IVV:n ja VOO:n on läpäistävä S&P 500 SPY ETF keskeisessä mittarissa

Suosittu SPDR S&P 500 ETF (SPY) nousi maanantaina ennätyskorkealle sijoittajien kasautuessa osakkeisiin käynnissä olevan pörssin nousun keskellä. Rahasto hyppäsi korkeimmalle 565 dollariin, mikä tarkoittaa, että se on hypännyt yli 175 % vuoden 2020 alimmasta pisteestään.

SPY:n on läpäistävä IVV ja VOO

SPY ETF:llä on kohonnut riski, että Vanguard S&P 500 (VOO) ja iShares S&P 500 ETF (IVV) ohittavat sen omaisuuden osalta.

Morningstarin tiedot osoittavat, että SPY-rahastolla on yli 558 miljardia dollaria varat, kun taas IVV:llä on yli 506 miljardia dollaria. VOO:lla on omaisuutta 489 miljardia dollaria.

Eric Balchunas, joka kattaa ETF:t Bloombergille, sanoi, että IVV-rahasto lisäsi yli 17 miljardia dollaria varoja viime kuussa. Siitä on jäljellä noin 55 miljardia dollaria. Hän odottaa myös, että VOO ja IVV ohittavat SPY-rahaston myöhemmin tänä vuonna.

Näistä trendeistä huolimatta SPY ETF päihittää IVV:n ja VOO:n päivittäisen volyymin suhteen ja on yksi markkinoiden aktiivisimmista rahastoista.

SPY on kalliimpi kuin VOO ja IVV

Todennäköisin syy näihin trendeihin on se, että sijoittajat ovat enemmän huolissaan palkkioistaan. SPY veloittaa 0,09 prosentin kulusuhteen, kun taas VOO:n ja IVV:n suhde on vain 0,03 prosenttia.

Vaikka tämä on pieni ero, palkkiot voivat kasvaa vuosien varrella, koska monet passiiviset sijoittajat ovat pitäneet varojaan vuosikymmeniä. Esimerkiksi, jos kaikki tekijät ovat muuttumattomia, 100 000 dollarin sijoitus SPY:hen maksaa 90 dollaria vuodessa, kun taas vastaava sijoitus IVV:hen ja VOO:han maksaa 30 dollaria.

30 vuoden kuluttua 90 dollarin vuosimaksu on 2 700 dollaria, kun taas 30 dollarin vuosimaksu on vain 900 dollaria. Siksi, koska nämä rahastot seuraavat samaa omaisuutta, on järkevää sijoittaa halvempiin. Tämä on linjassa sen kanssa, mitä Morningstarin analyytikot kirjoittivat vertaillessaan VOO:ta ja SPY:tä. He kirjoittivat:

"VOO ansaitsee parhaan arvosanan kultaa, kun taas SPY ansaitsee toiseksi parhaan luokituksen hopeaa. Syynä ovat palkkiot ja sijoitusrahastorakenteen tehottomuudet. Erot voivat olla minimaalisia, mutta ei ole mitään syytä jättää vaihtoa pöydälle.

Kuten alla näkyy, SPY:n kokonaistuotto viimeisen viiden vuoden aikana oli 101,5 %, kun taas VOO ja IVV tuottivat yli 102 %.

SPY vs VOO vs IVV ETF

SPY-, IVV- ja VOO-osakkeet ovat nousussa, mutta riskit säilyvät

TradingView:n SPY-kaavio

Kuten äskettäin kirjoitin S&P 500 -indeksiennusteessani, sillä on useita katalyyttejä. Fedin odotetaan alkavan pian laskea korkoja, tulos näyttää hyvältä, ja Trumpin voittomahdollisuuksien nousun pitäisi olla positiivinen osakkeille.

Federal Reserve -pankin odotetaan alkavan laskea korkoja jo syyskuussa, kun taas FactSet odottaa tuloskasvun olevan yli 8 %. Keskuspankin koronlasku on positiivista osakkeille, koska riskiä välttelevät sijoittajat siirtyvät rahamarkkinarahastoista osakkeisiin.

Mikä tärkeintä, vaikka Yhdysvaltain osakkeet kokevat jyrkkiä laskuja, viime vuosikymmenien yleinen suuntaus on ollut positiivinen.

Teknisesti tarkasteltuna on kuitenkin todennäköistä, että kolme ETF:ää vetäytyvät lähiviikkoina. Lisäksi oskillaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori, ovat siirtyneet yliostetulle tasolle.

Lisäksi ETF:t ovat muodostaneet nousevan kiilakaaviokuvion, suositun kääntömerkin.

Pohjimmiltaan S&P 500 -indeksi on yliarvostettu, ja termiini P/E-suhde on 21, korkeampi kuin viiden vuoden keskiarvo 19.