Nikolan osakekurssinäkymät: Kaikki silmät 9. elokuuta

Nikolan (NKLA) osakekurssi on jatkanut markkinoiden heikompaa kehitystä tänä vuonna, kun sijoittajat ovat huolissaan sen tulevaisuudesta ja laimentumisriskeistä. Se on laskenut yli 64 prosenttia tänä vuonna ja 88 prosenttia viimeisen 12 kuukauden aikana. 100 000 dollarin sijoitus yhtiöön korkeimmillaan vuonna 2023 olisi nyt alle 9 000 dollaria.

Tilaisuus

Sähkö-, vety- ja sähköinen pystysuora nousu ja lasku (eVTOL) tai lentäviä autoja valmistavilla yrityksillä on suuri kunnianhimo ja ne pyrkivät ratkaisemaan todellisen haasteen.

eVTOL-yritykset, kuten Joby Aviation ja Archer Aviation haluavat ratkaista kaupunkiliikenteen kriisin, kun taas vety- ja sähköajoneuvot toivovat vähentävänsä maailman hiilestä.

Nikolan, Liliumin, Jobyn ja Rivianin kaltaisten yritysten haasteena on, että uuden tuotteen keksiminen ja menestyminen sillä on erittäin kallista. Tilanne on monimutkaisempi, kun rakennat uutta tuotetta tyhjästä.

Kaiken kaikkiaan viime vuosikymmenen aikana sähköajoneuvo-alan yritykset ovat polttaneet miljardeja dollareita. Tarkempi tarkastelu osoittaa, että vain Tesla on käyttänyt nämä miljardit ja tehnyt jatkuvaa voittoa.

Ajoneuvojen valmistuksen ja toimituksen aloittaneet yritykset, kuten Rivian ja Lucid, eivät ole vielä tuottaneet voittoa. He kaikki menettävät omaisuuksiaan laajentaessaan liiketoimintaansa. Rivianin kokonaisnettotappio neljän viime tilikauden aikana oli yli 17 miljardia dollaria, kun taas Lucid on menettänyt yli 7 miljardia dollaria samana ajanjaksona.

Nikolan tärkeimmät haasteet

Nikola Motors on vaikeammassa paikassa kuin nämä muut yritykset, koska se rakentaa vetykuorma-autoja, joilla ei ole takanaan tukevaa infrastruktuuria. Sähköajoneuvoihin on helpompi asentaa laturi kotiin, ja monet huoltoasemat ovat alkaneet ottaa näitä ratkaisuja käyttöön.

Nikola pyrkii ratkaisemaan infrastruktuurin haasteita modulaarisia huoltoasemia tarjoavan HYLA-tuotteensa avulla. Tämän ratkaisun skaalaaminen kaikkialla Yhdysvalloissa on vaikeaa ja kallista.

Nikolan kuorma-autot ovat myös kalliimpia kuin dieselautot. Vaikka kuljetusyritykset haluavatkin vähentää hiilidioksidipäästöjä, ne tekevät sen vain silloin, kun se on niiden kannalta järkevää. Lisäksi rekkaliikenne on matalakatteista liiketoimintaa ja jokainen dollari on tärkeä. XPO Logisticsin nettotulosprosentti on 3 %, kun taas JB Huntilla 4,90 %.

Nikola on saanut useita tilauksia kuorma-autoihinsa. Kesäkuussa se totesi, että Walmart Canadasta oli tullut asiakas. Se on myös toimittanut yli 40 kuorma-autoa tänä vuonna. Uskon, että nämä ovat koehankintoja, kun yritykset arvioivat etujaan dieselautoihinsa nähden.

Kassapoltto ja tappiot

Toinen suuri haaste Nikola-osakkeelle on, että yritys on paras käteispolttolaitos, joka menettää miljoonia dollareita joka vuosineljännes. Sen nettotappio oli 147 miljoonaa dollaria ensimmäisellä neljänneksellä, mikä on parannus edellisen vuosineljänneksen 169 miljoonasta dollarista. Se on menettänyt yli 900 miljoonaa dollaria viimeisen viiden vuosineljänneksen aikana.

Nikolan polku kannattavuuteen tulee olemaan pidempi, kuten olemme nähneet muiden sähköauto- ja uusiutuvan energian yritysten kohdalla.

Tämä tie olisi selkeämpi, jos Nikolalla olisi vankka tase, joka siltä puuttuu. Se päätti ensimmäisen vuosineljänneksen 345 miljoonalla dollarilla käteisellä ja vastaavilla, kun se oli 464 miljoonaa dollaria samana ajanjaksona vuonna 2023. Sillä oli myös 1,2 miljoonaa dollaria rajoitettua käteistä ja 23 miljoonaa dollaria myyntisaamisia.

Siksi yritykselle, joka häviää yli 100 miljoonaa dollaria neljänneksellä, 469 miljoonan dollarin vaihtoomaisuus ei riitä. Tämä tarkoittaa, että Nikola joutuu pian keräämään käteistä taseen kohentamiseksi.

Nikolalla on pitkä historia osakkeenomistajiensa laimentamisesta. Viime vuoden maaliskuussa se ilmoitti 100 miljoonan dollarin osakeannista. Nikola keräsi myös käteistä oman pääoman ja vaihtovelkakirjalainan yhdistelmällä.

Nikolan keskeinen haaste on, että aiemmat pääomankorotukset tapahtuivat, kun yrityksen markkina-arvo oli yli miljardi dollaria. Nykyään se on 440 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa, että näiden osakekorotusten ikkuna on kapea.

Tulevaisuudessa Nikolan osakekurssin seuraava tärkeä katalysaattori on sen tulos, joka on suunniteltu 9. elokuuta. Analyytikot odottavat tulosten osoittavan, että sen liikevaihto kasvoi toisella vuosineljänneksellä 47 prosenttia 22,7 miljoonaan dollariin. Vuonna 2024 he odottavat sen liikevaihdon nousevan 116 miljoonaan dollariin.

Nikolan osakekurssiennuste

NKLA-osakkeen kaavio: TradingView

Päiväkaaviossa näkyy, että NKLA:n osakekurssi on ollut vahvassa laskutrendissä pitkään. Se on pysynyt alle 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että karhut hallitsevat.

Osake on muodostanut laskevan kiilakaaviokuvion, joka on lähestymässä yhtymätasoaan. Useimmissa tapauksissa tämä on yksi nousevimmista kaaviokuvioista.

Siksi Nikola-osakkeen näkymät ovat enimmäkseen laskevat, ja seuraavaksi katsottava piste on 7,52 dollaria. Kiilakuvion vuoksi osake voi kuitenkin kokea lyhyen puristuksen tuloksensa jälkeen. Jos näin tapahtuu, se todennäköisesti nousee 12 dollariin.