Nifty 50 -indeksi vaarassa kun Intian korkotuotot nousevat ja rupia romahtaa

Intian osakkeet ovat olleet korjauksessa tällä viikolla, kun taloutta koskevat huolet jatkuvat. Blue-chip Nifty 50 -indeksi vetäytyi tiistaina ₹23,650:een, eli 10% tämän vuoden huippuarvostaan. Vetäytyminen on ajoittunut intian rupian ja joukkolainojen romahduksen kanssa.

Intian osakkeet vetäytyvät Yhdysvaltojen ja Iranin sodan aiheuttamien huolien keskellä

Nifty 50 -indeksi on pysynyt paineen alla, kun sijoittajat ovat huolissaan maan taloudesta käynnissä olevan Yhdysvaltojen ja Iranin sodan vuoksi.

Intia on altistunut merkittävästi Persianlahden öljyn ja kaasun liiallisesta riippuvuudesta, mikä tapahtuu kuukausia sen jälkeen kun maa vähensi venäläisen öljyn ostoa Yhdysvaltain painostuksen alla. 

Sota on nostanut inflaatiota maassa, ja tuoreimman raportin mukaan otsikkokuluttajahintaindeksi (headline CPI) nousi 3.48% huhtikuussa aiemmasta 3.4%. Se oli nopein inflaatio yli vuoteen, ja analyytikot ennakoivat tilanteen pahenevan lähiaikoina. 

Kiihtyvä inflaatio on vaikuttanut merkittävästi kuluttajiin ja yrityksiin maassa, jotka maksavat nyt enemmän. Se on myös lisännyt mahdollisuutta, että Intian keskuspankki (RBI) nostaa korkoja lähikuukausina.

Intian osakkeet ovat vetäytyneet tällä viikolla huolten takia, että Trump käynnistäisi sodan uudelleen, mikä on nostanut raakaöljyn hintoja. Tuoreimmat tiedot osoittavat, että Brent- ja WTI-hinnat ovat pysyneet tänä vuonna kohonneella tasolla. 

Intian korkotuottojen nousu ja rupian heikkeneminen

Nifty 50 -indeksi on myös jäänyt jälkeen globaaleista vertaisistaan nousevien lainakustannusten vuoksi. Data osoittaa, että 10-vuotisten korkotuotot nousivat 7.13%, korkeimmalle sitten toukokuun 2024. Ne ovat olleet vahvassa nousutrendissä viime vuoden 6.128%:n pohjasta lähtien. 

Vastaavasti 5-vuotisten korkotuotot ovat karanneet 6.934%:iin, korkeimmalle tasolle tänä vuonna 2. maaliskuuta. Valtionlainojen tuottojen nousu tekee yritysten rahoittamisesta kalliimpaa ja painaa niiden marginaaleja. 

Samaan aikaan intian rupia on ollut yksi heikoimmin suoriutuvista valuutoista globaalisti. USD/INR-pari on noussut 96.35:een, ennätyskorkealle, mikä on myös selvästi korkeampi kuin viime vuoden 84. Lisäksi GBP/INR ja EUR/INR ovat pompanneet vastaavasti 129.27:ään ja 112.19:ään. 

Heikompi intian rupia tekee osakkeista vähemmän houkuttelevia ulkomaisille sijoittajille, koska he usein kärsivät tappioita muuntaessaan omistuksensa dollareiksi. 

Nifty 50 -indeksin tekninen analyysi

Nifty 50 -indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Nifty 50 -indeksi pohjautui huhtikuussa ₹22,165:een sodan vaikutusten jatkuessa. Se nousi huippuun ₹24,592 21. huhtikuuta. Se muodosti kaksoishuippumallin, yleisen karhumaisen käännösmerkin teknisessä analyysissa.

Indeksi yrittää täyttää 8. huhtikuuta tänä vuonna muodostunutta aukkoa. Se on myös pysynyt 50- ja 100 päivän liukuvien keskiarvojen alapuolella. 

Siksi todennäköisin skenaario on, että indeksi jatkaa laskuaan, mahdollisesti kohti keskeistä tukitasoa ₹23,000. Toisaalta nousu yli 100 päivän liukuvan keskiarvon, noin ₹24,430, kumoaa karhumaisen näkymän.