EUR/USD-signaali: analyysi käänteisen H&S:n muodostuessa EKP:n edelle

EUR/USD jatkoi vahvaa nousuaan viime viikolla, kun kauppiaat heijastivat USA:n heikkoja inflaatiotietoja. Se hyppäsi korkeimpaan 1,0900:aan, mikä on korkein heilahdus sitten maaliskuun 21. päivän, koska painopiste siirtyy nyt tulevaan EKP:n päätökseen.

Federal Reserve odottaa koronlaskua

Yhdysvaltain dollariindeksi putosi 104 dollariin viime viikolla ja on nyt alimmillaan sitten 9. huhtikuuta. Se on pudonnut yli 2 % toukokuun korkeimmasta pisteestä.

Tämä lasku tapahtui sen jälkeen, kun Yhdysvallat julkaisi suhteellisen heikot talousluvut tässä kuussa, mikä lisäsi Federal Reserven leikkausten mahdollisuutta.

Kaksi Supply Managementin (ISM) raporttia osoitti, että valmistuksen ja ei-valmistuksen PMI putosi alle 50:n kesäkuussa. Alle 50 PMI-luku on merkki sektorin supistumisesta.

Toinen raportti osoitti, että työmarkkinat pehmenevät. Vaikka talous lisäsi yli 200 000 työpaikkaa kesäkuussa, työttömyysaste nousi 4,1 prosenttiin, joka on korkein kohta kuukausiin. Korko on ollut nousutrendissä sen jälkeen, kun se oli viime vuoden heinäkuussa 3,5 %.

Samaan aikaan Bureau of Labor Statisticsin (BLS) raportti osoitti, että maan inflaatio on menossa oikeaan suuntaan. Kuluttajahintaindeksi (CPI) laski kesäkuussa 3,0 prosenttiin, kun taas ydin kuluttajahintaindeksi nousi 3,3 prosenttiin.

Nämä luvut lisäsivät todennäköisyyttä, että Fed alkaa laskea korkoja syyskuun kokouksessaan. Fed todennäköisesti antaa nämä vihjeet tulevassa kokouksessa, jota seuraa elokuun Jackson Hole -symposiumi.

Ennen syyskuun kokousta Fed on saanut Yhdysvalloista tärkeitä työpaikkoja ja inflaatiolukuja. Tällä viikolla Yhdysvallat julkaisee uusimmat vähittäismyyntiluvut, jotka antavat lisää tietoa kuluttajan tilasta.

Fed saattaa kuitenkin vielä päättää aloittaa koronlaskujen joulukuussa marraskuun parlamenttivaalien vuoksi. Sitä voidaan syyttää poliittisesta puuttumisesta, jos se alkaa leikata syyskuussa, koska leikkaukset edistävät taloutta.

Euroopan keskuspankin päätös edessä

Seuraava tärkeä katalysaattori EUR/USD-parille on Euroopan keskuspankin tuleva päätös torstaina.

Tämä on tärkeä päätös, vaikka analyytikot odottavatkin pankin jättävän koron ennalleen 4,25 prosenttiin. Se jättää myös talletuskoron 3,75 prosenttiin.

Ennen korkopäätöstä Eurostat julkaisee lopullisen arvion kesäkuun inflaatioraportista. Tuoreen arvion perusteella analyytikot odottavat tietojen osoittavan, että kuluttajahintaindeksi (CPI) pysyi kesäkuussa 2,5 prosentissa, kun taas ydinkuluttajahinta pysyi 2,9 prosentissa.

Siksi EKP haluaa todennäköisesti lisää aikaa varmistaakseen, että maan inflaatio on menossa oikeaan suuntaan. ING:n analyytikot sanoivat huomautuksessaan:

"EKP vaikuttaa luottavammalta tuleviin inflaatioennusteisiinsa. Arvioimme, että syyskuun koronlasku on edelleen raiteilla, mutta älä odota joukkueen kapteenin Christinen kertovan meille siitä paljon enemmän ensi viikolla.

EUR/USD tekninen analyysi

TradingView:n EUR/USD-kaavio

EUR/USD valuuttakurssi on elpynyt takaisin muutaman viime päivän aikana. Tämä toipuminen alkoi sen jälkeen, kun pari testasi avaintuen 1,0700:ssa, joka osui samaan aikaan nousevan trendilinjan kanssa, joka yhdistää alhaisimmat heilahtelut sitten viime vuoden lokakuun.

Pari on nyt tärkeällä tasolla, koska se oli sen korkein swing 5. kesäkuuta. Se oli myös punaisella näkyvän käänteisen pään ja hartioiden kaula-aukko.

Se on ylittänyt 50 päivän liukuvan keskiarvon ja 23,6 % Fibonacci Retracement -pistetason. Oskillaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD, ovat kaikki osoittaneet ylöspäin.

Siksi pari jatkaa todennäköisesti nousuaan ennen EKP:n päätöstä. Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava avaintaso on 1.100.