DAX-indeksianalyysi ennen BMW:n, Lufthansan ja Volkswagenin tulosta

DAX-indeksi on pysynyt konsolidaatiovaiheessa toukokuusta lähtien, kun sijoittajat katselevat Euroopan keskuspankin (EKP) seuraavia toimia ja yritysten tulosta. Maanantaina sen arvo oli 18 400 euroa, mikä on pienempi kuin vuoden tähän mennessä ollut korkein 18 800 euroa.

Saksan paras tuloskausi edessä

DAX-indeksi on reagoinut lievästi joidenkin sen suurimpiin muodostavien yhtiöiden viimeaikaisiin yritystuloihin.

Deutsche Bankin osakkeen kurssi putosi 14,32 euroon, mikä on paljon alhaisempi kuin vuoden tähän mennessä ollut korkein 16,52 euroa. Tämä vetäytyminen sen jälkeen, kun yhtiö raportoi tulokseksi ennen veroja 2,4 miljardia euroa vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Sen nettotulot olivat myös 15,4 miljardia euroa, mikä on 2 prosenttia enemmän kuin vuoden 2023 vastaavana aikana.

Yhtiö teki kuitenkin valtavat 1,3 miljardin euron varaukset käsitelläkseen Postbank-kauppaan liittyvän oikeudenkäynnin.

Tulevaisuudessa useat DAX-indeksiyhtiöt julkaisevat taloudelliset tuloksensa tällä viikolla. Adidas, yksi suurimmista äänestäjistä, julkaisee tulokset keskiviikkona.

Nämä luvut tulevat alalle vaikeana aikana, kuten Niken viimeaikaiset tulot osoittavat ja meneillään oleva Lululemon-osakkeen romahdus. On merkkejä siitä, että ala on hidastumassa kilpailun lisääntyessä.

Niken osakkeet putosivat yli 42 % korkeimmasta pisteestään vuonna 2023, kun taas Lululemon on laskenut 50 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestään. Toisaalta uudemmat kilpailijat, kuten On Holding, leijuvat lähellä kaikkien aikojen ennätystä.

Siksi tämän viikon tulot antavat enemmän väriä sen liiketoiminnasta ja siitä, pärjääkö se hyvin vaikeassa ympäristössä.

Toinen katsottava DAX-indeksiyhtiö on Lufthansa, Saksan suurin lentoyhtiö. Lufthansan osakekurssi on pudonnut yli 44 % vuoden 2023 korkeimmasta pisteestä, kun alan huononeminen jatkui.

Useimmat maailmanlaajuiset lentoyhtiöt ovat laskeneet jyrkästi viime kuukausina alan hidastuessa. Yritykset, kuten Delta Air Lines ja Ryanair ovat julkaisseet hiljattain heikkoja tuloksia. Siksi sen numerot tarjoavat enemmän tietoa ilmailuteollisuudesta Euroopassa.

DAX-autovalmistajien tulos

Samaan aikaan myös suurin autonvalmistaja Volkswagen julkaisee tällä viikolla taloudelliset tuloksensa. Sen osake on pudonnut yli 12 % alle tämän vuoden korkeimman tason. Todennäköisin skenaario on, että sen osakkeet vetäytyvät tuloksen jälkeen.

Viime aikoina yritykset, kuten Stellantis ja Ford, ovat panostaneet heikkojen tulosten julkaisemiseen. Keskeinen haaste näille yrityksille on se, että heidän sähköautonsa eivät voi hyvin.

Toinen suuri autonvalmistaja BMW julkistaa tuloksensa torstaina. Nämä luvut tulevat aikana, jolloin osake on siirtynyt karhumarkkinoille pudonttuaan 20 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä. Se on myös muodostanut kaksiosaisen kuvion hintaan 106 €. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi laskevimmista merkeistä, varsinkin nyt, kun se käy pääntiessä 86,58 €:ssa.

Daimler Trucks, yksi suurimmista kuljetusyrityksistä, julkaisee myös tulokset. Edellisessä Daimleri-artikkelissani sen osake oli korkealla kysynnän kiihtyessä. Nyt osake on pudonnut yli 21 % tämän vuoden korkeimmasta pisteestä, kun kysyntä alkoi hiipua.

Muut huippuyritykset, jotka julkaisevat tulokset tällä viikolla, ovat Heidelberg Cement, Deutsche Post ja Merck.

Lisää DAX-indeksiyhtiöitä julkaisee neljännesvuosittaisen tuloksensa ensi viikolla. Erittäin vaikeuksissa oleva Bayer julkistaa tuloksensa tiistaina. Nämä luvut osoittavat, toimivatko sen käännetyöt.

Uniper, jättiläinen saksalainen energiayhtiö, Beiersdorf, Commerzbank, Continental, Siemens AG, Deutsche Telekom, Munich Re ja Rheinmetall julkaisevat tuloksensa. Militaarisen teollisuuskompleksin yritys Rheinmetal on ollut tänä vuonna indeksin parhaiten menestynyt yritys.

Samaan aikaan, kuten CAC 40 -indeksi , DAX reagoi tuleviin Magnificent 7 -tuloihin. Yritykset, kuten Meta Platforms, Amazon, Microsoft ja Amazon, julkaisevat numeronsa tällä viikolla.

Kuten näimme viime viikolla, kun Google ja Tesla julkaisivat, näillä osakkeilla on vaikutusta Yhdysvaltojen ja maailmanlaajuisiin osakkeisiin. Viime viikolla useimmat yritykset Euroopassa laskivat kahden tuloksen jälkeen.

Federal Reserven toimilla on myös vaikutusta DAX 40 -indeksiin. Se tekee hyvää, jos se vihjaa, että se alkaa leikata korkoja.

DAX-indeksiennuste

Päiväkaavio paljastaa, että DAX 40 -indeksi on pysynyt vakaana muutaman viime viikon ajan. Se on pysynyt sinisellä näkyvän suorakaidekanavan sisällä. Indeksi on myös muodostanut nousevan lipun, joka on suosittu nouseva merkki.

Se on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella. Tästä syystä todennäköisin skenaario on, että indeksi pysyy tässä konsolidointivaiheessa ja tekee sen jälkeen voimakkaan paluun seuraavien viikkojen aikana. Tämä näkemys vahvistuu, jos osake nousee lippukuvion yläreunan yläpuolelle 18 880 euroon. Tällainen muutos avaa mahdollisuuden sen nousemiseen 20 000 euroon.