Burberryn osakekurssi: laskussa 12 kuukautta putkeen, onko se edullinen?

Burberryn (LON: BRBY) osakekurssi on romahtanut ja tilanne pahenee päivä päivältä, koska huoli sen tulevaisuudesta jatkuu. Osake on romahtanut 700 p:iin, alimmalle tasolleen sitten vuoden 2010. Merkittävintä on se, että se on romahtanut viimeisten 12 peräkkäisen kuukauden aikana, rikkoen henkilökohtaisen ennätyksen ja pudonnut yli 71 % kaikkien aikojen ennätyksestään.

Luksuskulut laskevat

Ylellisyystuoteyritykset kohtaavat suuren romahduksen, kun menot jatkavat laskuaan etenkin Aasiassa.

Keskiviikkona Guccin emoyhtiö Kering varoitti, että näkymät eivät parane. Guccin myynti putosi yli 20 % kysynnän hiipuessa Kiinassa. Kering varoitti, että sen liiketulos voi laskea 30 % vuoden toisella puoliskolla.

Kering ei ole ainoa vaikeuksissa oleva luksusmajuri. Bernard Arnautin LVMH sanoi, että sen kokonaistulot kasvoivat vain prosentin 20,98 miljardiin euroon. Analyytikot odottivat sen liikevaihdon kasvavan 3 prosentin luokkaa.

LVMH huomautti, että suurin osa hidastumisesta tapahtui Aasiassa, jossa myynti laski 14 % toisella neljänneksellä. Nämä tulokset johtivat suureen sukellukseen useimmissa luksusosakkeissa, kuten Richemont ja Hermes.

Burberry on omaa luokkaansa heikon suorituskyvyn suhteen. Se on leikannut ohjeistustaan useita kertoja, vaihtanut toimitusjohtajansa ja keskeyttänyt osinkonsa. Kaikki nämä ovat tehneet siitä yhden huonoimmin tuottavista osakkeista FTSE 100 -indeksissä.

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että sen myynti laski 22 % toisella neljänneksellä 458 miljoonaan puntaa, kun taas sen vertailukelpoisten myymälöiden myynti laski 21 %.

Mikä tärkeintä, Burberryn myynti laskee kaikilla alueilla, mikä osoittaa, että sen brändissä on ongelma. Sen Aasian ja Tyynenmeren alueen liikevaihto laski 23 %, kun taas sen EMEIA ja Amerikka laskivat 23 % neljänneksellä.

Yhtiö arvioi, että sen liiketoiminta jatkuu tänä vuonna voimakkaan vastatuulen edessä. Sen tukkumyynti laskee 21 % ensimmäisellä puoliskolla ja 30 % tänä vuonna. Se kohtaa myös noin 20 miljoonan punnan valuutan vastatuulen. Puheenjohtaja sanoi lausunnossaan:

Kääntötoimenpiteet eivät toimi

Burberryn suorituskyky tarkoittaa, että sen käännestrategia ei toimi. Vuonna 2022 se toi Daniel Leen, Keringin Bottega Venetan tunnetun johtajan luovan johtajan tehtävään. Hän oli myös työskennellyt huippubrändeille, kuten Celine ja Balenciaga.

Näyttää kuitenkin siltä, että hänen liittymisellään yritykseen ei ole ollut suurta vaikutusta, koska sen myynti on jatkanut laskuaan.

Analyytikot pelkäävät, että Burberryn ydinkysymys on sen brändin asema luksusmarkkinoilla. Suurin osa rikkaista ihmisistä välttää Burberryä ja keskittyy muihin brändeihin, kuten Hermesiin ja Dioriin.

Kuten aiemmin kirjoitimme , Hermes on hallinnut luksusmarkkinoiden taiteen ja tieteen keskittymällä harvinaisuuteen. Vuosien mittaan yritys on luonut pulaa tärkeimmistä tuotteistaan, kuten Birkin-laukkuista, mikä on johtanut korkeampiin hintoihin ja katteisiin.

Burberryn kohdemarkkinat ovat myös erittäin kyllästyneet, ja Louis Vuittonin ja Christian Diorin kaltaiset tuotemerkit kilpailevat markkinaosuudesta. Tämän seurauksena Burberryn marginaalit ovat aina olleet heikommat kuin muiden yritysten, kuten Hermesin ja LVMH:n.

Selvyyden vuoksi: Burberry ei ole ainoa brittibrändi, joka käy läpi haasteita luksusmarkkinoilla. Aston Martin, McLaren ja Lotus ovat kaikki menettäneet markkinaosuutensa Ferrarille ja Porschelle. Aston Martinin osake on romahtanut, kun taas McLaren ja Lotus ovat nyt ulkomaalaisten omistuksessa.

Burberryn käänne vie aikaa ja yhtiö jatkaa todennäköisesti vastatuulen edessä lähitulevaisuudessa. Uskon, että mahdollinen strategia olisi toteuttaa myynti, toteuttaa tämä käänne yksityisenä yrityksenä ja sitten mennä uudelleen pörssiin olosuhteiden parantuessa.

Burberryn osakekurssianalyysi

TradingView:n BRBY-kaavio

Käynnissä oleva BRBY-osakkeen hinnanmyynti on edellisen ennusteeni mukainen . Kuukausikaaviossa näemme, että osake on romahtanut 12 peräkkäisenä kuukautena ja kynttilän koko kasvaa.

25 kuukauden ja 50 kuukauden liukuvat keskiarvot tekivät äskettäin laskevan jakson, kun osake on pudonnut alle tärkeän tukitason 829 p:ssä, joka on alin heilahdus kesäkuussa 2016. Se muodosti myös kuolinpisteen viikkokaaviossa aiemmin tänä vuonna.

Samaan aikaan se leijuu lähellä psykologista pistettä 700p:ssä, kun taas oskillaattorit, kuten suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja stokastinen oskillaattori, ovat kaikki osoittaneet alaspäin. RSI on siirtynyt ylimyydylle tasolle 24, kun taas stokastisen oskillaattorin kaksi riviä on lähellä nollaa.

Näin ollen, trendejä seuraavilla periaatteilla, osake todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat seuraavan psykologisen pisteen 600 p:iin.

Vaikka Burberryn osakkeet vaikuttavat halvoilta, on todennäköistä, että niistä on tullut arvoloukku, joka tulee jatkossakin olemaan heikompaa lähitulevaisuudessa.