamalla jäsenmääränsä lisäämistä. Statistan tiedot osoittavat, että yrityksellä oli vuoden 2023 lopussa yli 128 miljoonaa jäsentä, mikä on yli 76,4 miljoonaa vuonna 2014.

Tämä kasvu tapahtui aikana, jolloin monet analyytikot odottivat sen vauhdin hidastuvan Amazonin kaltaisten verkkokauppayritysten takia.

Costcon hinnankorotus

Costcon osakekurssi jatkoi nousuaan julkistettuaan vahvat talousluvut kesäkuulle. Sen liikevaihto kasvoi kesäkuussa 7,4 % 24,2 miljardiin dollariin, mikä oli odotettua suurempi kasvu.

Samalla yhtiö korotti jäsenmaksuaan ensimmäistä kertaa vuoden 2017 jälkeen. Hinnankorotus vaikuttaa sen 52 miljoonaan asiakkaaseen Yhdysvalloissa ja on ymmärrettävää inflaation nousun vuoksi.

Sen Gold Star-, Business- ja Business-mainosjäsenten on maksettava 5 dollaria enemmän, mikä nostaa vuosimaksun 65 dollariin. Johdon jäsenyyden vuosimaksut nousevat 120 dollarista 130 dollariin. Kun inflaatio otetaan huomioon, 120 dollaria vuonna 2017 vastaisi nyt 153 dollaria, mikä tarkoittaa, että hinnannousu ei ole niin suuri.

Costcon osakekurssin keskeinen huolenaihe on, että se käy kauppaa suurella preemiolla verrattuna sen heikkoihin kasvulukuihin. Costcon liikevaihdon kasvu on 7,75 prosenttia, kun sen termiinimittari on 6,45 prosenttia.

Sitä vastoin yrityksen GAAP PE-suhde on 55, kun taas sen 1 vuoden termiinikerroin on 54. Nämä ovat kalliita mittareita, jotka ovat samat kuin Nvidia, teknologiayritys, joka kasvaa kaksinumeroisesti. Nvidian eteenpäin suuntautuva P/E-suhde on 51,15.

Myös Costcon tulevaisuuden kasvupotentiaali on huolissaan. Sillä on lähes 610 toimipaikkaa Yhdysvalloissa, 110 Kanadassa ja 40 Meksikossa. Toiveena on, että yritys voisi kasvattaa Kiinan toimipisteitään, joita on 7.

Costcon osakekurssianalyysi

TradingView'n COST-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että COST-osakkeen hinta on ollut vahvassa nousussa jo pitkään. Se on pysynyt jatkuvasti 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt äärimmäisen yliostettuun pisteeseen 80:ssa. Rahavirtaindeksi, joka on samanlainen kuin suhteellinen voimaindeksi, mutta sisältää volyymin, on myös lähellä yliostettua pistettä.

Samaan aikaan vauhtiindikaattori on hypännyt yli 100:n. Nämä mittarit tarkoittavat, että Costcon osakkeet ovat sekä yliostettuja että yliarvostettuja.

Siksi, vaikka vauhti voi jatkua, osake voi kärsiä käänteisestä, kuten näimme vuonna 2022, kun se putosi 33 % huhti-toukokuussa.