Tescon osakekurssi on ennätyskorkealla; mutta onko se hyvä arvo?

Iso-Britannian vähittäiskaupan osakkeilla menee hyvin, ja suurimmat käyvät kauppaa usean vuoden huipulla. Tescon (LON: TSCO) osakekurssi nousi perjantaina ennätyskorkealle 316 p:lle nousten lähes 20 % tämän vuoden alimmasta pisteestä ja 74 % vuoden 2022 alimmasta pisteestä.

Sainsburyn osake on noussut 270 p:iin ja on noin 30 penniä kaikkien aikojen ennätyksensä alapuolella, kun taas Marks & Spencer (MKS) leijuu lähellä kaikkien aikojen ennätystä. Lammen toisella puolella muut vähittäismyyntiyritykset, kuten Walmart ja Costco, ovat lähellä ennätyskorkeutta.

Tescon makro tausta

Tesco, Iso-Britannian suurin jälleenmyyjä, on menestynyt hyvin viime vuosina, kun Britannian talous näyttää vakauden merkkejä. Torstaina julkaistut tiedot paljastivat, että Ison -Britannian BKT nousi huhtikuun 0,0 prosentista toukokuun 0,4 prosenttiin. Se kasvoi 1,4 prosenttia vuoden 2023 vastaavasta ajanjaksosta.

Nämä luvut tarkoittavat, että maalla menee vaatimattoman hyvin ja se ylittää konsensusarvion. Maan suurimpana jälleenmyyjänä Tesco tekee hyvää, kun talous kukoistaa, sillä kulutuskulut muodostavat suuren osan bruttokansantuotteesta.

Myös Tesco hyötyy jatkuvasta inflaatiotrendistä. Tuoreet tiedot osoittivat, että Ison-Britannian inflaatio putosi 2,0 prosenttiin toukokuussa ja laskutrendi voi jatkua. Vähittäiskauppiaat hyötyvät alhaisesta inflaatiosta, koska se lisää kulutusta.

Alhainen inflaatio tarkoittaa myös sitä, että maan keskuspankilla on paremmat mahdollisuudet laskea korkoja. Ekonomistit uskovat, että pankki voisi laskea näitä korkoja tulevassa kokouksessaan 1. elokuuta.

Käänne jatkuu

Tesco tekee myös sisäisesti myönteisiä liikkeitä, jotka edistävät tätä suorituskykyä. Aiemmin tänä vuonna yritys sai 700 miljoonaa puntaa Barclaysilta, kun se myi pankkiosastonsa.

Tämä oli hyvä siirto, koska se jätti kevyemmän yrityksen, joka keskittyy vähittäis- ja tukkukauppaan, Booker. Se hyödytti myös sijoittajia, jotka saivat suurimman osan näistä varoista osinkoina. Tesco ostaa myös paljon varastojaan takaisin. Se alkoi ostaa takaisin osakkeita 450 miljoonan punnan arvosta.

Yritys, joka hallitsee 27,6 prosenttia Ison-Britannian päivittäistavaramarkkinoista, kasvattaa markkinaosuuttaan myös muilla aloilla. Uusimmissa tuloksissaan Tesc sanoi, että sen markkinaosuus kasvoi 27,6 prosenttiin 15 peräkkäisen kasvukuukauden aikana. Sen ruokamyynti kasvoi 5 % vuosineljänneksen aikana.

Tulokset osoittivat, että Tescon myynti kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä 3,4 prosenttia yli 15,3 miljardiin puntaa. Sen Yhdistyneen kuningaskunnan liikevaihto kasvoi 4,6 prosenttia, kun taas sen ROI-segmentti kasvoi 4,4 prosenttia. Booker oli sen heikoin liiketoiminta, kun sen liikevaihto laski 1,3 %.

Analyytikot ja johto uskovat Tescon jatkavan tasaista kasvuaan tulevina vuosina.

Tescon osakkeet ovat edelleen aliarvostettuja osakekurssien viimeaikaisesta noususta huolimatta. Finboxin tiedot osoittavat, että yrityksen P/E-suhde on 12,2, mikä on alhaisempi kuin FTSE 100 -indeksin keskiarvo 15. Se on myös halvempi kuin muut globaalit vertaisyritykset, kuten Walmart ja Costco.

Tescon osakekurssianalyysi

TradingView:n TSCO-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että TSCO:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa tänä vuonna. Viimeksi osake on muodostanut vihreällä näkyvän nousevan kanavan. Se on pysynyt 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Osake lähestyy kanavan yläreunaa. Myös MACD-indikaattori on pysynyt neutraalin pisteen yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt yliostettuun pisteeseen.

Siksi osakkeen nousu todennäköisesti jatkuu tulevina kuukausina. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 350p. Tämä näkymä vahvistuu, kun osake siirtyy kanavan yläreunan yläpuolelle.