BAE Systemsin ja Rolls-Roycen osakkeet ovat irtautuneet: parempi ostaa?

Rolls-Roycen (LON: RR) ja BAE Systemsin (LON: BA) osakkeet ovat menestyneet tänä vuonna hyvin teollisuusyritysten vahvan kehityksen myötä. BAE-osake on noussut 16 prosenttia vuonna 2024, kun taas Rolls-Royce on noussut yli 52 prosenttia. Niiden markkina-arvot ovat lähes samanlaiset, 38 miljardia puntaa.

Sama trendi on tapahtunut viimeisten 12 kuukauden aikana, kun RR hyppäsi 200 % ja BAE Systems 40 %. Sitä vastoin FTSE 100 -indeksi, joka seuraa Iso-Britannian huippuyrityksiä, on noussut 11 % tänä aikana.

Rolls-Royce vs BAE Systems osakkeet

Voimakas myötätuuli

BAE Systems ja Rolls-Royce Holdings ovat Iso-Britannian suurimpia teollisuusyrityksiä. BAE on merkittävä puolustusalan yritys, joka valmistaa laitteita, kuten lentokoneita, tankkeja, maaantenneja sekä laser- ja LIDAR-instrumentteja. Se saa suurimman osan tuloistaan Yhdysvalloista, Iso-Britanniasta ja Saudi-Arabiasta.

Rolls-Royce Holdings puolestaan on kolmen alan asiantuntija: siviili-ilmailu, voima ja puolustus. Siviili-ilmailussa yhtiö valmistaa laadukkaita lentokoneiden moottoreita, myy niitä lentoyhtiöille ja tuottaa sitten tuloja pitkäaikaisilla palvelusopimuksilla.

Puolustustoiminnassa yhtiö valmistaa tuotteita sotilaslentokoneille, maaratkaisuja ja merenkulun tuotteita, kuten sukellusveneitä. Voimassa yritys valmistaa ydinvoimaloita ja moottoreita laivoille ja huviveneille.

Näillä yrityksillä menee hyvin, koska niiden alat kohtaavat lukuisia myötätuulen. Puolustuksessa molemmat yhtiöt hyötyvät jatkuvista geopoliittisista jännitteistä Euroopassa ja Lähi-idässä. Suurin osa länsimaista lisää nyt puolustusmenojaan ja trendi kiihtyy.

Rolls-Royce hyötyy myös siviili-ilmailualan jatkuvasta elpymisestä, koska useimmat lentoyhtiöt ovat palanneet pandemiaa edeltävälle tasolle. Tuoreessa muistiossa IATA sanoi, että lentoyhtiöiden voitot hyppäävät tänä vuonna ennätyskorkealle.

Lisäksi sijoittajat ovat tänä vuonna omaksuneet teollisuusyrityksiä. Kuten olen aiemmin todennut, yritykset, kuten Emerson Electric , GE Aviation ja Illinois Tool Works ovat pärjänneet hyvin tänä vuonna.

Arvostusmittarit ovat eronneet

Rolls-Roycen ja BAE Systemsin lähempi tarkastelu osoittaa, että niiden arvostusmittarit ovat eronneet viime aikoina. SeekingAlfan tiedot osoittavat, että Rolls-Roycen myötäsuuntainen PE-kerroin on 30,26 ja eteenpäin suunnattu PEG-suhde 1,03.

Vaikka nämä luvut tarkoittavat, että se on yliarvostettu yritys, sitä voidaan perustella katsomalla sen tuloskasvua. Rolls-Royce Holdingsin liikevaihdon kasvu on 21, termiinimittari 15 ja termiini käyttökate 30 %.

Sitä vastoin BAE Systemsin PE-suhde on 21 ja PEG-suhde 1,09. Se kasvaa hitaammin kuin Rolls-Royce, sillä sen liikevaihdon kasvu oli 8,56 % ja käyttökatteen kasvu on 10,6.

Tuoreimmissa tuloksissa BAE Systems sanoi, että sen liikevaihto oli 23 miljardia puntaa vuonna 2023, mikä on 9 % kasvua edellisvuodesta. Sen liikevoitto oli 2,5 miljardia puntaa, kun taas sen tilauskanta kasvoi 48,9 miljardista punnasta vuonna 2022 yli 58 miljardiin puntaa vuonna 2023.

Rolls-Royce puolestaan sanoi, että sen liikevaihto kasvoi 21 prosenttia 15 miljardiin puntaa, kun taas sen liikevoitto oli yli 1,5 miljardia puntaa.

Parempi osto: Rolls-Royce vs BAE Systems

Sekä Rolls-Royceen että BAE Systemsiin voidaan sijoittaa, koska nämä kaksi yritystä ovat hallitsevia toimijoita omilla toimialoillaan.

BAE on arvostettuna Rolls-Roycea halvempi yritys, mutta se kasvaa hitaammin. BAE maksaa myös osinkoa 2,37 %:n tuotolla, kun taas Rolls-Royce ei vielä maksa osinkoa. Se todennäköisesti jatkaa maksujaan, jos vahva tulotrendi jatkuu.

Rolls-Roycella on myös vahva nousuvauhti ja lukuisia katalysaattoreita, kuten johdon kunnianhimoiset tavoitteet.

Siksi uskon, että Rolls-Royce on toistaiseksi parempi sijoitus, vaikka BAE Systemsin asia on vahva.